Взамен проданных акций $VTBR купил замещающих облигаций, так как текущий курс мне интересен, чтобы зафиксировать результаты в валюте. Изначально я планировал удерживать ВТБ дольше, но решить распродать 99% позиции, как так в моменте вижу, что ВТБ вырос так, будто дивы более 35% уже установили. Также меня немного смущает, что крупные банки почти не расширили резервы. Позавчера была бы идеальная точка входа в замещайки, но я ее пропустил. Взял только AAA, причем доха к погашению средняя около 8% получилась, что меня полностью устраивает. Я не люблю оферты по облигациям, поэтому старался брать только определенный купон до погашения (на рынке у нас известны некоторые компании, даже серьёзные, попытками кинуть своих инвесторов в облигации на оферте). Взял гзпром, новатек, совкомфлот, газпромнефть, сибур,... Также я дораспродаю $FIXR в ноль и набираю $RAGR . По акциям из прежних позиций остались: немного $MGNT и $IRAO . Магнит не хочется продавать, хотя и отчетов нормальных не было (а обрывки, что в сети по отчету тандер, ужасны). Интеррао не буду сокращать пока, даже увеличивать буду позже.

$FIXR продал на 2 млн на других портфелях вместе с $VTBR .

$VTBR вернул себе 6 млн руб. Не умею я держать позиции до 100% прибыли. 30% с небольшим пока хватит. Дальше посмотрим, что делать....

$VTBR неужели 50% выплатят?)

По $RTKM может сложиться в теории хорошая ситуация. Очень хорошая ставка на ставку) : снизятся процентные расходы, выведут дочек на ipo или spo, переоценится дивидентный поток. Если по ставке уйдем около 10, то тут будет 50-70% роста по моим оценкам. При ставке 7, будет около 100%. Однако, при сохранении ставки (это вам не $SBER или $VTBR) компания не вырастет точно. Докупил немного (на 100к). Если цены останутся, то доберу до 0.5-1млн.

$DATA совсем чуть докупил, буквально на 50к. Готов держать до следующего отчета. Слабые руки продают, а я готов докупить после хорошего отчета.

$VTBR от ненависти до любви один шаг, как и между допкой и высокими дивидентами. То ли это инвесторов так бросает в отрицание, то ли у нас завелись инсайдеры?)

$SMLT поделитесь с методами оценки акций самолет, если кто считает, пожалуйста) на что смотреть? как считать долги, земельный банк, эскроу?

Если сохранятся хорошие цены, то планирую добирать $CHMF

$IRAO докупил на иис в брокере втб на 100к. Сейчас многие бумаги снова скорректировались и появились хорошие идеи.

$USD000UTSTOM я бы продавал тут.

$FIXR ждем объявления дивов и рост котировок к выплате более чем на 10% от текущих.

Очень жду мсфо от $DELI . Уже много всего наговорили, но хочется увидеть цифры. У меня в ней небольшая позиция. Брал тогда, когда рассказывали про нехватку автопарка, чтобы удовлетворить потребности клиентов, а теперь рассказывают про смену целевой аудитории на более низкий сегмент. Я в раздумьях, что делать с бумагой. Резать хоть и небольшой в объеме, но убыток в 15-20% не хочется. Но если компания продолжит находиться в убыточном состоянии, то буду думать. С другой стороны, конкурентам также тяжело и на снижении ставки ОЧЕНЬ сильно выигрывает из-за лизинга и необходимости взятия долга для покупки автопарка. В общем, ждем отчета и дальше будем решать.

Докупил сегодня $FIXR на иис в втб на 200к. К сожалению, докупал на 5% выше средней цены в портфеле до сделки. Но что поделать... Дешевых акций мало не бывает) Жду выплат дивов и желаю менеджменту проработать стратегию развития на следующие 3-5 лет. P. S. Я вношу свободные средства, когда они появляются. Поэтому до новости позиция была на 1.5 млн. Вообще я ее хотел до 2-3 млн увеличить, если акция останется около 55-56 копеек. На текущих котировках (по 60 копеек) буду до 2 млн постепенно увеличивать. Всем удачи! Мира, здоровья и денег!

$IRAO докупил на этой неделе на 60к

А когда нам ждать санкции на США со стороны ЕС, Японии, Канады, Великобритании,...? Ну, или хотя бы осудите... А то как-то совсем неприлично... P. S. Do not forget to block US citizen accounts in EU.

$USD000UTSTOM не верю, что резко рубль ослабнет.

