Как оценить свой инвестиционный портфель через программу EXCEL ❓
☝️Уильям Ф. Шарп в своей известной книге “Инвестиции” затрагивал несколько основных коэффициентов для анализа инвестиционного портфеля: бета, альфа, стандартное отклонение, коэффициент корреляции, коэффициент детерминации и коэффициент неопределенности. (Приложение №1)
Так как весь процесс подсчета довольно большая и трудоемкая работа, то мы подсчитаем только 4 коэффициента.
Сперва, для того чтобы подсчитать коэффициенты необходимо выписать все относительные значения вашего портфеля за последний год и сопоставить с индексом где торгуются ваши бумаги, в нашем случае это индекс Мосбиржи.
Через “анализ данных — регрессия” подсчитаем сразу 4 коэффициента: бета, корреляция, коэффициент детерминации и коэффициент неопределенности. (Приложение №2 и №3).
В ячейке В344 (Приложение №3) показано значение коэффициента линейной регрессии, который равен коэффициенту бета = 0,217. Также проанализируем другие параметры модели, так показатель R-квадрат (коэффициент детерминированности) показывает силу взаимосвязи между доходностью портфеля и индекса Мосбиржи. Коэффициент детерминированности равен 0,04, что является довольно малым значением. Множественный R — коэффициент корреляции (0,22), который показывает наличие зависимости между портфелем и рынком. Далее несложно подсчитать коэффициент неопределенности = 1–0,04=0,95 (95%)
Работа готова, все 4 коэффициента подсчитаны.
Краткий смысл каждого коэффициента:
1. Бета — определяет меру риска акции (актива) по отношению к рынку и показывает чувствительность изменения доходности акции по отношению к изменению доходности рынка;
2. Корреляция — коэффициент корреляции характеризует тесноту связи между зависимой переменной и предиктором. Он изменяется в пределах от 0 до ±1 (0% — ±100%). Корреляция нашего портфеля — 0,22 что свидетельствует о слабой корреляционной связи;
3. Коэффициент детерминации — представляет собой пропорцию, в которой изменение доходности актива связано с изменением доходности рыночного индекса. Коэффициент детерминации — 5%, свидетельствует о том, что всего лишь 5% изменения доходности портфеля связано с изменением доходности рыночного индекса;
4. Коэффициент неопределенности — равен 1- коэффициент детерминации, то он представляет собой пропорцию, в которой изменение доходности актива не связано с доходностью рыночного индекса. Коэффициент неопределенности — 95%, обратное коэффициенту детерминации.
Подводя итоги, можно сказать, что наш гипотетический инвестиционный портфель показал результаты лучше рынка по ряду параметров.
Таким образом, теперь и вы сможете произвести эффективность вашего инвестиционного портфеля 💼
Еще 2
7
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Группа ЛСР: единственный застройщик с дивидендами, но какие риски?
Обзор
|
Вчера в 19:23
UralsCapital
8,4K подписчиков • 5 подписок
Портфель
до 1 000 000 ₽
Доходность
+14,43%
Еще статьи от автора
10 июня 2025
Доброе утро!
Коротко о ситуации на рынке и позиции стратегии Предвосхищая изменения перед новой торговой сессией.
1. Рынок
В дальнем конце ОФЗ начали появляться первые покупки — важный сигнал после пятничного снижения на фоне решения ЦБ. Похоже, распродажа была больше эмоциональной, чем обусловленной выходом крупных игроков.
Лучше выглядели банки, слабее — нефтегаз, где всё ещё давит крепкий рубль и высокая ставка. На горизонте — дивиденды от тяжеловесов вроде Лукойла, но вряд ли они смогут стать полноценным драйвером.
Дальнейшая динамика рынка, по сути, зависит от трёх факторов:
– продвижения переговоров,
– снижения инфляции и ключевой ставки,
– девальвации рубля.
Без одного из этих триггеров — движение вбок.
2. Стратегия Предвосхищая изменения
На фоне просадки рынка на -1%, стратегия прибавила +0,5% — еще одно подтверждение того, что текущий набор активов работает на опережение. Падение по дальним ОФЗ по-прежнему ограничено, а потенциал роста сохраняется.
Всем удачного торгового дня!
9 июня 2025
Постепенно подтягивается спрос на дальний конец ОФЗ, похоже, что в пятничном кате ставки все же увидели цикл снижения)
9 июня 2025
Доброе утро!
Взгляд на рынок и стратегию Предвосхищая изменения на ближайшую торговую сессию.
1. Итоги пятничного заседания ЦБ.
ЦБ вновь дал понять, что намерен сохранять жесткие условия денежно-кредитной политики столько, сколько потребуется. Но при этом снизил ставку сразу на 100 бп, хотя на повестке было либо оставить без изменений, либо снизить на 50 бп. То есть, выбрали максимально возможное смягчение, что противоречит заявлению о «долгом удержании жестких условий».
По факту, главный месседж выглядел так: «мы держим жесткость, но снижаем ставку». Такой подход участники рынка не восприняли как позитив — начались продажи ранее набранных позиций, купленных в надежде на более явный разворот политики.
ЦБ, конечно, мнение свое поменяет — но, как обычно, это произойдет неожиданно, и к тому моменту многое будет уже не по тем ценам. Таким образом, здесь остаемся буллиш, траектория ясна и она ведет к снижению ставки, в пятницу маятник заработал в обратную сторону.
Про санкции постепенно все стали забывать — рынок уже переварил «страшную» новостную ленту и больше не реагирует на очередные заголовки как на нечто критичное.
Итог пятничного заседания ЦБ можно подвести так: формально ЦБ дал понять, что остаётся «ястребом», но на деле легко может превратиться в «голубя» — снижение ставки сразу на 100 б.п. это только подтвердило. Цикл смягчения денежно-кредитной политики запущен.
Санкции отходят на второй план, переговорный процесс пусть и без прорывов, но продолжается — а главное, что он вообще идёт.
2. О стратегии Предвосхищая изменения
Стратегия постепенно подбирается к своим историческим максимумам, что подтверждает — классы активов были выбраны верно с учётом текущей рыночной фазы.
После пятничного заседания ЦБ сохраняем прежнюю позицию: дальние ОФЗ остаются наиболее эффективным инструментом на фоне начавшегося цикла снижения ставки — с дополнительным бонусом в виде выплачиваемых купонов.
Всем удачной торговой недели!