📆 Итоги по стратегии &Код дохода: Постоянный поток

КАК ЧИТАТЬ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ? 📊 Когда ты смотришь на компанию, тебе нужно понять всего несколько вещей: • Дорого она стоит или нет; • Умеет ли вообще зарабатывать; • Не утонет ли в долгах; • Есть ли шанс на рост и дивиденды. ☝️Для ответа на эти вопросы придуманы мультипликаторы. P/E (Price to Earnings — цена / прибыль) 💰 Показывает, во сколько годовых прибылей рынок оценивает компанию. P/E отвечает на вопрос «за сколько лет окупятся текущие прибыли», если всё останется как есть. 📌Низкий P/E — может быть дёшево, а может быть «рынок не верит в будущее». 📌Высокий P/E — рынок платит за ожидания роста. ☝️Смотрим не только на число, но и на рост прибыли + отрасль. P/S (Price to Sales — цена / выручка) 📈 Смотрит не на прибыль, а на выручку. Полезен для компаний, где прибыль пока маленькая/скачущая (IT, ростовые истории). 📌P/S около 1 — часто адекватный уровень. 📌Высокий P/S — рынок верит, что маржа вырастет и с выручки начнут хорошо зарабатывать. EPS (Earnings Per Share — прибыль на акцию) 🧾 Показывает, сколько прибыли приходится на одну акцию. Главный вопрос один: EPS растёт или нет? 📌EPS растёт из года в год — бизнес зарабатывает всё больше. 📌EPS падает или стоит на месте — надо разбираться, что там за история. ROE (Return on Equity — доходность собственного капитала) ⚙️ Показывает, насколько эффективно компания использует деньги акционеров. 📌Если ROE 15–20%+ — бизнес умеет работать с капиталом: на 1 ₽ капитала делает 0,15–0,20 ₽ прибыли в год. ☝️Очень высокий ROE иногда бывает за счёт больших долгов, поэтому смотрим ещё и на Debt/Equity. ROA (Return on Assets — доходность активов) 🏭 Показывает, сколько компания зарабатывает на всём, что у неё есть: здания, оборудование, запасы, деньги. 📌Нормальный ROA = активы не простаивают. 📌Если ROE высокий, а ROA средний — скорее всего, компания активно сидит на кредитном плече. Debt/Equity (долг / капитал) и Net Debt/EBITDA 🧨 Debt/Equity — сколько долга на 1 ₽ собственного капитала. ⬇️Низкий — устойчивее в кризис, но рост может быть медленнее. ⬆️Высокий — агрессивная модель: в жирные годы супер, в плохие — больно. Net Debt/EBITDA (чистый долг / операционная прибыль) — через сколько лет компания теоретически погасит долг за счёт текущей прибыли. Условные уровни: • 0–1 — комфортно; • 1–3 — рабочий диапазон; • 3+ — повышенный риск, особенно в цикличных бизнесах. Payout ratio (коэффициент диввыплат) 💵 Показывает, какую долю прибыли компания раздаёт в виде дивидендов. 🔹20–40% — баланс: и развивается, и платит. 🔹50–70% — хороший дивдоход, но меньше денег на рост. 🔹90–100% — праздник сегодня, риск завтра. ☝️Важно, чтобы payout был устойчивым, а не разовым жестом. Маржа и рост выручки 📊 Маржа (валовая, операционная, чистая) — сколько остаётся после расходов. • Маржа растёт — компания либо поднимает цены, либо оптимизирует расходы. • Маржа падает — давит конкуренция, растёт себестоимость, что-то идёт не так. Рост выручки — топливо. Идеально, когда: • выручка растёт 🚀 • маржа не разваливается • долги под контролем 💡Если понравился пост, не забудь поставить реакцию и подписаться Так же пиши свои мысли в комментарии - обсудим #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #сердце_пульса #новичкам #псвп #учу_в_пульсе #обучение

🏦Итоги дня 📉 Российский рынок с гэпа вниз резко провалился, но постепенно перешёл к восстановлению и к закрытию отыграл более половины утренних потерь. MOEX 🏦 ОФЗ снова под давлением — RGBI в лёгком минусе после попытки стабилизации. Лидеры: Россети (+4,02%), FEES Мать и дитя (+1,9%), MDMG Сургутнефтегаз (+1,6%) SNGS Аутсайдеры: Мечел-ао (-3,2%), MTLR СПБ Биржа (-2,42%), SPBE НОВАТЭК (-2,4%) NVTK 📊 В деталях С открытия рынок залили: — сильный гэп вниз, — быстрый выход на минимумы с прошлой пятницы. Но уже в начале основной сессии появились покупатели — рынок начал разворот, а под конец торгов восстановление ускорилось. Индекс МосБиржи: — отыграл более половины жесткой просадки, — закрылся гораздо лучше, чем выглядел утром. 🌍 Геополитика: настроения ухудшились, но паники нет Главная причина утреннего давления — результаты встречи Путина и американской делегации. Ключевые моменты: • Прорыва нет — стороны подтвердили отсутствие прогресса по украинскому урегулированию. • Встреча лидеров РФ и США пока не планируется. • Однако — важная деталь — «Стороны видят огромные перспективы для взаимодействия» — заявил помощник президента Юрий Ушаков. 📌 Это означает: переговоры продолжаются, но публично ничего не раскрывается. То есть наиболее тревожные сценарии (новые санкции, срыв диалога) пока не подтверждаются — именно поэтому рынок к вечеру и отскочил. 💼 Ликвидность и объёмы Объём основной сессии: 45,1 млрд руб. Чуть выше вчерашнего, но всё ещё низко. Это отражает: — внутри дня рынок развернули вверх, — но массовых покупок не было, — большинство по-прежнему ждёт ясности по переговорам. Низкие обороты сейчас — главный сдерживающий фактор для любого тренда. ⚡ Сектора и компании ⭐ Россети — снова в лидерах Сектор второй день в центре внимания благодаря: • тонким договорённостям Минэнерго и Минфина по финансированию отрасли; • комментариям замминистра Грабчака о дивидендной политике. Интерес повышенный — и это структурный тренд, не просто реакция внутри дня. ❗ Мечел — главный аутсайдер Компания раскрыла оценку акций для выкупа несогласных акционеров: — обычка: 32,67 руб. — префы: 20,58 руб. Рынку такие цены не понравились. Но есть смягчающий фактор: правительство продлило отсрочку по НДПИ и страховым взносам до февраля 2026 года. Это высвободит Мечелу ~$5 млн — немного, но даёт передышку в отраслевом кризисе. 📉 СПБ Биржа — снова под давлением Бумагам больно от любой геополитической неопределённости: чем хуже фон, тем ниже потенциал прихода новых инструментов и клиентов. Сегодня — такой день. 📌 Другие новости • РГК Солар (Ростелеком) планирует IPO в первой половине 2026 г. RTKM • ВТБ сформирует позицию по дивидендам в феврале — 25–50% чистой прибыли остаются ориентиром менеджмента. VTBR

