Техника подорожает, и это ударит по всем

Беру паузу от постинга, сил нет уже 😡

RUAL растёт на падающем рынке 📈 Вчера акции Русала отскочили от минимумов почти на 4 процента и сегодня продолжают движение вверх. При этом индекс Московской биржи вчера заметно снижался, а сегодня остаётся в лёгком минусе. Причина движения очевидна. Растёт алюминий. За первые дни года металл прибавил около 5 процентов и сейчас торгуется выше уровня 3110. Корреляция между Русалом и алюминием сохраняется давно. В этот раз реакция рынка была запоздалой. Я несколько раз обращала внимание на этот момент в последние недели, и сейчас сценарий начинает отрабатываться. По целям. Ближайшая локальная зона находится в районе 36–37, это максимумы с апреля 2025 года. В среднесрочной перспективе рассматриваю движение как минимум в диапазон 43–44. Уровень сильный, за последние три года рынок не раз подходил к нему, но каждый раз разворачивался от сопротивления. Сможем ли пройти его сейчас, пока говорить рано. Однако на фоне роста алюминия шансы выглядят неплохо. Дополнительным фактором может стать ослабление рубля. Год он начал слабо и за последнюю неделю потерял около 5 процентов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией 👍

⛽️ Роснефть — лидер нефтяной отрасли в России, одна из крупнейших нефтяных компаний в мире. Сектор: Энергетика Отрасль: Нефтяная, газовая и топливная промышленность Цена: 404₽ Тикер компании: ROSN 💰 Финансовые показатели: Выручка: - 2021 — 8761₽ млрд - 2022 — 9049₽ млрд - 2023 — 9163₽ млрд - 2024 — 10139₽ млрд - 2025 (9М) — 6228₽ млрд средние темпы роста выручки — 5% Чистая прибыль относящаяся к акционерам: - 2021 — 1057₽ млрд - 2022 — 813₽ млрд - 2023 — 1267₽ млрд - 2024 — 1084₽ млрд - 2025 (9М) — 277₽ млрд средние темпы роста прибыли — 2% 🔎 Мультипликаторы: • EPS — 13,6% за 8 лет средний темп роста EPS — 1,6% • P/E — 9,83 хуже среднего по индустрии 7,4 • P/S — 0,49 лучше среднего по индустрии 0,55 • EV/EBITDA — 1,82 лучше среднего по индустрии 2,9 • Долг/капитал — 0,39 лучше среднего по индустрии 0,76 • ROE — 4,7% хуже среднего по индустрии 11,7% • PEG — 0,9 (справедливая оценка) • Модель DCF — 554₽ Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания немного недооценена. 🔗 Вывод Негативная конъюнктура для нефтяников сохраняется. Курс, низкие цены нефть и дисконты делают свое дело. Отсюда крайне слабые результаты за 3 квартал. ❗️Прибыль за 3 квартал составила всего 32₽ млрд (против 153 млрд в 4кв 2024). Такие ужасные результаты были только во времена ковида. В 4 квартале Роснефть попала под санкции США, что выльется в бОльшие дисконты. Но сильного негатива от данных санкций не жду. Ранее подсвечивал, что объем добычи и экспорта сохраняется — ссылка. ☝️ По итогу на Роснефть смотрю также нейтрально и не вижу перспектив в ближайшее время. Впереди слабые результаты за 4-ый квартал 2025 года и как минимум за 1-ый квартал 2026 года. Бизнесу Роснефти требуются более высокие рублевые цены на нефть. Но сильной девальвации при такой ставке ЦБ ждать не приходится, как и активного роста цен на нефть в условиях последних новостей. При этом в цену Роснефти частично закладывается перспективы проекта Восток Ойла, хотя запуск все также сдвигается вправо. Продолжаю просто наблюдать. Риски • Ценовая конъюнктура • Повышение налоговой нагрузки • Укрепление рубля • Снижение добычи Справедливая цена акции: — 430₽ Каких дивидендов ждать от Роснефти дальше, разберу в следующей части. После 30👍 выходит пост. Не является ИИР