Профиль инвестора White_Vortex | Тинькофф Инвестиции Пульс

Аэрофлот поделился результатами по РСБУ за первое полугодие 2023 года. Выручка компании за первое полугодие выросла на 48% г/г. Выручка заметно восстанавливается в абсолютных значениях начиная с первого полугодия 2022 года. Хотя спрос на перелеты в первом полугодии, как правило, ниже из-за сезонного фактора, результаты первого полугодия 2023-го оказались лучше второй половины 2022-го. ➕Компания уже восстановила перевозки в 16 стран и осуществляет полеты по 70 международным направлениям, а также продолжает работать над расширением числа доступных направлений. ➕Аэрофлот повысил свои ожидания относительно пассажиропотока: компания прогнозирует рост показателя на 11% г/г по итогу 2023 года. ➕Компания активно решает вопрос по аренде самолетов с иностранными лизингодателями. Планируется создание российской лизинговой компании, которая за счет средств ФНБ с применением механизмов страхового урегулирования получит 47 самолетов. Выручка авиакомпании начала восстанавливаться, показатели рентабельности по валовому результату также улучшаются. Однако во втором полугодии ожидается замедление темпов роста операционных показателей с учетом более высокой базы сравнения второй половины года, поэтому ключевой фокус — на динамику доходных ставок и загрузки пассажирских кресел, что может дать дополнительный рост финансовой эффективности.

Дайджест самых обсуждаемых активов: ракеты падают, корабли плывут, доллар стоит на месте — 2064 упоминания В центре внимания инвесторов на этой неделе оказалась крупнейшая российская судоходная компания Совкомфлот. Причина такого повышенного интереса — в предстоящем отчете за первое полугодие 2023 года. Оптимисты ожидают сильных результатов и надеются на решение о выплате привлекательных промежуточных дивидендов. За неделю бумаги FLOT выросли примерно на 5% и преодолели отметку 113 рублей за акцию. Напомним, целевая цена на бумаги Совкомфлота от аналитиков Тинькофф Инвестиций — 133 рубля на акцию на горизонте года. — 1774 упоминания На минувшей неделе появились новости о том, что Лукойл может выкупить свои акции у нерезидентов с дисконтом не менее 50%. Официального подтверждения этой информации пока не было, но рынок отреагировал на нее стремительным ростом. Буквально за несколько часов акции нефтегазовой компании выросли в цене почти на 6%. По мнению аналитиков Тинькофф Инвестиций, новость о байбэке можно назвать крайне позитивной. По этой причине они повысили целевую цену для акций Лукойла до 7500 рублей на горизонте года. Потенциал роста — около 15%. {$OZON} — 1734 упоминания На третьем месте по упоминаемости бумаги крупнейшего российского ритейлера OZON. На минувшей неделе акции компании выросли в преддверии отчетности за первое полугодие почти на 6%. Бумаги Ozon уже превысили предыдущую целевую цену аналитиков Тинькофф Инвестиций в 2 446 рублей за акцию. После анализа свежего финансового отчета компании аналитики решили сохранить идею на покупку бумаг Ozon и повысить таргет для них до 3 490 рублей за бумагу. Потенциал роста на горизонте года — еще 22%. — 1343 упоминания Четвертое место по упоминаемости у бумаг ракетно-космического предприятия РКК Энергия, которое торгуется в третьем котировальном списке. Всю прошлую неделю его акции без особых новостей брали высоту за высотой, подорожав за несколько дней на 100%. Однако уже в минувшую пятницу взлет ракеты закончился стремительным падением. На этой оно продолжилось, акции подешевели почти на 30%. Напоминаем о совете наших аналитиков: инвестиции в бумаги третьего эшелона сопряжены с высоким риском. {$USDRUB} — 1333 упоминания Страсти прошлой недели вокруг курса доллара улеглись, но в Пульсе все еще обсуждают эту тему. Сам доллар всю неделю торговался в диапазоне 93-95. Кажется, меры, предпринятые регулятором, действуют. Напомним, аналитики Тинькофф Инвестиций ожидают, что до конца года курс укрепится до уровня 88—90 рублей за доллар.

