🏦 Тинькофф — российский коммерческий банк, сфокусированный

полностью на дистанционном обслуживании, не имеющий розничных отделений. Сектор: Финансы Отрасль: Банки Цена: 3325,5₽ Тикер компании: #TCSG 💵 Финансовые показатели: Чистый проц доход: - 2019 — 86,8₽ млрд - 2020 — 104,7₽ млрд - 2021 — 132,6₽ млрд - 2022 — 143,9₽ млрд - 2023 (1П) — 100,4₽ млрд средние темпы роста — 29% Чистая прибыль: - 2019 — 36,1₽ млрд - 2020 — 44,2₽ млрд - 2021 — 63,4₽ млрд - 2022 — 20,8₽ млрд - 2023 (1П) — 36,6₽ млрд средние темпы роста прибыли — 25% 🔎 Мультипликаторы: • EPS — 732,4% за 10 лет средний темп роста EPS — 23,6% • P/E — 12,8 хуже среднего по индустрии 7,39 • P/S — 2,03 хуже среднего по индустрии 1,32 • P/B — 2,83 хуже среднего по индустрии 1,3 • ROE — 35,5% лучше среднего по индустрии 28,6% • PEG — 0,54 (компания недооценена) • Цена по P/E — 3646,8₽ Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена. 🔗 Вывод TCS Group продолжает активно восстанавливаться после кризисного 2022 года. Прибыль за первое полугодие оказалась в 8,2 раза больше, чем было за тот же период 2022 года: тогда чистая прибыль составила 4,5 млрд. Возможно замедление роста фин.показателей во 2 полугодии, так как рост ставок охлаждает интерес потребительского кредитования, на который делает упор Тинькофф, но ничего критичного с банком не случится. Фундаментально у желтого банка все хорошо, растет отличными темпами, маржинальность высокая, хотя акции отстают от других из финансового сектора (есть дисконт). Поэтому сохраняю позитивный взгляд на Тинькофф. В 2023 покажет рекордные цифры и в состоянии дальше расти высокими темпами, расширяя клиентскую базу. А возможная редомициляция является дополнительным драйвером для переоценки акций. Риски • Прописка • Снижение комиссионных доходов Справедливая цена акции: — 3808₽ Возможную редомицилцяию и дивиденды разберем в следующем посте, после 50👍 выходит пост. Не является ИИР #Обзор $T