Я не планирую продавать ни $VTBR, ни $IRAO, ни $FIXR не смотря на плюсы в портфелях. Более того, на прошедших выходных совсем чуть (на 100к примерно) докупал интеррао и фикс прайс. Фикспрайс решает выплатить дивы, что хорошо. Видимо, выкуп акций на такой ликвидности сделать нельзя) Новость ожидаемая. Очень сложно не продавать, если честно, так как за пару месяцев 10%+ получил, но меня радует другое. Я покупал хорошие бизнесы и все они очень дешевы фундаментально. Втб - самый дешевый банк, фикс - самый дешевый ритейлер (магнит тоже держу), интеррао - самая дешевая энергетика. Ладно бы у них были проблемы и убытки, но нет. Прибыли растут и дивы платят. В консервативном сценарии я получу в этом году 1.5 млн дивами на все мои иис, что прекрасно. В общем, у меня нереализованная прибыль уже больше, но дивы интереснее) и ради такого можно сидеть годами. В сумме дивов кроется ответ на вопрос, почему я не буду продавать: я собрал портфель, на растущие дивы от которого можно нормально жить. А при продаже придется думать, что покупать... Всем упомянутым компаниям желаю финансового процветания и радовать инвесторов!

$IRAO ждем мсфо 27 февраля.

$SMLT если компания на таких высоких ценах на недвигу (объективно по соотношению кв метра к зп) и наличии льготного кредита не может нормально работать, то непонятно, как она сможет пережить реальный кризис. То, что сейчас происходит на рынке жилья кризисом фактически не является. СМИ почему-то решили, что снижение темпов продаж равно кризису, но это не так. Цена в порядке, льготное кредитование чуть уменьшилось, но льготы и поддержка застройщиков объективно сохраняются. Плохой менеджмент должен платить за свои ошибки увольнениеи из компании. А государству нечего спасать застройщиков которые бьют рекорды по числу жалоб в суды. Ладно бы качество было нормальное, но это не так. Еще и админ ресурс притягивают со словами: "потребительский экстремизм". Если не умеете выполнять договоры и проигрываете суды, то потерпевшая сторона - не самолет, а покупатель. Стройте нормально, соблюдайте сроки. Это ведь не космолет строить. Всего-то лить бетон по давно исвестным снипам и гостам. Инноваций минимум. (утрирую, но специально, так как стройка не уникальный проект).

$FIXR увеличил до 1.5 млн на других счетах. Как же сложно набирать позицию... Даже миллион собрать непросто. Не удивлен, что такие бумаги лежат на дне. Фондам просто ликвидность не позволяет их покупать. Так будем же пользоваться этим конкурентным преимуществом!) Хотел добрать $IRAO , но вижу, что в фиксе прекращается тренд вниз, а ритейл мне очень нравится по таким мультам. Вообще магнит и фикс - хорошие бумаги и в них рисков в фин модели или рентабельности не сильно много ввиду их ценовой политики (в отличие от x5, который может много маржи потерять на перекрестке).

$IRAO вот бы еще откатилась. Хочу добрать. Если ставка уйдет к 10%, то тут можно 100% на теле только забрать. Просто супер бумага.

Докупил сегодня $FIXR на 200к. Цена акции интересная. На месте компании я бы выкупал свои акции сейчас, так как это для акционеров выгоднее выплаты дивидентов по текущим ценам. Господа, кто не заходил в акции: не пропустите рост. Если у вас небольшие позиции в капитале, то сейчас хорошее время их увеличить. Последние пару лет российские облигации дали хороший доход. Сейчас нужно сокращать долю в коротких облигациях. Увеличение дюрации - неплохо, но увеличение доли в экстремально дешевых $VTBR или $IRAO можно рассматривать, как покупку ультра длинных облигаций. Мне очень обидно, что рынок начинает расти, так как я бы хотел продолжить накапливать капитал в хороших эмитентах по вкусным ценам. Не знаю, когда это может повториться. Смотря историю, я вижу, что такие цены повторяются обычно в моменты кризисов на очень короткие промежутки времени. Думаю, что moex сильно задержался от остальных активов за последние 3 года. Я жду длинный и скучный цикл роста длиной в 2-3 года на рынке акций. Но буду рад, если он отложится. Какие фундаментально хорошие акции вы покупаете? Или планируете? P. S. у меня только одно имя на примете. Это $TRNFP . Думаю, что в течение пары месяцев при хороших ценах наберу в портфель на новых пополнениях.

Как и обещал, пишу о бумагах, которые мне интересны к покупке. В втб и интеррао идея понятна. Удерживаю. Не повторяюсь. $FIXR - очень дешевый ритейлер, купил сегодня на 900к на попробовать. Дальше будет видно. Увеличивать пока не на что, но и не хочу. Пусть остается небольшой позицией. Давно находится в затяжном падающем тренде, на локальном дне. Присматривался уже пару месяцев. Если заработают прибыль по 27 млрд в 26-27 годах, то за два года компания зарабатает на объем своей текущей капитализации. Кеша у них немного, но и долга почти нет. Fcf достаточен для выплат дивидентов. Ждем хороших решений от менеджемента. Мне не совсем понятна стратегия компании... Я бы над ней работал. Но в принципе они могут оставаться крепким среднячком в ритейле. С учетом такой цены это более чем интересно. P. S. Немного личного опыта о рядовом ритейле. В $FIXR давно не ходил, но в целом у меня нет к ним негатива, что не могу сказать об $X5 , который в котировках не отражает мое отвращение к некоторым их магазинам. Ремонты делают часто не закрывая магазин на ремонт, часто грязно, ценники все старые, в общем мрак... В магните примерно также было раньше, но стало гораздо чище и актуальные цены. Сейчас $MGNT как будто с x5 поменялись местами. И да, в дорогие магазины я не хожу, так как продукты там такие же)) В магните, чую будут хорошие цифры по росту выручки в последние пару лет. Я считаю, что при покупке таких акций действительно важно обращать внимание на реальность. Если с магазинами все ок, то можно покупать. Например, я никогда не куплю мвидео, так как я туда хожу только чтобы посмотреть глазами, а покупаю эту технику на маркетплейсах или вообще сразу на маркетплейсе. Если отчеты хорошие, а реальность не соответствует, но задумайтесь о будущем. Возможно, в отчете не отражен необходимый будущий капекс. Спасибо, что придумали доставку, которая избавляет от походов за продуктами в мороз и не только!