🏦 ПАО ДОМ.РФ ДОМ.РФ — это не просто банк, а государственный институт, ориентированный на развитие жилищного сектора. Он занимается различными направлениями, включая субсидирование ипотечного кредитования, финансирование строительных проектов и выпуск ипотечных ценных бумаг. 📌 В ходе размещения было реализовано 10,1% акций, что позволило привлечь около 25 миллиардов рублей. Рыночная капитализация на момент начала торгов составила приблизительно 315 миллиардов рублей. 🔔Государство сохранило за собой долю в размере около 89,9% акций. МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ 🔍Рыночная стоимость находится в диапазоне ~310–315 млрд ₽. 🔍Коэффициент P/E составляет около 4,4. Данный показатель является достаточно низким, что свидетельствует о том, что рынок, вероятно: • Либо учитывает существенные риски (связанные с политической ситуацией, государственным регулированием или спецификой отрасли), • Либо текущая стоимость компании занижена по сравнению с тем, сколько она могла бы стоить при тех же показателях, но в более стабильной юрисдикции. 🔍P/S приблизительно 0,37: Это значит, что на каждый рубль полученной выручки компания тратит всего лишь 37 копеек. • Хотя для банков этот коэффициент не является ключевым (прибыльность и маржа имеют большее значение) 🔍Рентабельность собственного капитала (ROE) ~18-21%. ROE отражает эффективность использования акционерного капитала, показывая, какой процент прибыли генерирует каждый вложенный рубль. Уровень в 18-21% считается весьма привлекательным, так как он: • Превышает текущую ключевую процентную ставку. • Оказывается выше среднего показателя прибыльности для многих предприятий. 🔍Рентабельность активов (ROA) в пределах 1,2–1,3% ROA демонстрирует, какую сумму прибыли генерирует компания с каждого рубля, вложенного в её активы. • Оптимальный диапазон ROA для банков обычно находится в пределах 1–2%. 📈 РЕЗУЛЬТАТЫ За 2024 год организация получила чистую прибыль в размере 65,8 млрд рублей, что на 39% больше, чем в предыдущем году. За первые девять месяцев 2025 года чистая прибыль составила 62,3 млрд рублей (рост на 7,3% в годовом исчислении), рентабельность собственного капитала (ROE) достигла 21%, активы составили около 5,8 трлн рублей. 🔔Руководство прогнозирует, что по итогам 2025 года прибыль может превысить 85 млрд рублей. 💰 ДИВИДЕНДЫ • Наблюдательный совет одобрил дивидендную политику: на выплаты акционерам направляется 50% от чистой прибыли по МСФО. • Руководство акцентирует внимание: корпорация ДОМ.РФ стабильно выплачивает дивиденды на протяжении 10 лет, включая период пандемии, выражая уверенность в сохранении 50% выплат при условии успешной реализации текущей стратегии. ❗️Однако необходимо учитывать, что это не гарантированное обязательство, а решение, наблюдательным советом, которое может зависеть от текущей политической и экономической ситуации. ⚠️ РИСКИ 1. Бизнес-модель ДОМ.РФ зависит от инициатив правительства: льготные процентные ставки, государственные дотации, национальные жилищные проекты. Корректировка этих условий может привести к резким изменениям в финансовом состоянии компании. 2. Специфический риск: узкая специализация на рынке жилья. Инвестируя в ДОМ.PФ, фактически приобретается концентрированная подверженность российскому рынку ипотечного кредитования и строительства, в отличие от универсальных банков с диверсифицированным портфелем. 3. Политическая уязвимость в отношении дивидендов. В настоящее время на дивиденды направляется 50% прибыли. Однако, в будущем приоритеты могут сместиться в сторону "поддержки строительной отрасли" или "ипотеки", что негативно скажется на интересах акционеров. 4. Особенности структуры акционерного капитала. Практически 90% акций принадлежит государству, и лишь малая часть находится в руках миноритарных инвесторов. DOMRF #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #сердце_пульса #новичкам #псвп #учу_в_пульсе #разбор #фундаментал