🎈Две стороны ИИ-пузыря на примере Oracle

🏦 Банк Санкт-Петербург. Анализ долговой нагрузки и риска акций Темпы роста активов за 5 лет: 13,4% Темпы роста чистого долга за 5 лет: (-7,2%) Вывод: Активы растут, долги уменьшаются— положительная тенденция. Бета за 90 дней — 0,33 Бета за год — 0,29 Бета за 3 года — (-11,4) Вывод: Бета от 0 до 1 показывает, что активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Ожидаемая годовая доходность — 14,5% (модель CAPM). За 10 лет акция дала около 837% полной доходности или 25,08% в год. С учетом выплаченных дивидендов. Ваше мнение насчет акций Банка Санкт-Петербург? 👍 Покупаем 🔥 Продаем ❤️ Держим 👀 Наблюдаем #Обзор BSPB

Нашла самые тревожные графики этого года В инвестициях есть простой бытовой тест. Если человек перестает планировать отпуск дальше пары месяцев, значит он не беднеет, он теряет уверенность. С экономикой работает та же логика. По данным ЦМАКП, по итогам 3 квартала 2025 года предложение инвестиционных товаров составило лишь 89,3 процента от среднемесячного уровня 2024 года. Самый неприятный тип снижения это тот, который долго не бросается в глаза, а потом уже поздно спорить с последствиями. Это важно, потому что инвестиции это не про текущий выпуск, а про то, какой будет экономика через 2 или 3 года. Текущая динамика довольно прямо намекает, что в 2027 и 2028 годах устойчивого роста ждать не приходится. Его просто некому будет обеспечивать. ЦМАКП показывает и другую ключевую вещь. Рентабельность промышленности устойчиво снижается, и в ряде отраслей она уже ниже ставок по кредитам. Проще говоря, деньги в банке стали дороже, чем доход от реального бизнеса. Условный завод с оборотом 10 млрд рублей зарабатывает 12–14 процентов операционной рентабельности. Еще недавно это считалось нормой. Чтобы обновить оборудование, нужен кредит под 18–20 процентов. Без сложных расчетов понятно, что каждый заемный рубль ухудшает финансовое положение. Поэтому предприятия делают рациональный, но неприятный выбор. Они просто не инвестируют. Формально картина не выглядит катастрофичной. Исторически около 60–70 процентов инвестиций финансировались из собственных средств. Еще 10–15 процентов приходились на льготные госкредиты и авансирование заказов. Это смягчает удар и создает иллюзию устойчивости. Но самые активные инвестиции всегда делал не средний бизнес, а сравнительно узкий слой компаний, которые активно использовали заимствования. Именно они тянули модернизацию, расширение и новые мощности. И именно эта группа сейчас первой выпадает из процесса. Отсюда вырастает следующая, менее очевидная угроза в виде облигационных дефолтов. Их доля в масштабах экономики невелика и формально это не системный риск. Но на практике один или два громких дефолта способны изменить инвестиционный климат сильнее, чем любое повышение ставки. Бизнес боится не столько убытков, сколько ситуации, когда вчерашняя надежная доходность внезапно превращается в судебный кейс. После этого инвестиционные решения откладываются до прояснения, а прояснение в экономике обычно затягивается. В итоге мы получаем не кризис, а экономику отмененных планов. Производство работает, зарплаты платятся, отчеты сходятся. Но будущее больше не проектируется. Именно поэтому падение инвестиций самый честный индикатор настроений. Если экономика перестает инвестировать, значит она не верит не в сегодняшний день, а в завтрашний. А без этой веры рост всегда заканчивается раньше, чем это отражается в статистике. #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление

❗️Для некоторых систем ПВО уже нет ракет — Зеленский