Роснефть: результаты 1 квартала 2023 и прогнозы по Восток ОЙЛ

🐟 Инарктика ( AQUA) 1️⃣ Часть Инарктика — российская компания, специализирующаяся на добыче, переработке и продаже морепродуктов. Сектор — потребительский Акций в свободном обращении — 20% Стоимость одной акции = 652.5₽ Дата последнего отчёта (за 2024 год по МСФО) — 18.03.2025 🟩Финансовые показатели: Выручка: 2022 год: 23.5 млрд. руб. 2023 год: 28.5 млрд. руб. 2024 год: 31.6 млрд. руб. Чистая прибыль: 2022 год: 10.3 млрд. руб. 2023 год: 9.20 млрд. руб. 2024 год: 10.3 млрд. руб. 🟨Оценка стоимости компании P/E = 5.57 (Цена компании/прибыль) P/S = 1.82 (Капитализация/выручка) P/BV = 1.34 (Цена компании/балансовая стоимость) 🟥Рентабельность ROE = 24.1% (Чистая прибыль/собственный капитал) ROA = 17.5% (Операционная прибыль/величина активов) Положительные и отрицательные стороны компании: Преимущества: 🔹Ождиается существенное увеличение производства комбикормов в последующие годы 🔹Дивденды платятся несколько раз в год Недостатки: ♦️Крепкий рубль не выгоден ♦️Экспорт рыбы из РФ снижается ♦️Рыба может погибнуть Дивиденды Последняя выплата (за 4-й квартал 2024 года) = 10₽/акцию (1.6%) 💰 Дивидендная политика: На выплаты направляется от 30% до 50% Чистой прибыли. Платят несколько раз в год. Ставь 👍 и выкладываю вторую часть! #РазборКомпаний

💸 Как переговоры повлияют на курс рубля? Давайте разберем три сценария и посмотрим, чего ждать в каждом из них. 1️⃣ Пессимистичный. Переговоры проваливаются. Трамп приезжает под давлением американских и европейских политиков, а осторожный подход Путина его раздражает. В итоге — грозные твиты и угрозы вторичных санкций. С учетом того, что рынок уже ждет ослабления рубля, такой инфоповод может стать триггером для спекулятивных продаж. В этом случае курс доллара легко может уйти к 85 руб. за короткий срок. 2️⃣ Нейтральный (самый вероятный). Вроде поговорили неплохо, но конкретики нет. Позиции чуть сблизились, договорились продолжать обсуждения. Влияние на курс будет слабым. Дальше всё решат макрофакторы (о них говорили вчера). В таком случае рубль, скорее всего, постепенно ослабнет на 10% к концу года. 3️⃣ Оптимистичный. Переговоры проходят успешно: звучат конкретные условия мира или перемирия, появляются совместные экономические планы, намекают на смягчение санкций. Тогда на рынок начнет притекать реальный капитал. Российские инвесторы перестанут активно играть на ослабление рубля. Но важный момент — приток капитала будет растянут во времени. Пока идут переговоры, курс будет держаться в районе 78–80 руб. за доллар. А вот после подписания мира или смягчения санкций начнутся фундаментальные изменения: ◽️ Исчезнет разрыв между курсами на Мосбирже и Forex. Валюта пойдет в страну легально, биржевые торги восстановят, спекулятивный капитал будет двигаться свободнее. ◽️ Экспортерам и импортерам станет проще — уйдут потери на транзакциях через третьи юрисдикции. ◽️ Часть нерезидентов захочет продать замороженные активы (а это около 74% торгуемых акций), что может временно ослабить рубль. ◽️ Российские компании смогут занимать в валюте — фактор укрепления рубля. ◽️ Риски для инвесторов снизятся, часть спекулятивного капитала вернется. Наш рынок дешевле большинства мировых. ◽️ Высокие ставки в России сделают рублевые активы сверхпривлекательными. Это может привести к притоку капитала и поддержать рубль. В целом плюсов для рубля от снятия санкций гораздо больше, чем минусов. Какой сценарий реализуется — предсказать невозможно. Но мы можем заранее подготовить портфели и диверсифицировать риски. Об этом подробно поговорим на нашем семинаре в четверг. #рубль #геополитика USDRUBF

⛽️ Роснефть: вся надежда на Восток ОЙЛ