🇷🇺 Надежды частных инвесторов на фондовом рынке России тают. Индекс Мосбиржи за неделю похудел сразу на 5,7%. То ли спекулянты решили перестраховаться, зафиксировав позиции перед выходными, то ли инвесторы всерьез восприняли слова Трампа о «важном заявлении» по России 14 июля. Доллар USD000UTSTOM, после технического падения на 5% в четверг, восстановился на ту же величину в конце недели. ЦБ утверждает, что не занимается искусственным ослаблением или укреплением рубля, но мы то знаем, что бюджету необходимо девальвировать валюту. Во второй половине года жду ослабление национальной валюты, поэтому продолжаю наращивать валютные позиции. В основном это стейблкоин USDC и пулы ликвидности в DeFi. 🛢 Нефтегазовый сектор остается под давлением. Объемы экспорта падают, курс доллара надежно держит регулятор, а котировки марки Brent торгуются в районе $70 за бочку. В такой ситуации говорить о возврате интереса в нефтянку рано. Лукойл LKOH потерял за неделю 6,6%, Роснефть ROSN 5,8%, а Газпромнефть SIBN укатали сразу на 7,4%. Золото готовится протестировать свои исторические максимумы на $3433 за тройскую унцию. Аналитики прогнозируют еще 10% роста в 2025 году, но все будет зависеть от желания мировых ЦБ продолжать скупать золото на свои балансы. Лензолото LNZL вынес на собрание акционеров вопрос о ликвидации компании и потерял за неделю сразу 55%. Полюс PLZL по рынку корректируется на 6,2%, а ЮГК уже в понедельник начнет вновь торговаться на бирже. Правда идеи в компании по-прежнему нет. ❌ На рынке продолжается планомерное «перераспределение», если это так можно назвать, долей владения бизнесов. Суд обратил в доход государства активы ГК «Главпродукт» и его собственника Леонида Смирнова, а также акций Струкова в "ЮГК" UGLD Национализация? Нет, не слышали. Инвест-климат в стране оставляет желать лучшего. На прошедшей неделе разобрал для вас НМТП NMTP, Акрон AKRN, а также подготовили подборку интересных инструментов для валютного хэджирования портфеля. На следующей вас ждет еще больше полезной аналитики, впрочем, как и всегда. ♥️Не забывайте ставить лайк и всем хороших выходных! #пульс_оцени #идеи #инвестидеи

Кейс МГКЛ заметили инвест-дома Порой, мнения аналитиков из крупных инвест-домов и частных аналитиков совпадают. В такие моменты можно говорить о более приближенных к истине идеях. Группа МГКЛ - тот самый эмитент, который одновременно заметили и профессиональные аналитики, и частные инвесторы. Коллеги из инвесткомпании Цифра Брокер подтвердили справедливую цену акций МГКЛ на уровне 3,44 руб., что по текущим котировкам предполагает апсайд в размере 43%. Но главное не цифры, а изменение в бизнес-модели: компания уже не просто ломбард, а гибрид микрофинансирования и цифрового ресейла. Просматривая свежие статистические отчёты ЦБ, я обратил внимание на любопытную деталь: большинство крупных ломбардов демонстрируют предсказуемо стабильный, но скромный рост бизнеса на уровне 10-15% в год. На этом фоне Группа МГКЛ, которая недавно отчиталась о росте выручки за первую половину 2025 года в 3,3 раза до 10 млрд рублей, меняет шаблоны индустрии. Три столпа успешного бизнеса МГКЛ MGKL: 1️⃣ Процентные доходы эмитента от выдачи займов под залог ювелирных украшений показывают среднегодовой темп роста 21%. 2️⃣ Сегмент оптовой торговли драгметаллами демонстрирует среднегодовой рост на уровне 15%. 3️⃣ Направление ресейла становится главным локомотивом успеха компании, демонстрируя среднегодовые темпы роста на уровне 36%. Коллеги из Цифра Брокер убеждены, что активное развитие платформы «Ресейл Маркет» обеспечит дальнейший мощный импульс развитию компании. Кстати говоря, на этой неделе вышла публикация другой инвесткомпании - Солид. Её аналитики также высоко оценили потенциал акций эмитента, отметив уникальные особенности бизнес-модели компании, не имеющей полноценных публичных аналогов на российском рынке. В моменте сразу несколько разных аналитических агентства говорят о перспективах МГКЛ. Посмотрим, насколько они окажутся правы, но в моменте мне кейс нравится. ❗️Не является инвестиционной рекомендацией

Доллар рухнул. Это ли не повод прикупить активы? В последнюю минуту вчерашних торгов на Межбанке доллар USD000UTSTOM рухнул сразу на 5,25% до 74,05 рублей. При этом сентябрьский фьючерс на Мосбирже так и остался в районе 80 рублей. С утра котировки восстановились к 77 рублям. То ли кто-то ошибся кнопкой, то ли намекнул нам на продолжение укрепления национальной валюты. Однако здравый смысл все еще говорит в пользу девальвации во второй половине года. Изучая исторические данные, можно заметить, что вторая половина года традиционно сопровождается ослаблением рубля. В течение последних 15 лет курс доллара повышался относительно рубля во второй половине года в 10 случаях из 15. Средний рост за этот период составил 11,4%. Вот и получаем потенциальную рост курсов валют. Какие инструменты помогут защитить капитал от последствий девальвации рубля? 🇨🇳 Юаневые инструменты На Мосбирже представлены три валютные фонда ликвидности от ВТБ $CNYM, Атона $AMNY и Сбера SBCN Довольно консервативные инструменты, но крайне удобные. Также можно рассмотреть юаневые облигации. 6-й выпуск облигаций Русала RU000A107RH8 с эффективной доходностью в 6,9% и датой погашения в октябре 2026 года и 12-й выпуск Металлоинвеста RU000A10B0C8 с доходностью в 7,4% и датой погашения в феврале 2027 года. 🥇 Золото Возможная девальвация приведет к переоценке рублевой стоимости золота. Дополнительным преимуществом является растущий спрос на драгметалл со стороны мировых ЦБ. По данным World Gold Council, около половины центральных банков планируют увеличивать золотые резервы в ближайшие 12 месяцев. В такой ситуации может лучше прочих смотреться «биржевое золото» GLDRUB_TOM или фьючерс GLDRUBF 🇺🇸 Долларовые инструменты Тут мы снова поговорим об облигациях. Неплохо смотрится 4-й выпуск Новатэка RU000A10BV55 с эффективной доходностью в 6,9% и датой погашения в мае 2030 года. Также можно рассмотреть замещающие облигации Полюса ЗО28Д RU000A108P79 с эффективной доходностью в 6,2% и датой погашения в октябре 2028 года. Доходность по этим бумагам можно получить как за счет постоянных купонов, так и за счет переоценки курсовой стоимости. Это не исчерпывающий перечень инструментов. Власти в любой момент могут подкрутить курс рубля по отношению к доллару и юаню через изменение механизма продажи валютной выручки экспортёрами. Текущий крепкий рубль не соответствует интересам государственного бюджета, что делает девальвацию достаточно вероятным сценарием. ❤️Если такая подборка инструментов оказалась полезна, ставь лайк и подписывайся на мой блог. Спасибо! #пульс_оцени #идеи #инвестидеи