Узнайте о российских акциях и котировальных списках

Войти

❗️ Российские акции и котировальные списки ❗️ ☝️ Акция — ценная бумага, которую выпускает компания. Приобретая акцию, инвестор получает право на часть прибыли в виде дивидендов и участие в управлении компанией. Чтобы выпустить ценные бумаги, компания должна иметь форму акционерного общества: публичного (акции торгуются на бирже и внебиржевом рынке) или непубличного, где доступ к ценным бумагам ограничен. Сегодня акции выпускаются в бездокументарной форме, а учет ведется держателем. Это может быть реестр владельцев, депозитарий или специализированный депозитарий, который ведет учет активов управляющей компании. Для того чтобы бумаги были допущены к торгам на бирже, компания проходит процедуру допуска к торгам. Она может проходить в форме прямого листинга, когда акции после регистрации и одобрения площадки начинают торговаться на бирже, или через первичное публичное размещение — IPO, при котором компания пользуется услугами андеррайтера. После допуска акций к торгам биржа определяет их в один из котировальных списков, или эшелонов. Наиболее ликвидные и надежные акции компаний, которые показывают стабильные финансовые результаты, определяют в первый и второй котировальный список. Сюда входят голубые фишки — топ-15 наиболее крупных и известных среди инвесторов компаний с большой капитализацией и высокой ликвидностью. Спрос на такие акции высокий, поэтому разница между ценой продажи и покупки минимальна, а ценные бумаги можно оперативно купить или продать по рыночной цене в рабочее время биржи. Ценные бумаги, не попавшие в первые два списка из-за несоответствия критериям и стандартам отчетности, капитализации и срока существования компании, определяются в третий эшелон. Объемы торгов такими акциями незначительны, поэтому приобретение ценных бумаг крупным игроком или их продажа может вызывать существенные колебания котировок. Чтобы приобрести или продать такую акцию по приемлемой цене, возможно, придется ждать, пока найдется покупатель. Не попавшие в котировальные списки акции могут быть приобретены на внебиржевом рынке. 🔸 Заработать на разнице между покупкой и продажей. Инвестор может купить акцию в портфель, если считает, что она будет расти, а потом продать ее в будущем по более высокой цене. Если наоборот — инвестор ожидает падения котировок, он может воспользоваться маржинальной торговлей и взять ценную бумагу взаймы у брокера, а потом выкупить ее по более низкой цене, забрав разницу в виде прибыли. 🔸 Дивиденды. Когда инвестор покупает акции, он получает право на часть прибыли компании в виде дивидендов, но не все компании их выплачивают. Наличие или отсутствие дивидендов не зависит от нахождения акций в котировальных списках. Есть эмитенты из первого списка, которые не выплачивают вознаграждений акционерам, а есть компании третьего эшелона, которые платят дивиденды. 🔸 Котировальные списки — это не застывший в граните монолит: биржа может пересматривать перечень компаний в них. Нахождение акции вне котировальных списков не влияет на выплату дивидендов, но может влиять на оценку стоимости акций рынком. Например, перенос акции биржей из первого котировального списка в третий может уронить стоимость ценных бумаг, а в обратном направлении — наоборот, повысить цену. Однако прямой зависимости здесь нет: стоимость ценной бумаги определяется рыночной ценой, она может быть как выше ценных бумаг из первого списка, так и ниже. Наличие или отсутствие дивидендов закреплено в дивидендной политике компании, а выплачивать их или нет, в каждом конкретном случае решает общее собрание акционеров по рекомендации совета директоров.

❗️ Знания, которые меняют жизнь. Основы знания облигаций , продолжение❗️ 📌Доходность Доходность может быть двух видов: номинальная или купонная; к погашению. По номинальной, доходность рассчитывается исходя из суммы прибыли, получаемых по купонным выплатам. Если купон, выплачивается раз в год в размере 120 рублей при номинальной цене облигации - 1000 рублей, то получаем 12% годовых. Но как правило, рыночная цена всегда отличается от номинальной. Поэтому лучше использовать доходность к погашению. Этот параметр показывает вашу прибыль на каждый вложенный рубль. ☝️ Например, если купон составляет 12% от номинала в тысячу или 120 рублей и в то же время рыночная стоимость облигации будет 1100 рублей, то покупая их по такой цене, доходность к погашению снижается. Вы вложите на 100 рублей больше, а получите аналогичный доход. 120 рублей прибыли при вложениях в 1100 рублей соответствует реальной доходности в 10,9% годовых. Доходность к погашению делится на 2 вида: простая - без реинвестирования купонных выплат; эффективная - с учетом реинвестирования. 📌 Классификация облигаций В зависимости от эмитента, долговые бумаги делят на 4 вида. Каждый из них имеет свой рейтинг надежности и доходности. Государственные - выпускаются правительством. В России они называются облигации федерального займа или ОФЗ. Инициатор выпуска - министерство финансов. Муниципальные или субфедеральные - эмитент, местные (региональные) власти. Например, облигации Томской области (Московской, Ленинградской). Корпоративные - выпускают коммерческие компании, например Сбербанк, Газпром. Еврооблигации - номинируются в иностранной валюте (обычно доллары и евро). Ввиду высокой стоимости одного лота (от 100 000 долларов) они будут не совсем интересны для частных инвесторов. Облигации федерального займа Самые востребованные долговые бумаги на российском рынке. Выпускаются на срок от 1 года до 30 лет. Номинал - 1 000 рублей. Главное различие в выплатах по купонному доходу. Государственные облигации Государственные бумаги бывают следующих видов: ОФЗ-ПД (постоянный доход) - размер купона фиксируется на весь срок обращения. ОФЗ-ФК (фиксированный купон) - установлен один размер купона на несколько лет вперед (например 8% на 3 года), далее он меняется на 7%. ОФЗ-ИН (индексируемый номинал) - фиксируемый размер купона, но номинальная стоимость облигации постоянно меняется в зависимости от инфляции. ОФЗ-АД (амортизация долга) - периодическое погашение основной суммы долга в момент купонных выплат. 📌 Доходность и риски Существует прямая зависимость доходности долговых бумаг и рисков. Самые надежные - это конечно ОФЗ, гарантом по которым выступает само государство. Далее идут муниципальные, затем корпоративные. Соответственно, доходность меняется в обратную сторону. Самые выгодные - корпоративные, ОФЗ - как бумаги с высокой надежностью, дают меньшую прибыль. Доходность зависит от кредитного рейтинга эмитента. При минимальных инвестициях прибыль по облигациям на 30-50% банковских депозитов. ☝️ Приведем аналогию с реальной жизнью. У вас просят денег в долг 3 человека: Мама (сестра, брат, сын, дочь). Хороший знакомый. Безработный сосед дядя Вася. Давая в долг, вы принимаете на себя определенные риски, что свои деньги вы можете обратно не получить. Мама - самый надежный эмитент, с наивысшим рейтингом. Можно дать и быть уверенным в возврате. Знакомый - тут уже риски повыше. И давать в долг как то не хочется. Но знакомый мотивировал вас тем, что вернет деньги с процентами, например 10% сверху (поставит пиво или что-то в этом роде). Дядя Вася - чтобы одолжить соседу, имеющий низкий кредитный рейтинг и отдать ему свои кровные, нужен вообще очень хороший стимул для вас. Ваша выгода должна быть еще выше, уже не 10%, как в случае с другом, а 20-30 или все 50% в зависимости от кредитоспособности соседа. #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #облигации #нора_белого_кролика