Дайджест самых обсуждаемых активов: Сбер растет, корабли плывут, рубль падает Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в социальной сети для инвесторов Пульс. SBER — 3771 упоминание Самым ожидаемым и обсуждаемым событием у инвесторов в Пульсе на минувшей неделе стала отчетность Сбера за второй квартал и первое полугодие. Акции компании за несколько дней до выхода отчета выросли примерно на 5%. Сбер сообщил о рекордных результатах и, похоже, остается одним из главных источников оптимизма для российских инвесторов. Сейчас бумаги компании торгуются около отметки в 270 рублей за акцию. Аналитики Тинькофф Инвестиций подтвердили идею на покупку акций Сбера и повысили целевую цену с 278 рублей за акцию до 296 рублей за акцию или примерно на 10% с текущих уровней. FESH — 2426 упоминаний За неделю акции ПАО «Дальневосточное морское пароходство» выросли в цене больше чем на 50%. Похоже, причина в повторном годовом собрании акционеров, на котором в том числе будет рассмотрен вопрос о выплате дивидендов. Впрочем, совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды. А мы хотим напомнить, что акции компаний второго и третьего эшелонов подвержены сильной волатильности и инвестиции в них сопряжены с рисками. USDRUB — 1879 упоминаний Третья по популярности тема в Пульсе — курс рубля по отношению к доллару США. На этой неделе он побил очередные антирекорды прошлого года и достиг отметки 95. Основные причины ослабления рубля — сокращение профицита по счету текущих операций (сжатие экспорта при восстановлении импорта), повышенный отток капитала из страны, а также сезон отпусков, который создает дополнительный спрос на валюту. GAZP — 1855 упоминаний Инвесторы в Пульсе никогда не забывают о Газпроме, даже если для этого нет особых новостных поводов. За неделю акции газового монополиста прибавили чуть больше 2%. Для одних пользователей Пульса такой рост — уже источник оптимизма, а для других — лишний повод вспомнить, сколько стоили акции Газпрома в августе прошлого года. FLOT — 1593 упоминания Акциям Совкомфлота наконец-то удалось пробить важную отметку в 100 рублей за бумагу. За неделю они подорожали больше чем на 5%. Это не могло не привлечь внимание инвесторов Пульса, которые еще помнят, как весной котировки акций компании стремительно взлетели вверх больше чем на 50%. Напомним, что по прогнозам аналитиков Тинькофф Инвестиций целевая цена для бумаг Совкомфлота на горизонте года — 133 рубля за акцию.

Berkshire заработала рекордную прибыль, а нефть дорожает шестую неделю подряд Главные новости зарубежных рынков к этому утру Американские акции завершили неделю снижением S&P 500 потерял 2,3%, высокотехнологичный Nasdaq упал на 2,9%, а индекс Dow Jones снизился на 1,1%. На прошлой неделе инвесторы внимательно следили за выходом данных о занятости в США, которые сигнализировали о медленном ослаблении напряженности на рынке труда в стране. Между тем, участники рынка также изучали свежую порцию квартальных отчетов американских компаний. На этой неделе инвесторы будут следить за ключевыми показателями инфляции в США и публикацией новых корпоративных отчетов. Рынки Азии закончили неделю преимущественно снижением Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index потерял примерно 2%, японский Nikkei упал на 1,7%, южнокорейский Kospi подешевел на 0,2%, сингапурский STI сократился на 2,1%, гонконгский Hang Seng снизился на 1,9%, а китайский Shanghai Composite вырос на 0,3%. В понедельник рынки Азиатско-Тихоокеанского региона торгуются разнонаправленно. Инвесторы в регионе сохраняют сдержанный настрой в преддверии выхода данных об инфляции в США и Китае. Berkshire Уоррена Баффета сообщила о самой высокой квартальной операционной прибыли за всю историю Во втором квартале 2023 года операционная прибыль Berkshire Hathaway выросла на 7% до рекордных $10,04 млрд. Таких результатов компании удалось достичь, поскольку рост процентных ставок в США позволили страховому бизнесу Berkshire заработать больше денег в прошлом квартале. При этом общая квартальная прибыль Berkshire увеличилась на 38% до почти $36 млрд, а процентные и другие инвестиционные доходы выросли в шесть раз, замечает Reuters. Между тем, Berkshire, вероятно, по-прежнему опасается высоких цен на акции, поскольку фондовый рынок США продолжает свое восходящее ралли. Во втором квартале 2023 года компания продала ценных бумаг на $8 млрд и выкупила меньше собственных акций, а также закончила июнь с почти рекордными $147,4 млрд наличности. Кроме этого, Apple до сих пор составляет около половины портфеля акций Berkshire на сумму $353 млрд. Нефть дорожает шестую неделю подряд По итогам прошедшей недели фьючерсы на Brent выросли на 2,1% до $86,24 за баррель, а контракты на WTI увеличились 2,8% до $82,82. За последние шесть недель Brent и WTI выросли на 17% и 20% соответственно. Несмотря на то, что нефтяные цены растут на протяжении полутора месяца, аналитики считают, что последние объявления о дальнейшем сокращении добычи крупными производителями дают возможность для дальнейшего роста стоимости нефти. Между тем, эксперты из UBS посоветовали своим инвесторам продолжать покупать фьючерсы на нефть, ожидая, что рынок нефти будет дефицитным в ближайшее время.

