8 июля 2025
Фонды ликвидности vs Фонды облигаций
Особо не интересовался фондами на облигации, потому что всегда инвестировал напрямую в сами облигации. Но при этом на всех своих брокерских счетах держал с зимы определенную долю фонда ликвидности
Думаю ни для кого уже не секрет что облигации с фиксированным купоном растут в цене уже несколько месяцев (сначала на ожиданиях снижения ключевой ставки, а потом уже по факту снижения КС в июне), как новые выпуски, так и старые.
Растут и флоатеры, почему - писал об этом пару постов назад.
Как следствие фонды по облигациям показывают тоже приличный рост, обгоняя в доходности фонды ликвидности.
Я начал сокращать свои вложения в фонды ликвидности по всем брокерским счетам. И если в Т я просто напрямую покупаю акции и облигации. То в 🟢🔴🔵 я сокращаю долю вдвое и перекладываю в фонды облигаций (эксперимент).
Прикладываю доходности фондов ликвидности и фондов на облигации для сравнения.
Доходности самых популярных фондов ликвидности:
1️⃣. ВИМ-Ликвидность (ВТБ)
LQDT
Доходность за июнь: 1,62% (19,38% годовых)
Доходность за 1 полгода: 10,57% (21,14% годовых)
2️⃣. Т-Капитал Денежный рынок
TMON@
Доходность за июнь: 1,52% (18,19% годовых)
(в версии представленной в Т-инвестиции)
Доходность за 1 полгода: 10,29% (20,59% годовых)
(в версии представленных в других брокерах)
3️⃣. Сберегательный фонд УК Первая (Сбер)
$SBMM
Доходность за июнь: 1,58% (18,99% годовых)
Доходность за 1 полгода: 10,55% (21,11% годовых)
4️⃣. Альфа-Капитал Денежный рынок
$AKMM
Доходность за июнь: 1,56% (18,70% годовых)
Доходность за 1 полгода: 10,42% (20,85% годовых)
5️⃣. Атон Накопительный в рублях
$AMNR
Доходность за июнь: 1,58% (19,00% годовых)
Доходность за 1 полгода: 10,60% (21,22% годовых)
Доходности некоторых фондов на облигации с фикс. купоном:
1️⃣. Российские облигации Т-Капитал
TBRU@
Доходность за июнь: 3,92% (46,99% годовых) 🥇
Доходность за 1 полгода: 15% (30% годовых)
2️⃣. Управляемые облигации Альфа Капитал
AKMB
Доходность за июнь: 2,81% (33,73% годовых)
Доходность за 1 полгода: 19,20% (38,40% годовых)
3️⃣. ВТБ Корпоративные облигации
$VTBB
Доходность за июнь: 3,51% (42,13% годовых) 🥉
Доходность за 1 полгода: 15,37% (30,74% годовых)
4️⃣. Корпоративные облигации Фонд УК Первая
SBRB
Доходность за июнь: 2,78% (33,36% годовых)
Доходность за 1 полгода: 15,37% (30,74% годовых)
5️⃣. Бондс Корпоративные облигации Доходъ
$BOND
Доходность за июнь: 2,90% (34,91% годовых)
Доходность за 1 полгода: 15,71% (31,42% годовых)
6️⃣. Облигации 2027 Доходъ
$BNDC
Доходность за июнь: 3,64% (43,70% годовых) 🥈
Доходность за 1 полгода: нет данных
7️⃣. Облигации 2026 Доходъ
$BNDB
Доходность за июнь: 2,63% (31,57% годовых)
Доходность за 1 полгода: нет данных
‼️ Кажется что надо купить эти высокодоходные фонды на облигации и будет счастье. Но не все так просто. Их большая доходность за последние 1-6 месяцев объясняется ситуацией на рынке, если посмотреть 2 полугодие 2024 года то все эти фонды показывали отрицательную доходность. Кто сильнее падал в прошлом году, тот сильнее растет сейчас.
По хорошему покупать их надо было еще 1-5 месяцев назад, но и сейчас есть смысл, если ключевую ставку действительно продолжат снижать.
Основные риски тут: повышение ключевой ставки или сохранение ее на ближайших заседаниях ЦБ, это снова заставит падать облигации в цене и как следствие стоимость фондов на облигации.
❗ Доходности подсчитаны мной лично, без учета комиссий на покупку (сильно зависит от брокера и тарифа).
#облигации #новичкам #прояви_себя_в_пульсе