🪐 $ASTR: операционный рывок, но фундаментал пока догоняет

Смотрю на Группу Астра и вижу компанию с капитализацией 34 миллиарда рублей, при том что выручка за 2025 год составила 20,4 миллиарда, а скорректированная чистая прибыль — 6 миллиардов. Соотношение прибыли к капитализации дает около 17,6%, что само по себе выглядит довольно привлекательно на фоне многих других IT-историй. Но главное здесь даже не прошлогодние цифры, а свежие операционные результаты, которые могут стать триггером для пересмотра оценок. Отгрузки за первое полугодие выросли на 26% год к году до 7,3 миллиарда рублей, а во втором квартале динамика ускорилась до 41%. Это серьезное ускорение, и оно говорит о том, что бизнес набирает обороты. Показатели первого квартала были слабоватыми, но там сработал эффект высокой базы из-за переноса выручки с предыдущего года. Сейчас этот фактор перестал давить, и мы видим реальный рост операционной активности. Есть и консервативный нюанс. Высокая ключевая ставка заставила многие крупные компании пересматривать бюджеты, в том числе сокращать расходы на IT-инфраструктуру. Спрос на продукты Астры сегодня мог бы быть выше в других макроэкономических условиях, и это ограничивает текущий потенциал роста. Но как только экономическая ситуация нормализуется, компания может вернуть себе статус одного из главных бенефициаров импортозамещения. Для себя я ожидаю, что по итогам текущего года чистая прибыль компании составит около 6,9 миллиарда рублей. Это значит, что мультипликаторы могут стать еще интереснее, если рынок начнет переоценивать бумагу с учетом ускорения во втором квартале и позитивных ожиданий на вторую половину года. Пока же текущая стоимость выглядит достаточно сбалансированной, но не без потенциала для роста. В целом, Астра продолжает двигаться в правильном направлении. Операционные результаты второго квартала дают надежду, что худшее осталось позади, и теперь всё будет зависеть от того, как быстро макроэкономический фон позволит полностью реализовать накопленный потенциал. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!