💊 $OZPH : крепкий середняк с четыре с плюсом

ОзонФарма отчиталась солидно, и я оцениваю результаты на твёрдую четвёрку с плюсом. Выручка прибавила 12% — темпы неплохие, но главное даже не это, а то, как компания управляет внутренней эффективностью. Чистая прибыль взлетела на 90%, и причина здесь в снижении себестоимости за счёт прямых закупок сырья и эффекта масштаба — классический путь для производителей, которые выходят на новый уровень операционной зрелости. Отдельно радует работа с долгами — общий долг сократился до 5,3 миллиарда, а соотношение чистого долга к EBITDA составляет комфортнейшие 0,4х. Это позволяет компании чувствовать себя уверенно даже при росте процентных ставок, и главное — сохранять пространство для дальнейших инвестиций. Денежный поток после улучшения управления оборотным капиталом вышел в плюс на 4,5 миллиарда, что добавляет устойчивости всей финансовой конструкции. С точки зрения операционки, ОзонФарма движется в верном направлении — и инвестирует в развитие, и параллельно снижает долговую нагрузку. Это редкое сочетание для нашего рынка, где обычно выбирают что-то одно. Единственное, чего не хватает для высшего балла — более агрессивных темпов роста выручки, потому что текущие 12% не позволяют назвать историю взрывной, хотя и дают повод для оптимизма. Потенциально бумага выглядит достойно в своём сегменте, и если тренд по чистой прибыли сохранится, интерес к ней будет только расти. Но пока оставлю оценку четыре с плюсом — хороший фундамент для дальнейшего наблюдения, но до пятёрки всё-таки не дотягивает. Буду следить за тем, как компания будет наращивать выручку в следующие кварталы. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!