RU000A10D3X6 у нового выпуска такой же ориентир КС+4.5, как будто старый теперь получается выгоднее купить дешевле номинала.

Изменения в портфеле RU000A1049Y7 купил флоатер Ресо лизинга. Минусы: 1. Уже накопился высокий НКД 66 рублей. 2. Низкая ликвидность. Плюсы: 1. Гасится через 2 месяца 2. Рейтинг АА- 3. Премия КС+2 С учётом НКД реальный купон где то 17.8%, если покупать сегодня, что соотвествует 19.2-19.3% годовой доходности.

Портфель за неделю прибавил +0.47%, с начала месяца +3.44%. Динамика прироста за последние пару недель заметно ухудшилась, что в целом ожидаемо. Рынок переставляет доходности по широкому спектру фиксов, которые были набраны летом под 14-15 купоны. В то же время я полностью перешёл из фиксов в флоатеры. Приоритет даю коротким флоатерам: RU000A109KT4 - МФК Т-Финанс, КС+2.75, погашение в сентябре 2026. RU000A1068R1 - РСХБ, Ruonia +1.5, погашение в мае 2026. SU29014RMFS6 - ОФЗ флоатер, Ruonia без премии до марта 2026. По сути альтернатива TMON, хорошая ликвидность и доходность чуть выше. RU000A10AYW2 - Полипласт, КС+6, самый длинный флоатер в моём портфеле сейчас, но компенсируется отличной премией. Оферта в феврале 2027 года. Фиксы я пока не беру (если не считать спекулятивных внутридневных сделок), т.к. каждый день прилетают негативные новости, которые могут повлиять на инфляцию и инфляционные ожидания: 1. Повышение НДС. 2. Повышение утиль сборов. 3. Уменьшение порога доходов для уплаты НДС по УСН с 60 до 10 миллионов. Налоговое бремя на малый бизнес возрастёт. 4.Повышени страховых взносов сотрудников айти компаний. Также негативные новости идут в секторе недвижимости - очередные разговоры про пересмотр семейной ипотеки, где за 1-го ребенка будут давать ставку 12%, а 6% как сейчас будут только для семей с 2мя детьми. Итог: время апсайдов подходит к концу, когда что ни купишь - всё растёт, а я пока посижу на заборе во флоатерах до лучшего момента обратно заходить в фиксы. Я больше не закладываю снижения ставки ЦБ в 2025 году.