$IRAO и дивиденды 11%: сказка про повышение выплат или

📱 MBNK отчитался за 2025 год: рекордная прибыль и взгляд в будущее МТС Банк выкатил отчётность по МСФО за 2025 год, и цифры там довольно бодрые. Чистая прибыль подскочила на 16,7% до рекордных 14,4 миллиарда рублей. Чистые процентные доходы вообще удвоились до 21,2 миллиарда — тут сказалась и диверсификация активов, и снижение стоимости пассивов. Качество портфеля тоже подтянули: стоимость риска упала до 6,1% против 7,5% год назад. 📈 Акции банка, кстати, неплохо себя чувствовали, войдя в топ-3 по темпам роста в финансовом секторе и обогнав индексы. Плюс включение в Индекс эталонных эмитентов Мосбиржи и «звёздный» рейтинг от НРА — это сигнал, что к банку присматриваются крупные игроки. Прозрачности добавилось, и это радует. ✨ На звонке с инвесторами менеджмент рассказал про трансформацию бизнес-модели. Целевая рентабельность по новым выдачам — от 30%, а по кредитным картам уже 74%! Риски в 2026 году обещают держать под контролем, резкого роста резервов не ждут. Достаточность капитала 12,1% даёт запас для роста, а огромный портфель облигаций с фиксированным купоном позволяет законсервировать высокую доходность на пике ключа. 💰 Главная фишка: МТС Банк — один из главных бенефициаров будущего снижения ключевой ставки. Как только ДКП начнут смягчать, фондирование станет дешевле, а спрос на кредиты — выше. При этом акции торгуются с P/BV = 0,5x, это самый низкий показатель в секторе. Такой дисконт при потенциальном росте рентабельности капитала выглядит интересно для тех, кто смотрит в долгую. Пока держу на карандаше. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏦 BSPB отчитался: прибыль поджали, но на дивиденды надежда есть Банк "Санкт-Петербург" раскрыл финальные цифры за 2025 год, и они вышли довольно противоречивыми. Выручка подросла на 5% до 99,1 миллиарда, чистый процентный доход тоже в плюсе — плюс 10% до 77,8 миллиарда. Маржа осталась стабильной на уровне 7%, что в принципе неплохо для текущего периода высоких ставок. 📈 Но дальше начинаются нюансы. Чистый доход от операций на финансовых рынках просел на 27%, операционные расходы выросли на 17%, и в итоге чистая прибыль рухнула на 25% до 37,8 миллиарда. Рентабельность капитала упала с 27% до 18% — ощутимо, но всё ещё двузначная цифра. БКС пишет, что прибыль оказалась на 9% ниже их прогнозов, но в целом рынок был готов к слабоватым результатам. 😕 Интереснее то, что банк говорит о 2026 годе. Прогноз по прибыли выше 35 миллиардов при стоимости риска 1,5% аналитикам не зашёл, ждали большего. Но главная интрига, конечно, дивиденды. Банк ранее намекал на выплату 50% от чистой прибыли. Если так, то с учётом уже выплаченных промежуточных дивидендов, остаток может составить около 26 рублей на бумагу. Доходность получается где-то 7,6% — для текущей реальности вполне съедобно. 💸 Понятно, что это не точно, а лишь прогноз, но мысль приятная. Сами результаты особого восторга не вызвали, но если дивиденды утвердят, бумага может получить поддержку. Пока наблюдаю, хотя сектор сейчас вообще под давлением. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

⛽️ SNGSP: главная фишка портфеля и валютные качели Пара слов про самую, пожалуй, весомую позицию в моем портфеле — привилегированные акции Сургутнефтегаза. Как вы уже наверняка в курсе, с сегодняшнего дня Минфин приостановил продажу валюты в рамках бюджетного правила, и это решение явно не последнее в этой истории . На следующей неделе должны озвучить новые параметры бюджетного правила, но ключевой момент уже ясен: продавать валюту ведомство больше не будет, а вот покупать — вполне может, если позволит цена на нефть . И тут в дело вмешивается геополитика, как всегда, не спрашивая разрешения. Ситуация на Ближнем Востоке накаляется, и нефть уже отреагировала: Brent перешагнула отметку в 92-93 доллара, а некоторые эксперты вообще заговорили о возвращении к трехзначным цифрам, если конфликт затянется . Если цены на черное золото задержатся выше 80-90 долларов хотя бы на пару месяцев, Минфин может стать очень активным покупателем валюты для пополнения резервов, и тогда курс рубля вполне способен резко развернуться наверх . Теперь про сами акции и связь с валютой. Уход юаня, например, на 12,10 практически гарантированно подтолкнет префы Сургута в район 50 рублей, тут логика прямая. А дальше все будет зависеть от динамики валюты: если после роста она скорректируется обратно к 11,45, то и акции, скорее всего, пойдут тестировать на прочность пробитый уровень 47 . Но если валютный тренд окажется сильным и безостановочным, то и бумаги полетят следом без оглядки. Тут как раз тот случай, когда курс рубля становится чуть ли не главным драйвером, ведь у компании огромная валютная кубышка, и от переоценки этой кубышки напрямую зависит чистая прибыль, а значит, и будущие дивиденды . Кстати, по дивидендным прогнозам картина сейчас вырисовывается такая: за 2025 год выплаты по префам и обычке, скорее всего, сравняются и будут где-то в районе 0,95 рубля, а вот за 2026 год при ослаблении рубля уже можно ждать гораздо более интересных цифр — до 9 рублей на преф, что дает потенциальную доходность около 20% . Некоторые аналитики даже повышают целевую цену по привилегированным акциям до 53 рублей, хотя и отмечают, что после недавнего роста избыточной доходности там уже не видно . В общем, наблюдаем дальше, самое интересное, похоже, только начинается. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