Прошу за мной не повторять, но решил не продавать $IRAO и $VTBR несмотря на прирост в 20%-30% в портфелях. Локально, может, и стоит зафиксироваться и переложиться в валюту... Но я не хочу спекулировать. Лучше буду спокойно удерживать, так как с точки зрения стоимости прибыли они одни из самых дешевых. Надеюсь, что менеджмент правильно будет распоряжаться прибылью. Не продаю, так как мне прибыль в моменте не интересна. В принципе, мне хватает зп. В акциях ради накопления капитала, с которого можно будет спокойно жить в случае чего. Пока компании растут в бизнесе, буду удерживать. Да, $USD000UTSTOM хорошие уровни показывает. Думаю, свободный поток денег на него пустить, так как по 80 с копейками выходил ранее. Сейчас нужно снова вернуть позу по хорошим отметкам. Доберу в другие портфели. А какие акции вы удерживаете без тревоги на текущем рынке? Чур Сбер не называть) Я присматриваюсь к нескольким компаниям, но последний рост их локально сделал менее интересными. Накопилась небольшая подушка кеша. Хочется не только на замещайки ее направить. Накидайте хороших идей. В следующем посте отпишусь, что мне нравится или уже о том, что купил на другой иис.

Операционный отчет $DELI не понравился. Помню, что год назад представители клялись, что мол не знают, как увеличить автопарк так, чтобы удовлетворить спрос. А по факту: автопарк уменьшился, число проданных минут снизилось, mau упало. Можно дальше не изучать, так как это повторение истории с вушем. Очевидно, что шаринг компании испытывают проблемы. Но лично у меня вопросы вызывает отрицательный рост. Это говорит о том, что спрос ниже предложения. И ни о каком росте речи нет. Даже удержания по инфляции и сохранения аудитории не видно. Есть большой риск, что рынок почти насыщен. Хорошо, что не набрал большую долю. Просто повезло, т. к. ранее мне казалось, что компания может демонстрировать высокие темпы роста в натуральном выражении, пусть и с небольшим убытком. По факту это не так. А значит, что акции нет смысла держать, т.к. у стагнирующих компаний мульты должны быть совсем другие.

Что лучше: $VTBR и $IRAO или замещающие облигации на 2-3 года? При таком дефиците бюджета и курсе рубля уж очень хочется перевернуться... БП скоро отменят, думаю, или начнут курс контролировать как-то. Иначе кубышка обнулится за год.

Верните $VTBR на 73. Я не успел добрать позицию...

Когда-то давно в ковидном 20году, когда я покупал акции американских компаний на обвале, я обратил внимание на отличную компанию $BSPB . Тогда я еще очень удивился: почему банк торгуется так дешего по сравнению со сбером? Но забил и не стал покупать, так как после ковида получилось быстро прокатиться на волне роста и не хотел больше рисковать. Тогда я вывел большую часть из рынка. Я не жалею, но видя сегодняшние цифры, я делаю вывод: если нравится - нужно брать. Кто-то говорит, что с рынком спорить нельзя, но я не согласен. Настоящие прибыли скрыты в покупке дешевых компаний и удержании их до полного раскрытия стоимости. В этом смысле, $VTBR мне чем-то напоминает банк Санкт-Петербург 5 лет назад. Только там структура капитала понятнее была. Теперь у меня достаточно капитала, чтобы сделать ставку. Риски просадки буду игнорировать (скорее даже радоваться им). Правда есть условия, при которых я буду выходить: ухудшение корп управления, финансирование убыточных проектов, полный отказ от выплат дивидентов, несоблюдение обещаний менеджмента (при отсутствии внешних шоков).

$VTBR хочу напомнить, что чп за 11 месяцев 437 млрд. За год будет 500 млрд. При 25–30% от чп на дивы: около 12-15 руб на акцию При 50% от чп: около 25 руб Кто-то скажет, что 12 руб (более 16 дд) неинтересно, но если остальное пойдет в капитал при нормальном его управлении, то это отлично будет. Последние пару лет втб демонстрирует roe более 20%. Если банк планирует сохранить его, то грамотнее выплачивать меньше.