💰 $SBER : жирный отчет с двузначным ростом по

📦 OZON : второй квартал — просто фейерверк, но рынок упрямо не замечает Смотрю я на цифры Озона за второй квартал и не перестаю удивляться: выручка +47%, GMV +37%, скорр. EBITDA +48%, а чистая прибыль 10 млрд против прошлогодних 0,3 млрд. И это не разовое явление — за полугодие чистая прибыль составила 14,6 млрд против убытка 7,5 млрд год назад . Компания вышла на устойчивую прибыльность, и это уже не просто «рост», а полноценная бизнес-зрелость. Особенно радует финтех-сегмент: выручка Ozon Банка выросла на 50% за квартал до 69,7 млрд, а количество активных клиентов увеличилось на 80% . То есть экосистема начинает работать как единый механизм, где маркетплейс подпитывает финансовые сервисы, и наоборот. И вот парадокс: при таких показателях акции всё еще торгуются со скидкой. Инвесторы закладывают риски после атак на склады Wildberries, хотя у Озона никаких проблем с инфраструктурой не было. Разрыв между фундаментом и оценкой — это классическая история «рынок недооценивает», но здесь он особенно контрастный . В целом, я считаю этот отчет одним из лучших в потребительском секторе. Если тренд сохранится, у компании есть все шансы пересмотреть оценку вверх, как только внешние страхи улягутся. Буду ждать дальнейшего развития событий, особенно в сегменте финтеха. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💰 TATN : в два раза больше прибыли — редкий случай в нефтянке Смотрю я на отчет Татнефти по РСБУ за полугодие, и цифры здесь такие, что я даже перепроверил себя пару раз. Выручка прибавила 20,8% до 814 млрд, а чистая прибыль выросла почти в 2,3 раза до 153 млрд. Но самое мощное — это рост валовой прибыли на 97,7% до 281 млрд и прибыли от продаж почти в 2,7 раза до 230 млрд. Это уже не коррекция, а полноценный переворот. Как такое получилось? При росте выручки на 20% себестоимость осталась практически на уровне прошлого года. Это значит, что компания смогла удержать операционные расходы, несмотря на инфляцию и рост цен, и почти вся прибавка от высоких цен на нефть ушла в прибыль. Такое бывает нечасто, особенно если вспомнить, что у других игроков часто расходы растут быстрее доходов. Теперь вопрос: а что это значит для дивидендов? У Татнефти дивполитика привязана как раз к РСБУ — совет директоров выбирает наибольшую чистую прибыль между МСФО и РСБУ. При текущей базе можно рассчитывать на выплаты в районе 32–35 рублей за полугодие, что дает доходность около 6,7–7% . И это при условии, что во втором полугодии конъюнктура не ухудшится. В целом, я оцениваю этот отчет как очень сильный. Компания показала редкое сочетание роста выручки и абсолютного контроля над издержками. Если темпы сохранятся, годовые дивиденды могут превысить 80 рублей, что сделает Татнефть одной из самых привлекательных историй в нефтяном секторе. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🏦 VTBR : проценты и комиссии растут, но прибыль падает Смотрю я на отчет ВТБ по МСФО и вижу типичную для банковского сектора картину: операционные доходы растут, а чистая прибыль снижается. За квартал чистые процентные доходы выросли в 2,2 раза до 208,8 млрд, а за полугодие — почти в 2,8 раза до 405,6 млрд. Комиссионные тоже прибавили — 31% за квартал и 20% за полугодие. На первый взгляд все неплохо, но есть нюанс. Главная проблема — чистая прибыль. Она снизилась на 33,6% за квартал и на 19,8% за полугодие, до 92,6 и 235,2 млрд соответственно . При этом возврат на капитал находится на уровне 16,1%, что ниже, чем у основных конкурентов . Причина — волатильные статьи доходов и высокая база прошлого года, когда у банка были разовые эффекты от переоценки. Позитив — рост кредитного портфеля до 25,6 трлн (+4,5% с начала года) . Средства клиентов при этом снизились на 1,2% до 27,6 трлн, что говорит об оттоке депозитов . И здесь важно понимать: ВТБ продолжает наращивать бизнес, но сталкивается с давлением на маржу и конкуренцией за фондирование. Особенно это заметно на фоне Сбера, который показывает устойчивый рост прибыли. Мое мнение: отчет неплохой, но не без вопросов. Рост процентных и комиссионных доходов — это база для будущих рекордов, но пока волатильность мешает перевести это в стабильную прибыль. Ждем дальнейшую динамику, особенно с учетом заявлений о планах по дивидендам за 2026 год, которые могут зависеть от снижения ключевой ставки . 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны