Анализ системы {$AFKS}: Негативный фон и возможная перепроданность акций

🩺 Мать и Дитя ( MDMG) Часть первая «Мать и дитя» — одна из крупнейших частных медицинских сетей в России. Основной фокус бизнеса — услуги в сфере женского и детского здоровья. Сектор: потребительский Free-float: около четверти акций Последний отчёт по МСФО: первое полугодие 2025 года Финансовая динамика выглядит устойчиво. Выручка стабильно растёт из года в год, темпы ускорялись за счёт расширения сети и роста среднего чека. За девять месяцев 2025 года компания уже приблизилась к годовому показателю прошлого года. Чистая прибыль также демонстрирует последовательный рост. Бизнес остаётся высокомаржинальным, что редкость для медицинского сектора. Оценка по мультипликаторам: P/E — умеренный для компании с таким уровнем рентабельности P/S — выше среднего по рынку, но оправдан стабильностью P/BV — отражает высокую отдачу на капитал Рентабельность: ROE и ROA находятся на высоких уровнях, что говорит об эффективном использовании капитала и активов. Плюсы: • сильные операционные результаты • регулярные дивидендные выплаты два раза в год • развитие за счёт собственных средств • устойчивый спрос, не зависящий от экономических циклов Минусы: • в будущем возможен рост долговой нагрузки при крупных сделках • сохраняется риск изменения налоговой среды Дивиденды Компания придерживается щедрой политики и направляет на выплаты до всей чистой прибыли по МСФО. Бумага остаётся дивидендной историей с акцентом на стабильность, а не на агрессивный рост. Продолжение анализа будет во второй части. #РазборКомпаний

#Система $AFKS

#Система