Ждём коррекцию по рынку США

Карточки к моим обзорам На этой неделе разобрала : 🏦Ренессанс и ✈️Аэрофлот Вся основная информация на карточках ниже. Напоминаю, как правильно читать их: 1. Уровень риска: RENI AFLT Бета = отношение волатильности индекса к волатильности конкретной акции. Выше риск — выше волатильности относительно широкого рынка. 2. Привлекательность: Фундаментальный интерес бизнеса отдельно от цены акции. Оцениваю темпы роста, маржинальность, рентабельность, долговую нагрузку и прочее. Выше привлекательность — выше долгосрочный интерес к акциям. Кого выбираете Вы? 👍 — Ренессанс 🔥 — Аэрофлот 🫡 — Никого #Полезное

Индекс Московской биржи ( IMOEXF). На графике обнаружилась интересная тенденция. Я нечасто открываю месячный таймфрейм, но здесь картина действительно заслуживает внимания. За последние четыре года рынок уже трижды уходил в затяжную коррекцию. Первый раз это произошло в начале 2022 года. Февральскую свечу не беру в расчет, тогда индекс обвалился почти на 50% одномоментно. Зато сразу после случился мощный отскок. Далее последовало около восьми месяцев медленного снижения с периодическими попытками роста, которые в итоге завершились почти двукратным восстановлением рынка. Вторая похожая ситуация была в 2024 году на фоне инфляционных рисков. Семь месяцев вялого сползания вниз, после чего рынок выдал резкий отскок примерно на 40%. Третья волна началась в марте 2025 года и продолжалась около восьми месяцев, вплоть до ноября. Лишь к концу года появились устойчивые зеленые месячные свечи: ноябрь, декабрь и январь. Пока отскок выглядит скромно — около 10%. Именно это сейчас и бросается в глаза. В предыдущих двух случаях после похожих затяжных коррекций рынок отрастал существенно сильнее. Если ориентироваться на исторические паттерны, то основное движение может быть еще впереди. В итоге по технике картина выглядит обнадеживающе. Приятно, что график начинает совпадать с первыми подвижками в геополитике.

Новатэк. Предварительные итоги 2025 года Компания опубликовала операционные результаты за прошлый год. Ключевые цифры: • Добыча углеводородов — 673 млн бнэ (+0,9% г/г) • Реализация жидких углеводородов — 17,9 млн тонн (+8,9% г/г) • Реализация природного газа, включая СПГ — 76,6 млрд куб. м (−1,5% г/г) Отчет в целом нейтральный. В условиях санкционного давления заметного роста бизнес не показывает. Отгрузки с проекта «Арктик СПГ-2» формально начались, но существенного вклада в результаты пока не видно. Этот проект станет показательным уже в текущем году. Ранее ожидалось, что полноценная коммерческая реализация начнется не ранее летней навигации 2026 года. На текущий момент Новатэк для меня остается ставкой исключительно на геополитическую разрядку. При низких ценах на нефть, крепком рубле и сохраняющихся внешнеторговых ограничениях сильных финансовых результатов ждать не приходится. Итоги 2025 года, скорее всего, будут нейтральными. Дополнительно стоит учитывать риск ввода новых СПГ-проектов в США в 2026–2027 годах, что усилит конкуренцию на глобальном рынке. В среднесрочной перспективе ситуация принципиально не меняется. Для заметного улучшения показателей необходимы снятие санкций и рост объемов поставок. NVTK