С Днем России! Откройте красоту родной страны с Т-Банк

Войти

С Днем России, друзья! 🇷🇺 У. Баффет говорил, что выиграл генетическую лотерею, когда родился в США. Этот факт помог ему стать тем, кем он стал, ведь если бы старт был где-то в Конго или Бангладэше, его жизнь с большой вероятностью сложилась бы иначе. Я был в 42 странах, включая как развитые государства Азии, Европы и Ближнего Востока, так и бедные страны в Африке и Азии. Считаю, что мы с вами тоже победители генетической лотерии. Мы родились и живем в красивой, насыщенной природой и архитектурой, развитой, культурно-богатой стране с прекрасными людьми. И да, пусть на нашем рынке и происходят снижения раз в 3 года, но на нем 1) есть отличные компании, уникальные, порой даже лучшие в мире; 2) можно зарабатывать хорошие деньги (российский рынок давал 15 пп. в год в последние 20 лет, несмотря на все кризисы, и он не самый эффективный в мире, его можно и нужно опережать). Чего вам и желаю! И открывайте нашу страну — порой красота находится недалеко от нас. Фото из наших с женой поездок. Забирайте рекомендации — Алтай, плато Бермамыт, Осетия, Домбай, Байкал, Выборг и Волга в парке Самарская лука. Еще круто в Териберке и Калининградской области. Какие у вас любимые места в нашей стране?)

❓Обзор операционных результатов Вуш за 1 пол. 2025 года. Рост остановился? Вуш отчитался за 1 пол. 2025 года, разбираю отчет для вас. ✔️❌ Число самокатов на 1 пол. 2025 года = 237,8 тыс. штук (на начало года было 214,2 тыс. штук, рост на +11% с начала года); В 1 пол. 2024 года кол-во самокатов выросло на 50 тыс. штук (сейчас на 24 тыс. штук). Расти дальше будет сложнее (потому что нужно будет обновлять парк самокатов, а не только покупать новые — вот тут писал об этом подробнее: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/547bced5-70a2-44d8-bb75-7d19a1d2aace/ ). И теперь есть вопрос, а стоит ли? ❌ Потому что у Вуш в 1 пол. 2025 года снизилось число поездок на 10% (53,1 млн штук против 59,2 млн штук), несмотря на рост числа самокатов. Причины – погода (оценивают эффект в 5 млн поездок), проблемы с мобильным интернетом в Москве и центральных регионах и др. ❗️При этом, у конкурента Вуш — Юрент, который принадлежит МТС, число поездок выросло на 42% (и кстати, на 1 млн больше, чем у Вуш, 54,2 млн штук). ❗️ Яндекс YDEX данные за 1 полугодие не раскрывал, но по итогам 2024 года число поездок у него выросло на 85%, что значительно выше темпов Вуш (но и сам сегмент самоктов у Яндекса меньше). Из-за снижения кол-ва поездок, я снижаю прогнозы по финансовым результатам Вуш на 2025 год. Прогнозы на 2025 год 🔽Выручка = 15,42 млрд руб. (+7,7%); 🔽Прибыль = 1,22 млрд руб. (-32,4%), прибыль упадет из-за роста операционных и процентных расходов. Ранее прогнозировал прибыль более, чем в 2 раза выше (2,76 млрд руб.); 🔽 FCF = -1,34 млрд руб. (в 2024 = -0,67 млрд руб.). Закладываю рост числа поездок по году с 149,7 до 153,6 млн штук. 📊 Оценка компании WUSH P/E при текущей цене акций получается 14-15, дорого, особенно с учетом снижения числа поездок и отсутствия роста. Если до этого отчета был нейтрален к акциям Вуш, то теперь меняю свой взгляд на негативный: отсутствие роста числа поездок, потенциальное снижение прибыли, отрицательный денежный поток. Справедливая цена, если смотреть горизонтом до конца года при текущих тенденциях, около 100 руб. Если смогут восстановить темпы роста выручки и транслировать их в прибыль во 2 пол. 2025 и 2026 годах, она уедет наверх, но пока так. Компании, конечно же, удачи. При этом, с акциями, на мой взгляд, следует быть осторожным. Друзья, если вам был полезен обзор выходного дня, поддержите его лайком!

🔽 Генпрокуратура потребовала обратить акции ЮГК К. Струкова в доход государства. Что это значит для инвесторов? По статье ТАСС речь идет о всех акциях ПАО ЮГК, которые принадлежат К. Струкову и его дочери (67,85%). ❓Главный вопрос — что будет с долями Газпромбанка и миноритарных акционеров? 🔴 Худший сценарий выглядит так, что долю миноритариев тоже передадут государству (но исходя из последних заголовков, пока речь идет только о доле К. Струкова). ⚠️Покупать акции ЮГК UGLD сейчас = ставить на следующие события, которые должны произойти вместе: 1. Государство забирает долю К. Струкова, при этом не трогает доли миноритарных акционеров. 2. ЮГК остается биржевой компаний, государство заинтересовано в росте капитализации. 3. Ранее данные прогнозы по росту производства золота до 18 тонн на несколько лет не рисованные (можно ли им верить?). 4. Золото остается на текущем уровне длительное время. Доллар идет наверх на 100 и фиксируется там. 5. Денежные потоки ЮГК распределяются акционерам через дивиденды. Чтобы покупать сейчас, нужно либо что-то знать, либо быть большим оптимистом. Я считаю, что лучше быть реалистом, понимать риски и смотреть на это со стороны. Компания даже после 2-х дней падения не самая дешевая (6-8 прибылей 2025 года) ❗️ Я предупреждал вас по ЮГК дважды в этом году, 8 февраля после операционного отчета и 22 апреля, после финансового: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/8d4aa6d5-9ff5-4f79-8b1e-8344c6715a8e/ Рад, если помог кому-то из вас не потерять деньги 🤝