Что такое положительный и отрицательный денежный поток?

совокупность поступающих денежных средств за определенный период времени. ➕ Положительный денежный поток демонстрирует достаточную ликвидность компании. ➖ Отрицательный денежный поток указывает в свою очередь на недостаточность ликвидности. ☝️ Компании, которая генерирует сильный денежный поток, проще погашать свои задолженности, развивать свою деятельность и выполнять дивидендные обязательства. ✔️ Оптимальный показатель динамики денежного потока зависит от отрасли, но, как правило он составляет не менее 10%. ✔️ Для оценки привлекательности компании перед инвестированием целесообразно сопоставить денежные потоки с рыночной капитализацией (стоимостью компании), а также дивидендными расходами. ✔️ Для более качественной картины имеет смысл также сравнивать операционный денежный поток с капитализацией. Показатели РК, денежного и операционного потоков можно посмотреть на доступных Интернет-ресурсах. 🔶 Расчет мультипликаторов денежных потоков 🔹 P/FCF = рыночная капитализация / свободный денежный поток ✔️ Значение P/FCF < 20 считается нормой 🔹 DIV/FCF = средства, направленные на дивиденды / свободный денежный поток ✔️ Значение DIV/FCF < 1 считается нормой 🔹 P/OCF = рыночная капитализация / операционный денежный поток ✔️ Значение P/OCF < 15 считается нормой ☝️ Свободный денежный поток – те деньги, которые остаются после всех кап. затрат и текущих расходов ☝️ Операционный денежный поток – денежный поток, который получен исключительно от основного вида деятельности. ⚡️ Расчет мультипликаторов на примере компаний Apple, Pfizer, Royal Dutch Shell 🔹 1. Apple ( ) P/FCF = $2 017,1 млрд / $73,3 млрд = 27.5 DIV / FCF = $54,1 млрд / $ 73,3 млрд = 0.7 P/OCF = $2 017,1 млрд / $80,6 млрд = 25 🔹 2. Pfizer ( ) P/FCF = $201,2 млрд / $10,4 млрд = 19.3 DIV / FCF = $8,4 млрд / $ 10,4 млрд = 0.8 P/OCF = $201,2 млрд / $8,8 млрд = 22.8 🔹 3. Royal Dutch Shell ( {$RDS.A} ) P/FCF = $259 млрд / $20 млрд = 13 DIV / FCF = $3,8 млрд / $ 20 млрд = 0.2 P/OCF = $259 млрд / $27,8 млрд = 9.3

📌 Ключевые тезисы с пресс-конференции главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной: •Рассматривали сегодня три варианта по ключевой ставке: сохранение на уровне 16,5%, снижение на 50 и 100 б.п. •Масштаб смягчения ДКП зависит от динамики инфляционных ожиданий. •При реализации проинфляционных рисков возможны паузы в снижении ставок. •«Автопилота» в смягчении ДКП не будет. •Инфляция замедляется быстрее ожиданий — по недельным данным упала ниже 6%. •Пройдена половина пути к целевой инфляции в 4%. •Рост цен по итогам 2025 года будет минимальным за последние 5 лет. •В январе на инфляцию повлияет повышение тарифов ЖКХ. •Экономика выйдет из перегрева в первом полугодии 2026 года. •Жесткость рынка труда снижается, но медленно. •В отдельных отраслях растет неполная занятость. •Ипотека и автокредитование расширяются, корпоративное кредитование растет быстрее. •Сберегательная активность населения остается на историческом максимуме. •Рубль крепкий благодаря жесткой ДКП и бюджетному правилу. •Укрепление рубля оказывает дезинфляционное влияние. •Жесткая ДКП позволяет минимизировать перенос роста цен от НДС. •Эффект повышения НДС уже отразился на инфляционных ожиданиях. •Доля рыночной ипотеки растет. •Активизация ипотеки произойдет при приближении ставки к нейтральному диапазону.

📣 Денежный поток (или Cash Flow) представляет собой