🛒 $LENT: слабый отчёт обвалил акции, но потенциал вырос

💼 HEAD — ставлю твёрдую четвёрку. Отчёт вышел ожидаемо слабым, но не катастрофичным, а внутри есть несколько важных нюансов. Выручка упала на 2%, операционная прибыль снизилась на 5%. Цифры нестрашные, но сам факт падения настораживает. Малый бизнес продолжает страдать — количество таких клиентов сократилось на 14%. Да, компания поднимала тарифы, но это не компенсирует потерю объёма. Мелкие клиенты уходят или экономят, и тренд пока не ломается. Теперь о хорошем. Компания круто работает с издержками. Расходы на персонал выросли на 14% — в текущих условиях это даже немного, могли быть и 25%. А затраты на рекламу и вовсе упали на 13%. То есть менеджмент умеет затягивать пояса там, где это возможно. С балансом тоже полный порядок: за квартал на счета упало ещё 4 миллиарда, и теперь там скопилось уже более 17 млрд рублей. Моё мнение: бизнес просел, но фундаментально ничего не сломалось. Денег куча, долгов нет, издержки под контролем. Как только рынок труда оживёт, компания быстро восстановится. А пока — крепкий середняк, который держит удар лучше многих. Для дивидендного портфеля годится, но чуда в ближайшие кварталы ждать не стоит. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏭 NLMK сейчас в уникальной, но очень сложной ситуации. Единственный из крупных металлургов, кто не попал под санкции и продолжает продавать продукцию за границу. Казалось бы, преимущество. Но на деле это скорее проклятие. Проблема в двойных ножницах. С одной стороны, цены на сталь падают. Мировой рынок перенасыщен, спрос не растёт, и выручка в долларах снижается. С другой стороны — крепкий рубль. Когда конвертируешь выручку из долларов в рубли, получаешь ещё меньше. Два фактора бьют одновременно, и это очень больно. При этом логистика никуда не делась, она остаётся дорогой. Корабли, порты, страховка — всё это стоит денег, и с крепким рублём эти расходы чувствуются сильнее. Конкурентное преимущество в виде отсутствия санкций сейчас перекрывается ценовым давлением и курсом. Моё мнение: НЛМК — качественный актив с хорошим менеджментом, но сейчас он попал в ценовой шторм. Пока доллар остаётся слабым, а сталь — дешёвой, прибыль будет сжата. Как только один из двух факторов развернётся, бумага оживёт. До тех пор — история для очень терпеливых, которые готовы ждать смены цикла. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🌟 PLZL — это отдельный кейс, где влияние одного и того же фактора разнонаправленное. Укрепление рубля одновременно и вредит, и помогает. Смотрите, как работает логика. Когда рубль становится крепче, выручка компании в рублях падает, потому что золото продаётся за доллары. Это минус. Но с другой стороны, сокращается налог на добычу полезных ископаемых, который тоже зависит от курса. Так что часть потерь компенсируется. При текущих вводных — золото по 4500 долларов за унцию и доллар по 75 рублей — EBITDA вырастет примерно на 12-15%. Теперь про долги. Почти весь долг Полюса номинирован в валюте. При укреплении рубля долговая нагрузка в рублёвом выражении снижается, и компания получает бумажную переоценку. Если рубль останется на текущих уровнях, эта переоценка составит около 15 миллиардов рублей, а это примерно 5% от прибыли. Вот что значит встроенное хеджирование рисков — бизнес сам себя страхует. Моё мнение: Полюс остаётся одним из самых устойчивых активов в сырьевом секторе. Да, выручка чувствительна к курсу, но налоги и долг работают в обратную сторону. А при таких ценах на золото компания просто печатает деньги. Главный риск — не курс, а падение самого золота. Но пока эскалация и ставки снижаются, этот риск выглядит умеренным. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!