🥇 $SELG : прибыль вышла в плюс, но с

🛢 LKOH : операционная эффективность удивляет Смотрю на полугодовую отчётность компании и вижу классический случай, когда операционная прибыль растёт быстрее выручки. Выручка прибавила 8% до 2,06 трлн рублей, а операционная прибыль взлетела в 2,5 раза до 610,9 млрд. Чистая прибыль на этом фоне выросла на 52,5% до 440,06 млрд. Это говорит о серьёзном улучшении операционной эффективности и контроле над издержками. Операционная прибыль показывает, сколько компания зарабатывает на основном бизнесе до учёта процентов по кредитам, курсовых разниц и налогов. Её двукратный рост при выручке +8% означает, что Лукойл не просто продаёт больше, а продаёт с существенно лучшей маржой. Сказались и высокие крек-спреды на топливо, и снижение удельных расходов. Чистая прибыль, хотя и показала впечатляющий рост, оказалась чуть скромнее операционной из-за финансовых расходов, которые съедают часть результата. При этом чистая прибыль остаётся тем итоговым показателем, от которого зависят дивиденды. Если компания продолжит показывать такую операционную динамику во втором полугодии, у акционеров есть все шансы на щедрые выплаты. Моё мнение — отчёт подтверждает статус Лукойла как одного из самых эффективных нефтяников. Рост операционной прибыли в 2,5 раза при умеренном росте выручки — это именно то, что хотят видеть инвесторы. Главный риск сейчас — возможные атаки на НПЗ, но пока они не материализовались, фундаментально история выглядит крепко. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

💧 AQUA : убыток почти исчез, но долг продолжает расти Смотрю на отчёт аквакультурной компании и вижу продолжение позитивного тренда. Выручка за полугодие выросла на 38% до 13,8 млрд рублей, а скорректированная EBITDA прибавила ровно столько же — до 3,4 млрд, с рентабельностью на уровне 25%. Валовая прибыль подросла на 19% до 4,5 млрд, а скорректированная чистая прибыль увеличилась более чем вдвое до 1,6 млрд . Чистый убыток сократился в 19 раз — с 7,5 до 0,4 млрд рублей. Операционная эффективность уверенно растёт: компания наращивает производство, увеличивает долю на рынке и улучшает маржинальность. На фоне дефицита качественной рыбы на внутреннем рынке, Inarctica продолжает расширять географию присутствия и запускать новые проекты . Обратная сторона роста — долговая нагрузка. Чистый долг за год вырос на 21% до 16,8 млрд рублей . Свободный денежный поток остаётся отрицательным на уровне минус 2,6 млрд . Это плата за расширение производственных мощностей, и пока окупаемость этих инвестиций впереди. Без улучшения кэш-флоу выход на устойчивую чистую прибыль может затянуться . Моё мнение — я вижу сильный операционный прогресс, но прежде чем рассматривать бумагу как полноценную инвестиционную идею, нужно дождаться перелома по свободному денежному потоку. Пока что это качественная история роста в интересном секторе, но с долговой нагрузкой, которая требует контроля. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🏦 VTBR : июльский рывок не спасает годовой тренд Смотрю на свежие операционные данные банка и вижу ту же картину, что и у многих коллег по сектору: один сильный месяц не перекрывает слабости в годовом выражении. Июльская чистая прибыль выросла на 73% до 40,4 млрд, а чистая процентная маржа за месяц вышла на 2,7% против 1,1% год назад . Чистые процентные доходы за месяц составили 74,4 млрд, увеличившись в 1,9 раза год к году . Но за семь месяцев прибыль всё ещё на 12,7% ниже прошлогодней — 265,6 млрд рублей . Ключевое улучшение — в структуре доходов. Чистые процентные доходы за 7 месяцев выросли в 2,6 раза до 480 млрд, чистые комиссионные прибавили 23% до 210,6 млрд . Это говорит о качественном сдвиге в бизнес-модели. При этом прочие операционные доходы сократились более чем вдвое до 121,4 млрд, что давит на общий результат, но менеджмент заверяет, что отставание от прошлого года сокращается. Баланс остаётся стабильным: совокупный кредитный портфель сохранился на уровне 25,6 трлн рублей, а средства клиентов выросли на 1,6% до 27,9 трлн . Рентабельность капитала за семь месяцев — 16,2%, а по итогам года банк ожидает её на уровне 18% . Доля неработающих кредитов — 3,6%, стоимость риска — 0,9%, покрытие резервами — 147,8% . Моё мнение — начало разворота налицо, но говорить о полноценном переломе тренда пока рано . Главный риск остаётся прежним — достаточность капитала, которая держится у нижней границы норматива. Если банк сможет поддерживать июльские темпы в августе-сентябре, годовые цифры могут оказаться лучше текущих прогнозов. Но пока вопрос остаётся открытым. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны