$SOFL акции "Софтлайн" (SOFL) к декабрю 2025 года будут
торговаться в диапазоне 150 - 200 рублей. Обоснование: •Факторы роста: Рынок импортозамещения в IT в России огромен, и "Софтлайн" активно занимает эту нишу, развивая собственные продукты и проводя M&A. Прогноз компании по росту оборота и EBITDA подтверждает эти амбиции. •Финансовая стабильность: Ожидаемое снижение долга/EBITDA до 2х значительно улучшит финансовую устойчивость компании и снизит риски. •Возврат к дивидендам: Это очень важный психологический фактор для инвесторов, сигнализирующий об улучшении финансового состояния и ориентации на акционеров. •Потенциал: Если компания успешно реализует свою стратегию и покажет уверенный рост прибыли, ее мультипликаторы могут вырасти, приближаясь к мультипликаторам технологических компаний роста. Риски: •Недостаточная реализация M&A синергий: Приобретения могут не дать ожидаемого эффекта. •Замедление темпов роста рынка IT в России: Несмотря на импортозамещение, общеэкономическая ситуация может влиять на спрос. •Усиление конкуренции: Другие игроки могут активизироваться. •Регуляторные риски: Изменения в регулировании IT-отрасли. Рекомендация: Акции "Софтлайн" выглядят привлекательно для инвесторов, ориентированных на рост и развитие российского IT-сектора. Я бы рассмотрел "покупку" этих акций с целевым горизонтом на конец 2025 года, внимательно отслеживая квартальные отчеты и новости о M&A. Это не "голубая фишка" с низкой волатильностью, но для сегмента роста, с учетом потенциала российского рынка, риски выглядят оправданными. Не является ИИР.
7
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
7 комментариев
Ваш комментарий...
Такое может быть, при следующих условиях:
1) Компания будет идти по плану выручки и ебиды 2025, при этом превысят факт чистой прибыли 2023 где-то на 50% (именно 23го, т.к. 24й - очень низкая база). Это реально, но сложно , поймём после отчета за полгода.
2) Сделают ещё одну крупную покупку для развития
3) Обозначат завершение формирования кластерной структуры и озвучат планы на ближайшую пятилетку.
4) Завершат процедуру обмена и выдержат слив акций после нее
5) Официально обозначат вывод дочки на IPO.
И тогда да, где-то в этом диапазоне и будем к началу января. Скорее ближе к 150+, как новое дно от которого будем иногда хорошо ходить вверх по этому диапазону, и где должны будем накапливать для последующего пробоя 200
Нравится
5
"будут к декабрю" значит, ясно, но только и год назад ведь ждали в этом от 200 и выше,верно?Ни в одном топе не было прогноза ниже 190р, в основном ждали 220-230, а сбылось при этом то,что видим, 105р на соплях держится , почему бы не допустить к декабрю цену ну скажем 70?
Нравится
3
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
UUYP
85 подписчиков • 8 подписок
Портфель
до 500 000 ₽
Доходность
+33,87%
Еще статьи от автора
1 августа 2025
SNGSP на один счет пришли, на второй тишина... оч. странно.
27 июля 2025
Предварительная оценка к декабрю 2025 года:
На основании анализа, я бы ожидал, что акции "Мечела" (MTLR) к декабрю 2025 года, скорее всего, будут торговаться в диапазоне 65-95 рублей. При этом существует значительный риск снижения, если прогнозы по ценам на сырье будут пересмотрены в сторону дальнейшего падения, или если возникнут новые проблемы с обслуживанием долга.
Рекомендация для инвестора:
"Мечел" - это бумага для высокорисковых инвесторов, которые готовы играть на "восстановлении" компании или резком изменении сырьевой конъюнктуры. На данном этапе, учитывая все риски, я бы рекомендовал воздерживаться от крупных позиций в акциях "Мечела" или рассматривать их как спекулятивный актив. Для консервативных инвесторов эта бумага абсолютно не подходит из-за высокой долговой нагрузки и отсутствия дивидендов.
Я бы советовал инвесторам не иметь никаких ожиданий по дивидендам от "Мечела" в 2025 году, и, скорее всего, в ближайшие несколько лет. Инвестиции в "Мечел" в текущих условиях являются ставкой на улучшение цен на сырьевые товары и успешное разрешение проблемы высокой долговой нагрузки, а не на дивидендный доход. Дивиденды могут появиться только после существенного снижения долга и устойчивого выхода компании в прибыль.
MTLR MTLRP
26 июля 2025
Оценка стоимости акций (SNGSP) на основе ожидаемых дивидендов
Для оценки будем использовать модель дисконтирования дивидендов. При этом, поскольку дивиденды сильно зависят от валютного курса, мы используем требуемую доходность, которая включает в себя риск российского рынка и специфический риск "Сургутнефтегаза", связанный с валютной волатильностью. Пусть требуемая доходность будет в диапазоне 15-18%.
•Сценарий 1: Доллар = 95 рублей
Ожидаемый дивиденд за 2025 год: 4.8 рубля.
Оценка стоимости при требуемой доходности 15%: 4.8/0.15=32.0 рубля
Оценка стоимости при требуемой доходности 18%: 4.8/0.18=26.67 рубля
Диапазон оценки: 26.67 - 32.0 рубля.
•Сценарий 2: Доллар = 100 рублей
Ожидаемый дивиденд за 2025 год: 6.6 рубля.
Оценка стоимости при требуемой доходности 15%: 6.6/0.15=44.0 рубля
Оценка стоимости при требуемой доходности 18%: 6.6/0.18=36.67 рубля
Диапазон оценки: 36.67 - 44.0 рубля.
•Сценарий 3: Доллар = 105 рублей
Ожидаемый дивиденд за 2025 год: 8.4 рубля.
Оценка стоимости при требуемой доходности 15%: 8.4/0.15=56.0 рубля
Оценка стоимости при требуемой доходности 18%: 8.4/0.18=46.67 рубля
Диапазон оценки: 46.67 - 56.0 рубля.
Предварительная оценка стоимости привилегированных акций Сургутнефтегаза
Исходя из данных расчетов:
•Если курс доллара к декабрю 2025 года будет в районе 95 рублей: предварительная оценка стоимости привилегированных акций "Сургутнефтегаза" составит примерно 27 - 32 рубля. Это значительно ниже текущей рыночной цены.
•Если курс доллара к декабрю 2025 года будет в районе 100 рублей: предварительная оценка стоимости привилегированных акций "Сургутнефтегаза" составит примерно 37 - 44 рубля. В этом случае текущая рыночная цена находится в верхней границе или немного превышает этот диапазон.
•Если курс доллара к декабрю 2025 года будет в районе 105 рублей: предварительная оценка стоимости привилегированных акций "Сургутнефтегаза" составит примерно 47 - 56 рублей. В этом сценарии акции могут иметь потенциал роста от текущих уровней.SNGSP SNGS