🇨🇳 $VKCO — диалог с Пекином

🟨 SBER - прибыль растёт, но звоночки уже слышны Банк отчитался по РСБУ за 8 месяцев 2026 года. Прибыль выросла на 19% до 1,3 трлн рублей 📊 Основной драйвер - расширение процентной маржи 💰 Но не всё так гладко, разберём детали 👇 ⚠️ Резервы сильно выросли. Это первый тревожный момент. 📉 Комиссионные доходы застряли на месте, стагнация. 🟥 В августе темп прироста прибыли замедлился до 14,2%, хотя ранее держался на уровне 19% год к году. То есть картина такая: процентная маржа пока тащит результат, но два других важных источника дохода пробуксовывают 💬 Осенью вполне можем увидеть дальнейшее замедление темпов роста прибыли. Резервы давят, комиссии не растут, а маржа не может расширяться бесконечно. 👉 Поэтому защитным банковский сектор я бы не назвал. Слишком много факторов, которые могут ускорить торможение. ❗️ Это не инвестиционная рекомендация. ‼️В профиле уже дал список лучших 20%+ облигаций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🟩 SBER - резервы растут, но прибыль не отстаёт Банк опубликовал отчётность по РПБУ за август 2026 года. Разберу ключевые моменты без лишних слов 📊 Что по цифрам за месяц: 📈 Чистые процентные доходы выросли на 27% до 325,2 млрд руб. 📉 Чистые комиссионные доходы просели на 4,2% до 59,8 млрд руб. ⚠️ Расходы на резервы взлетели до 107,8 млрд руб., это на 130,4% больше, чем годом ранее. 🤑 Прочие доходы дали плюс 60,2 млрд руб. ✅ Чистая прибыль всё равно подросла на 14,2% до 169,1 млрд руб. 💰 Рентабельность капитала держится на уровне 23,1%. За 8 месяцев 2026 года прибыль составила 1 332,7 млрд руб., плюс 19% год к году, при рентабельности капитала 22,9% 💬 Резервы в июле уже намекали на рост, и вот он случился. Но прибыль не просела. Почему? В пресс-релизе объясняют, что динамика резервов связана с ослаблением рубля и отрицательной переоценкой кредитов по справедливой стоимости 👉 А вот ослабление рубля даёт положительную курсовую переоценку валютных активов, которая идёт в прочие доходы. Этот поток и вытягивает итоговый результат. Кредитный портфель не стоит на месте 💼 🟩 Корпоративный сегмент вырос на 2,3% за месяц до 32,5 трлн руб. 🟩 Розничный сегмент прибавил 1,3% и дошёл до 20,2 трлн руб. ❗️Но есть нюанс. Стоимость кредитного риска без учёта валютных курсов поднялась до 1,7% против 1,4% годом ранее. За этим моментом стоит наблюдать внимательнее. 💡 При этом оценка остаётся низкой, а будущая дивидендная доходность выглядит высокой и пока перекрывает текущие риски: → Fwd P/E 2026 ≈ 3,1 → Fwd P/B 2026 ≈ 0,66 → Fwd дивидендная доходность >15% ❗️ Это не инвестиционная рекомендация. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся росте рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏠 PIKK - Мосбиржа останавливает торги с 20 октября Биржа приняла решение о делистинге акций ПИК. Торги остановят с 20 октября, последний день торгов в основном режиме Т+1 — 15 октября 🟥 Что это значит для держателей. После остановки торгов продать бумагу на бирже будет невозможно. Остается вариант внебиржевых сделок, но там ликвидность несопоставимо ниже, а найти покупателя по адекватной цене сложно ⚠️ Причины делистинга обычно связаны с решением самого эмитента — например, при снижении free-float или изменении структуры акционеров. Детали компания раскрывает отдельно. Мой взгляд: для тех, кто держит $PIKK, сейчас ключевой вопрос — успеть определиться до 15 октября. Либо фиксировать позицию на бирже, либо осознанно оставаться в бумаге, понимая, что выйти из нее станет заметно труднее 📉 Это не рекомендация, но фактор ликвидности игнорировать нельзя. Не является инвестиционной рекомендацией. ‼️В профиле уже дал список лучших 20%+ облигаций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!