🚗 $DELI: сложный отчет и туманные перспективы

Смотрите, какие дела. Компания опубликовала предварительные результаты за 2025, и они, мягко говоря, не радуют. Выручка 30.84 млрд — это плюс 11%, но чистый убыток составил 3.7 млрд рублей. И это при огромном долге, соотношение чистого долга к EBITDA — 4.8х, что очень много. Рост выручки, оказывается, обеспечен в основном продажей машин — их продали на 364% больше. Но это ведь продажа собственных активов, а не рост операционного бизнеса. Получается, компания просто разбирает себя на запчасти, и это не может продолжаться вечно. Единственный потенциальный драйвер сейчас — это слухи о реструктуризации долга или даже о продаже компании, например, Сберу. Такие новости могут дать локальный и сильный отскок котировкам, как это бывало с другими акциями. Но это именно спекулятивный сценарий. По технике акции действительно упали на 70% за два года и находятся у исторических минимумов. В прошлый раз от этих уровней был отскок, и история может повториться. Но в среднесрочной перспективе фундаментальные проблемы — убытки и долг — никуда не исчезли, и риски здесь по-прежнему запредельно высокие. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под проходящие мирные переговоры. Подпишись! 🔥