$VKCO всё больше превращается в государственный инструмент

Рынок даже немного растет, в интерфаксе, например, это оценивают как то, что народ входит на ожиданиях понижения ставки. Но ведь рынок закладывает это, значит впереди обвал? С одной стороны да, а с другой стороны цены - это ожидания людей, а не справедливая оценка, и надо бы разобраться, а чего именно ждут люди. И на ум приходит только ставка и ожидания закрытия гэпов, ведь цены хорошие и по этим ценам закупают потому что в целом - все стабильно. И может не прав я, что стою в шорте? MMU5 MMU6 SBER VTBR ROSN

MMU5 Я не понимаю сейчас рынок. Я понимаю, что деньги идут, и понимаю, что люди сейчас верят в то, что вот вот сейчас будет этот рост (по классике), но что в реальности? Может быть деньги идут от тех, кто думает, что можно заработать на снижении ключевой ставки? Ну тогда на этой неделе нас ожидает серьезный обвал, потому что разгрузятся об этих людей. С другой стороны скоро придут дивиденды, и рынок рассчитывает на то, что они будут реинвестированы? Так и тут не поймешь до конца, ведь сейчас много людей, которым понятно, что ничего не понятно и они собираются вкладывать эти дивиденды в облигации. И в общем выглядит всё так, будто рост идёт на хомяках, а с другой стороны и рынок вроде на дне практически, и почему бы не откупить. Что думаете? VTBR ROSN MMU6 MOEX SBER

Что думают сейчас люди - и что есть на самом деле AFKS Если спросить у большинства, что они думают про АФК «Система», ответ будет примерно такой: «Мутная, не платит дивы, дочек доит, управляется криво - зачем вообще в это лезть?» И я понимаю это восприятие. Оно живое и на опыте. Но все равно решил копнуть глубже, и столкнулся с интересным несоответствием. Вот как выглядит реальность, если убрать эмоции: • Компания владеет долями в ключевых отраслях «импортозамещенной» России будущего, одни чипы чего стоят, но я думаю про это и так все знают. • Капитализация компании - около 150 млрд ₽. А оценка активов - минимум в полтора раза выше. То есть дисконт закладывает не просто недоверие - а почти презрение, хотя долг снижается, новые проекты запускаются дочки развиваются. Рынок этого не видит потому что всем уже надоело ждать. Система воспринимается как вечная стройка, где тебя не считают партнером. Но если на секунду абстрагироваться от репутации - есть риск пропустить момент, когда это начнёт меняться. Что может изменится? • Микрон или Биннофарм пойдут на IPO • Начнутся новости по госконтрактам • Система решит показать себя рынку • Или просто, рынок устанет от хайпа и вспомнит про фундамент Сейчас у компании больше за плечами, чем у многих, кто стоит дороже и главное - огромные перспективы её активов. Но люди смотрят не на активы, а на обиды и старые ожидания, и формируется паттерн. Но всё меняется. И именно в таких конфликтах восприятия и реальности часто рождается большой потенциал в том числе для спекуляций с хорошей доходностью. MOEX MTSS MBNK SGZH SBER ETLN VTBR