Почему Сбер и Лукойл сейчас опасны, а Газпром, ВТБ и

X5 выглядят куда интереснее Ещё месяц назад, при Газпроме по 115.8 и ВТБ по 67.9 я рассказывал (скриншот прилагаю), почему бумагам не дадут упасть. Сейчас акции уже на 3.7 и на 7.3% выше тех значений. Продолжаем рост. Ниже объясняю логику. Газпром $GAZP На заявлениях Путина рынок просел примерно на 1.7 процента. Логично было бы ожидать, что Газпром улетит вниз сильнее всех, ведь он у нас самый завязанный на мирный сценарий игрок. Но просел всего на 1.9 процента, то есть еле-еле глубже индекса. Это важный момент. Такая реакция говорит о том, что продавить Газпром сильнее просто не получилось. Он держится. И именно такие бумаги потом стреляют на любом позитиве. Потому что фундаментально он выигрывает от мира в разы больше остальных. ВТБ $VTBR Месяц назад я отмечал уровень 67.9 как жёсткую поддержку. И несмотря на общий пролив рынка, $VTBR сейчас уже 70.5. Рост примерно на 3.8 процента за месяц, и это на падающем рынке. Плюс банк входит в цикл высоких дивидендов. Если долю ВТБ в индексе увеличат, индексным фондам придётся докупать акцию. Это спокойная, устойчивая история, которая даже на турбулентности чувствует себя уверенно. X5 $X5 X5 всегда была внутренней историей, которой геополитика мешает меньше всех. Люди покупают продукты при любом раскладе, денежный поток стабильный, дивиденды регулярные. И что важно именно сейчас, бумагу не валят так, как многие другие. Надёжная дивидендная история на фоне общей турбулентности. А теперь к самому интересному. Сбер $SBER $SBERP Вот здесь начинается самое неприятное. Сбер падает почти так же, как Газпром, хотя в случае мира получает минимум. Это нелогично. И объяснение одно. В Сбере давно видно продажи. Чуть малейший позитив выходит, рынок давит Сбер вниз. На позитиве бумагу не отпускают, а на негативе она падает охотнее всех. Это классический признак давления крупных игроков. И сидеть в такой бумаге сейчас рискованно, потому что она не растёт на хорошем, но падает на плохом. Это самая невыгодная комбинация из всех возможных. Лукойл $LKOH Ситуация похожая. Лукойл тоже стал инструментом, через который рынок продавливали вниз. При том что санкции недавно усиливали давление, бумага скорее выглядит мишенью для шортовых идей, чем для покупки в моменте. Лукойл сам по себе сильная компания, но прямо сейчас его используют как рычаг для снижения индекса, и сидеть в бумаге в такой фазе просто опасно. При негативе он падает так же быстро, как любые чувствительные истории, а на позитиве не даёт сильной реакции. Итог. На сегодняшний момент картина очень чёткая. Если смотреть без эмоций, гораздо интереснее выглядят именно Газпром, ВТБ и X5. А вот в Сбере и Лукойле прямо сейчас сидеть рискованно. Давление видно, реакция на новости асимметричная, и к этому лучше относиться серьёзно. Такой рынок надо читать, а не угадывать.