📢 $GAZP — снижение продолжается 📉

💊 PRMD: год закрыли красиво, прогноз держат Итоги года у Промомеда реально впечатляют. Выручка подскочила до 38 млрд рублей, плюс 75% год к году. Валовая прибыль выросла на 79% до 25,4 млрд. EBITDA на уровне 15,3 млрд с рентабельностью 41% — это даже выше заявленных целей. Чистая прибыль взлетела в 2,5 раза до 7,2 млрд. Компания сознательно смещает портфель в сторону инновационных и более маржинальных препаратов, и это даёт результат: уходимость из аптек растёт на 88-122%, тогда как рынок в целом всего на 11,6%. Прогноз на 2026 год подтвердили: плюс 60% к выручке и рентабельность по EBITDA 45%. В марте рефинансировали долг — погасили выпуск на 3,5 млрд и разместили новый на 6,8 млрд с погашением в 2028 году. Ставка сделана на длинную перспективу. Дивидендную политику тоже подкорректировали: убрали требование положительного операционного денежного потока как обязательного условия для выплат. Это не гарантия дивидендов, но больше свободы для точечных решений. Компания доказала, что умеет расти быстрее рынка с высокой маржинальностью. Теперь главное — удержать этот темп в 2026 году. Риски, конечно, остаются, особенно с учётом активной инвестиционной фазы, но пока выглядит уверенно. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🪵 SGZH: операционный убыток и никакого просвета Сегежа отчиталась за четвёртый квартал 2025 года, и цифры, мягко говоря, удручают. Выручка упала на 19% до 21 млрд рублей. Показатель OIBDA вообще ушёл в минус 3,1 млрд против плюс 1,4 млрд год назад. А чистый убыток вырос в 10 раз — до 69 млрд рублей. Причина падения выручки — снижение продаж пиломатериалов, фанеры и бумаги, плюс крепкий рубль бьёт по экспорту (а это две трети выручки). Китай тоже не радует спросом. Провал OIBDA связан с тем, что себестоимость не снижается, расходы на заготовку сырья растут, плюс дорогая логистика при перенаправлении экспорта с дальних регионов. Кошмарный убыток по чистой прибыли во многом из-за обесценения активов на 36 млрд рублей в деревообработке — списали лесные участки, законсервировали мощности. Но даже без обесценения убыток был бы из-за процентных расходов в 4 млрд и резервов на 8 млрд. Суть не меняется: компания убыточна на операционном уровне. Даже без учёта процентов по долгу она не способна выйти в плюс при текущей конъюнктуре. Ослабление рубля и снижение ставки ЦБ когда-нибудь помогут, но заметно это станет не раньше 2027 года. Денег компании хватит на полтора-два года, и на этом позитив для акционеров заканчивается. Инвестору тут делать нечего. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🇷🇺💊 PHOR: дивы и техника пока держат Так, по ФосАгро картина такая. Акции пытаются вернуться к росту на фоне всей этой нервотрепки на Ближнем Востоке и мировых перебоев с поставками удобрений. Плюс компанию ждут с финансовыми результатами за весь 2025 год по МСФО и рекомендацией итоговых дивидендов. По расчётам выходит, что финальный дивиденд за 2025 год (в дополнение к уже выплаченным промежуточным 273 рубля на акцию) составит 124 рубля на акцию. Это даёт полугодовую доходность около 1,8% к текущим котировкам. Фундаментально бумагу оцениваю с целевой ценой 8742 рубля, потенциал порядка 25% от текущих. С технической стороны после мартовского максимума 7937 рублей (а это максимум с 2022 года) акции ушли в коррекцию, но притормозили у важной поддержки 6760 рублей — это средняя полоса Боллинджера на недельном графике. В апреле пытаются вернуться в краткосрочный восходящий тренд и подошли к сопротивлению 7050 рублей. Стабилизация выше может потащить их как минимум в район 7330-7350, а дальше — к пику этого года 7937 и выше. Понятно, что многое зависит от перебоев с поставками и цен. Если на Ближнем Востоке вдруг станет спокойнее, могут вернуться продажи вплоть до 6056 рублей. Но среднесрочно ФосАгро выглядит одной из стабильных дивидендных историй с перспективой улучшения результатов хотя бы в первом квартале 2026 года. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