📉 $IMOEXF – поддержка устояла, что дальше

⛽️ Ставка на будущее Свежий отчёт ROSN за первое полугодие 2026 года вышел противоречивым и в полной мере отразил эту дилемму – операционные показатели выросли, а чистая прибыль упала . Выручка увеличилась незначительно – примерно на 0,6% до 4,29 трлн рублей, а EBITDA прибавила 23% до 1,3 трлн рублей. Добыча углеводородов выросла до 124,6 млн тонн н.э. благодаря шельфовым и ямальским проектам, а операционные расходы снизились, что явно говорит о повышении эффективности . Однако итоговая чистая прибыль, относящаяся к акционерам, просела на 18% – до 200 млрд рублей . Причина – в неденежных факторах: курсовые разницы, переоценка запасов и обесценение активов . Компания оказалась единственной из крупных нефтяников, кто сократил чистую прибыль по итогам полугодия, но это во многом бухгалтерская история, а не операционная . Главный же долгосрочный вызов и одновременно ставка – это проект "Восток Ойл". Именно на него ушли дополнительные инвестиции: капитальные затраты выросли на 11,6% до 858 млрд рублей, что и нарастило долговую нагрузку (чистый долг/EBITDA с 1,2 до 1,8) . Эти вложения съедают текущую прибыль, и весь смысл покупки акций сегодня – в вере в этот проект. Свободный денежный поток при этом вырос на 12% до 194 млрд рублей, что подтверждает генерацию денег бизнесом . 💬 Таким образом, для среднесрочного инвестора $ROSN – это действительно ставка на то, что "Восток Ойл" окупится и компания начнет получать отдачу от масштабных вложений. Но пока это лишь потенциал, который давит на финансовые результаты, а дивидендная доходность за полугодие оценивается всего в 3% (около 9,4 руб. на акцию) . Поэтому акции сейчас не слишком нравятся – как история для активного инвестирования в расчёте на быстрый результат. ‼️ В профиле уже дал список лучших облигаций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

⚓️ Корабль на волне конъюнктуры FLOT действительно демонстрирует уверенное восстановление после кризисного 2025 года, когда компания зафиксировала чистый убыток в $648 млн на фоне жёсткого санкционного давления . Однако первый квартал 2026 года уже показал классический V-образный разворот: выручка выросла на 59% до $444 млн, а чистая прибыль составила $94 млн против убытка $393 млн годом ранее . Полугодовые итоги вышли ещё сильнее. За первое полугодие 2026 года чистая прибыль достигла $284 млн, а скорректированная чистая прибыль взлетела в 14 раз до $266 млн . Выручка прибавила 66% до $1,03 млрд, EBITDA удвоилась до $547 млн, а рентабельность по EBITDA расширилась с 53% до 68% . Главный драйвер восстановления – благоприятная конъюнктура на рынке танкерных перевозок. Средняя ставка фрахта практически удвоилась на фоне напряжённости на Ближнем Востоке и блокады Ормузского пролива . Компания также успешно перестроила логистические цепочки и повысила загрузку флота, сократив долговую нагрузку до комфортного уровня NetDebt/EBITDA 0,5х . Однако кейс действительно остаётся зависимым от трёх ключевых факторов. Во-первых, санкции продолжают ограничивать использование флота – часть судов остаётся под блокирующими списками, а доступ к страхованию и портовой инфраструктуре затруднён . Во-вторых, текущие высокие ставки фрахта держатся исключительно на геополитической напряжённости, и любое ослабление конфликта на Ближнем Востоке может привести к их коррекции . В-третьих, компания всё ещё восстанавливается после масштабного обесценения судов на $550 млн в 2025 году . Способность нормально использовать флот остаётся под вопросом, а перспективы зависят от баланса между высокими ставками и санкционными ограничениями. Часть позитивных факторов уже отражена в котировках, поэтому риски здесь остаются действительно высокими . $FLOT – ставка на сохранение геополитического статус-кво, но при любом изменении внешнего фона она может оказаться уязвимой ⚠️ ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📊 Эмоциональный всплеск IMOEXF Российский рынок провёл большую часть дня в боковике, пиля уровень 2130 пунктов по индексу. Вечером последовал рывок на фоне заявлений о том, что "Россия двигается по пути к завершению украинского конфликта". Однако покупать на таких новостях – как минимум странно. За 4 года мы уже не раз видели подобные риторические конструкции, и каждый раз они заканчивались ничем. Дополнительный импульс добавили сообщения о встрече Бессента с Силуановым на саммите G20, но большой вопрос – уполномочен ли наш министр финансов вести переговоры по Украине 📊 Мы считаем, что рынок должен откатиться – сейчас просто взрываются шорты, а не формируется устойчивый восходящий тренд. Если говорить о более длительном периоде, мы по-прежнему ждём боковик до октября. Новостной фон может давать локальные всплески, но фундаментально рынок остаётся в зоне неопределённости, и для полноценного разворота нужны более весомые драйверы 📉 В облигациях снова унылый день. Полагаем, что вплоть до заседания по ставке 11 сентября ситуация так и не изменится. Рынок будет топтаться на месте в ожидании сигналов от ЦБ, а любые движения будут скорее спекулятивными, чем трендовыми. Курсы валют ЦБ: доллар – 86,38₽ (+0,9%), евро – 100,57₽ (+0,9%), юань – 12,86₽ (+1%) – рубль продолжает слабеть, что поддерживает экспортёров, но давит на инфляцию 💬 Главные события дня: Bloomberg сообщил о встрече министра финансов США с российской делегацией в рамках G20. Других деталей не приводится, но сам факт переговоров уже вызвал реакцию. Также ЦБ планирует перенести начало действия изменённой ключевой ставки с понедельника на среду – техническое изменение, но оно может снизить волатильность ставок денежного рынка. Заботкин подтвердил, что пространство для снижения ключевой ставки будет ограничено, пока инфляционные ожидания остаются высокими – это важный сигнал для всех участников рынка ✅ Рынок остаётся в плену новостного фона, и торговать на таких эмоциональных всплесках – рискованно. Действуем по плану: локально осторожничаем, ждём отката для среднесрочных покупок. Никакого фанатизма – только холодный расчёт ⚠️ ‼️ В профиле уже дал список лучших облигаций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!