🏗 $ETLN : убыток сокращается, но выручка падает

⛽️ GAZP техническая картина остаётся неплохой, но риски есть. Смотрю на текущую ситуацию с Газпромом — бумага торгуется хуже ожиданий, но при этом котировки продолжают удерживаться над линией дневной скользящей средней 13. Это технический сигнал, который пока говорит о сохранении бычьего настроя, по крайней мере, в среднесрочной перспективе. Пока цена держится выше этого индикатора, структура движения остаётся восходящей. Если этот уровень устоит, технически можно рассматривать движение в район 95–99 рублей, где проходят ближайшие значимые отметки. Но ключевой момент — именно поведение цены относительно скользящей средней. Если она будет пробита снизу и закрепление под ней состоится, это может изменить расклад и открыть дорогу к тестированию ближайших дневных минимумов. При этом на более длинном горизонте для тех, кто готов принимать повышенные риски, текущие цены могут представлять интерес. Но я бы не стал называть это очевидным входом — скорее зона, за которой стоит следить. Фундаментально у компании пока нет новых драйверов, кроме ожиданий по «Силе Сибири — 2», а геополитический фон остаётся неопределённым. В целом, техническая картина пока нейтрально-позитивная, но без чёткого подтверждения со стороны фундаментальных факторов я бы не торопился с выводами. Буду наблюдать за тем, как цена поведёт себя у текущих уровней. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

💵 SNGSP : валютный тренд пока держит, но есть нюансы Смотрю на график привилегированных акций Сургута — и вижу, что они продолжают торговаться над линией дневной скользящей средней 13, оставаясь в рамках восходящего тренда, который поддерживается динамикой валютного курса. Технически есть пространство для движения в район 43–44 рублей, где проходят ближайшие дневные максимумы. Это не какой-то прорывной уровень, но локально он может выступить ориентиром. Однако я бы не рассчитывал на устойчивое обновление этих максимумов. Во-первых, потому что фаза роста в валюте, которая выступает главным драйвером для Сургут-префов, может подойти к завершению. Во-вторых, на российском рынке в целом есть признаки возможного возобновления снижения, что будет давить на все бумаги, независимо от их внутренней специфики. Сургут-префы традиционно чувствительны к курсу доллара из-за своей валютной кубышки, и пока рубль слабеет, бумаги чувствуют поддержку. Но как только динамика пары USD/RUB развернётся, этот драйвер ослабнет. При этом фундаментально у компании нет серьёзных операционных изменений, которые могли бы перекрыть валютный фактор. Так что я вижу это скорее как техническое движение в рамках текущего тренда, а не как начало нового долгосрочного ралли. Буду следить за поведением цены у отметки 43–44 — именно там станет понятно, сможет ли бумага продолжить рост или стоит готовиться к коррекции. Пока склоняюсь к осторожному сценарию. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🛒 MGNT : убыток есть, но операционка не развалилась Смотрю на отчёт Магнита за первое полугодие — и, честно говоря, реакция рынка была предсказуемой: убыток есть, и его зафиксировали. Но если отойти от эмоций и посмотреть на операционные метрики, картина оказывается не такой катастрофичной, как может показаться на первый взгляд. Выручка выросла на 12,8% до 1 887 млрд рублей, а LFL-продажи прибавили 6,4%. Да, трафик в нуле, но хотя бы не ушёл в минус — и это уже неплохо на фоне общей стагнации в ритейле. Валовая маржа улучшилась на 0,97 процентного пункта до 23,2% — компания стала эффективнее в управлении промоактивностями и сокращении потерь. Но операционные расходы растут быстрее выручки: их доля увеличилась с 20,9% до 22,1%. Основные драйверы — индексация зарплат, коммунальные тарифы и рост аренды. В итоге EBITDA выросла на 12,1%, почти синхронно с выручкой, и рентабельность по EBITDA осталась на уровне 5,1%. Это важный сигнал: операционная маржа не просела, что для текущего периода уже достижение. Главная проблема — долг. Чистый долг вырос почти на 20% до 518 млрд рублей, а отношение ND/EBITDA поднялось до 2,9х. Процентные расходы взлетели на 45% до 116 млрд, и они полностью съедают операционную прибыль, превращая её в убыток. По сути, компания зарабатывает в операционке, но все деньги уходят на обслуживание долга. Пока это не изменится, ждать дивидендов и позитивного восприятия бумаги не стоит. Но операционная база пока держится — и это даёт надежду на улучшение при снижении ставок. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны