Обзор дивидендов ТКС Холдинг

Итоговый вывод по ИКС 5 🍏 Активный рост бизнеса продолжается. В 3 квартале выручка выросла на 18,5%, торговая площадь увеличилась на 9,2%. Слабое место — трафик. Рост всего 0,4%. При этом продолжают расти капитальные затраты и расходы на персонал, из-за чего давит маржинальность. Проблемы с маржой сейчас у всего сектора, и ИКС 5 справляется с этим лучше многих конкурентов. Для акционеров маржинальность критична, так как напрямую влияет на дивиденды. Прогноз компании на год — рост выручки около 20% и рентабельность по скорректированной EBITDA в диапазоне 5,8–6%. Для инвестиционного кейса важно удержаться именно в этих рамках. Я продолжаю держать ИКС 5 с долей в портфеле 6,3%. Ожидать огромного апсайда прямо сейчас не стоит, премии к рынку нет. Это история качества и устойчивости, а не быстрого роста. Снижение ключевой ставки со временем будет снижать давление на издержки и поддерживать потребительский спрос. Но экономика пока тормозит, а с 2026 года добавляется фактор роста НДС с 20% до 22%. Первый квартал 2026 года, вероятно, будет непростым. На текущий момент это качественный бизнес по разумной цене: рост более 15% в год и дивидендная доходность выше 10%. Отдельный скрытый драйвер — казначейский пакет. Ранее Х5 направили 48 млрд рублей на выкуп 27 млн акций по 1750 рублей. Сейчас этот пакет оценивается примерно в 80,3 млрд. Он может быть использован для M&A либо погашен, что приведёт к росту прибыли и дивидендов на акцию. За последние 3 года бумага показала около 109% полной доходности с учётом дивидендов, или 27,85% в год. Последний отчёт: 27 октября 2025 года. Итоговый анализ: акции недооценены на 15,6%. Справедливая цена: 3450₽ Рыночная цена: 2985₽ Что делать с ИКС 5? 👍 Покупаем 🔥 Продаём ❤️ Держим / Наблюдаем 👇 #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @Victoria_Business приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝 X5

​#ЮГК ( UGLD) — дал жару Месяц назад, на ключевом уровне исторических минимумов, я писала, что с высокой вероятностью от этих значений увидим рост. Тогда же обозначила стоп под 45 копеек. В итоге котировки больше трёх недель стояли в накоплении, а с прошлого четверга акции выросли на 26% в моменте. На чём рост? Новостей официально нет. И дело здесь, на мой взгляд, не в обновлении золотом исторических максимумов и не в ослаблении рубля в декабре. Скорее всего, рынок закладывает ожидания новостей по оферте — думаю, в ближайшее время мы их услышим. Когда фиксироваться? По индексу RSI на дневном таймфрейме зафиксирована рекордная за всю историю торгов перекупленность — 91 пункт. Считаю, что без откатов ещё возможен ход в зону 63–65 копеек, но выше коррекция практически неизбежна. Текущий рост выглядит как классический памп на инсайдерских покупках. После выхода позитивной новости в публичное поле возможен ещё краткосрочный рост, чтобы привлечь массового инвестора, а затем — резкий откат. Так обычно и работает рынок: у кого информация — тот в плюсе. Вывод: С текущих уровней покупать точно не стоит — риски запредельные. Тем, кто уже в позиции, разумно частично зафиксировать прибыль. Например, закрыть половину позиции сейчас, а стоп поставить под сегодняшние минимумы. 👇 #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @Victoria_Business приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

❗️Россия не собирается нападать на страны НАТО — МИД РФ При этом отмечается, что в Европе запущены масштабные программы ремилитаризации под предлогом якобы угрозы от РФ. Россия также готова зафиксировать юридически, что не собирается нападать на ЕС и НАТО, добавили в ведомстве.