ИнтерРАО: риск крупн. CAPEX и падение доходов

Войти

падением доходов ИнтерРАО действительно выглядит как одна из немногих приличных историй в секторе, но здесь нарисовалась серьезная преграда. Компания заявила о колоссальных капитальных затратах в 400 миллиардов рублей на четвертый квартал 2025 и весь 2026 год. Эти траты сильно истощат знаменитую кубышку компании. Ситуацию усугубляет снижение ключевой ставки. На этом фоне процентные доходы ИнтерРАО, которые формировали значительную часть прибыли, в 2026 году могут рухнуть в два раза. Это прямой удар по чистой прибыли в ближайшей перспективе. Отдача от этих гигантских вложений придет не скоро — лишь во второй половине 2027 года. Но наш рынок, будучи спекулятивным, не привык ждать так долго. Все шансы на повышение дивидендного payout до 50%, о которых ранее говорили, теперь улетучиваются на фоне сдувания денежной подушки. Актив действительно отыграл прошлогоднее падение и вернулся в привычный боковик. Однако без дивидендов за 2025 год форвардная доходность в 10% уже не впечатляет, а явных драйверов для роста котировок в 2026 году просто не просматривается. История перешла в режим ожидания, и ждать придется долго. ‼️ Пока одни энергетики уходят в долгосрочные инвестиционные циклы, другие бумаги предлагают более быстрые и понятные сценарии. В моем профиле опубликованы акции, которые стоит купить под тренд мирных переговоров 🔥 👉 Изучи эти идеи — их потенциал может реализоваться в более обозримой перспективе!

GLDRUB_TOM обновляет исторический максимум: глобальная цель 4982 в силе Металл продолжает свое безостановочное ралли, с момента последнего упоминания добавив еще 6% к своей стоимости и обновив исторический рекорд. Это движение уже давно перешло в иррациональную фазу, где цена питается геополитической неопределенностью, инфляционными ожиданиями и чистым спекулятивным ажиотажем. Глобальная цель остается без изменений — 4982 доллара за унцию. Каждый новый виток роста лишь подтверждает силу тренда и делает эту отметку все более достижимой в среднесрочной перспективе. Однако стоит помнить, что такие вертикальные движения редко бывают устойчивыми. Чем ближе к цели, тем выше риск резкой и глубокой коррекции на фиксации прибыли. Но пока толпа верит в дальнейший рост, а центральные банки продолжают накапливать резервы, тренд остается другом. ‼️ Пока спекулятивный капитал гоняется за рекордами золота, умные деньги могут искать возможности в других сегментах. В моем профиле опубликованы акции, которые стоит купить под тренд мирных переговоров 🔥 👉 Изучи эти идеи — их потенциал может реализоваться без экстремальной волатильности!

PRMD: дивидендная политика есть, дивидендов нет Смотрю на дивидендную историю Промомеда и вижу почти пустой лист: 2021 — 0 рублей, 2022 — 0, 2023 — 0, 2024 — 1 рубль, 2025 — 0. Прогноз на 2026 год также нулевой. Это классическая ситуация, когда формальная политика расходится с реальностью. Сама политика прописана четко: 50% от скорректированной прибыли при соотношении долга к EBITDA меньше 1, 25% при коэффициенте 1-2, и 15% при 2-2.5. Но ключевая оговорка, которая перечеркивает все расчеты, звучит так: сейчас компания направляет все свободные средства на расширение бизнеса. Именно это «сейчас» и растянулось на годы. Инвестор, рассчитывающий на дивидендный поток, оказывается в ловушке. Ты покупаешь бумагу с формальной политикой выплат, но фактически финансируешь бесконечный рост компании без возврата капитала. Это инвестиционный тезис на чистую переоценку бизнеса в далекой перспективе, когда экспансия завершится. Пока же дивиденды — это лишь далекий призрак, а не драйвер для входа. ‼️ Пока одни компании откладывают выплаты на неопределенный срок, другие идеи уже предлагают ясные перспективы. В моем профиле опубликованы акции, которые стоит купить на волне мирных переговоров 🔥 👉 Оцени эти варианты — их потенциал не завязан на долгом ожидании!

TRNFP — это облигация в форме акции, и даже новый налог её не сломит. Смотрите на эту бумагу именно так — это не инструмент для спекулятивного роста, а тихая дивидендная гавань. Да, обсуждается введение налога на вывод дивидендов в 40% для крупных инвесторов. Но ключевая мысль здесь: даже с таким грузом выплаты, скорее всего, сохранятся. Причина проста — Транснефть слишком системообразующая компания, чтобы экспериментировать и резко менять свою дивидендную политику. Для неё важна предсказуемость и стабильность, это часть её сути. Поэтому здесь нет истории про взрывной рост котировок. Это история про стабильный денежный поток, который приходит к акционерам с почти облигационной регулярностью. Акция выполняет роль актива, который ты покупаешь не для перепродажи с навархом, а для получения дивидендного дохода. Риски, конечно, есть — любой регуляторный поворот может изменить расчёты, но фундаментальная роль компании в экономике служит главным страховочным поясом для её политики. Таким образом, бумага остаётся нишей для тех, кто ищет не ажиотажа, а устойчивости. И это её главная характеристика, которую не затмевают даже возможные фискальные изменения. ‼️ Если тебе ближе стратегия не дивидендных историй, а точечных входов, загляни в профиль. Там уже опубликованы акции, которые стоит купить под проходящие мирные переговоры. 🔥 👉 Сделай это сейчас, чтобы не упустить момент для анализа!

$IRAO: приличная история, испорченная гигантскими тратами и

: приличная история, испорченная гигантскими тратами и