Почему российский рынок будет расти и «пузыриться»? Провели эфир с портфельным управляющим и автором стратегий «Антикризисная Россия», «Вечный доллар. Рынок акций USA» Антоном Поляковым. Поговорили о том, что будет с рублем, нефтью, ВВП и выбрали лучшие акции для покупки. Курс рубля может быть любым Антон считает, что волатильность рубля продолжится, а девальвация с нами надолго . На это влияют сразу несколько факторов: отток капитала и дефицит валюты, инициативы государства и действия экспортеров. Активно меняющиеся котировки валюты сейчас — вполне нормальное и не пугающее в долгосрочной перспективе явление. Главное, отложите себе немного валюты на путешествия. Диверсифицировать валютный риск можно с помощью нефте- и газодобывающих эмитентов. Фавориты Антона — Новатэк и Лукойл. Цены на нефть, по его мнению, продолжат свой рост, так как международные регуляторы создают дефицит, ограничивая добычу. Нефтяные резервы в потребляющих странах уже заканчиваются, что будет способствовать росту котировок черного золота и отыграется позитивом на операционных показателях экспортеров. Почему будет расти экономика и фондовый рынок В России растет денежная масса и это позитивный фактор для развития бизнеса внутри страны. За счет денежной массы есть возможность построить внутренние рынки и захватить ниши ушедших из России компаний. Рост ВВП к концу года может достигнуть 6%. При этом большие и «умные» деньги в фондовый рынок еще даже не заходили — обладатели капиталов зарабатывали на переоценке ОФЗ, замещении еврооблигаций и «замороженных» за рубежом активах. Сейчас окно возможностей на этих рынках закрывается и большие деньги придут на биржу, где не так уж много эмитентов и мало акций в свободном обращении. Все это уже приводит и еще будет приводить к росту российского рынка и надуванию «пузырей» — акции могут взлетать и падать без фундаментальных новостей. Но в целом бычий рынок может сохраниться до 2025 года, если не случится какой-либо геополитический шок.

Экспорт и импорт Китая продолжает снижаться, а Moody’s понижает кредитные рейтинги банков из США Главные новости зарубежных рынков к этому утру Фондовые индексы США выросли в понедельник S&P 500 прибавил 0,9%, высокотехнологичный Nasdaq — 0,6%, а индекс Dow Jones — 1,2%. Все благодаря публикации более сильных, чем ожидалось, финансовых результатов американских компаний за второй квартал 2023 года. По данным Fundstrat, 85% компаний из списка S&P 500 уже представили свои квартальные отчеты: 81% превышают оценки по прибыли в среднем на 7%, а 64% превышают оценки по выручке в среднем на 3%. Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона демонстрируют смешанную динамику Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index снизился сегодня на 0,8%, японский Nikkei вырос на 0,4%, сингапурский STI увеличился на 0,1%, южнокорейский Kospi снизился на 0,1%, гонконгский Hang Seng упал на 1,4%, а китайский Shanghai Composite практически не изменился. Инвесторы в Азии сохраняют сдержанный настрой на фоне более слабых, чем ожидалось, торговых данных из Китая, а также в преддверии ключевых показателей инфляции, которые будут опубликованы позже на этой неделе. Китай сообщает о двузначном падении экспорта и импорта в июле По данным Reuters, в прошлом месяце китайский импорт сократился на 12,4% в годовом исчислении, против прогнозируемого экспертами снижения на 5%. В свою очередь, экспорт из Китая в июле сократился на 14,5%, что больше ожидаемого снижения на 12,5% и падения на 12,4% в предыдущем месяце. Между тем, экономика Китая росла вялыми темпами во втором квартале 2023 года из-за ослабления спроса внутри страны и за рубежом, что побудило высших руководителей обещать дальнейшую политическую поддержку, а аналитиков понижать свои прогнозы относительно роста китайской экономики в этом году. Плохой импорт и экспорт в июле являются последним признаком того, что экономический рост Китая в текущем квартале может еще больше замедлиться, поскольку темпы строительства, производства и деятельности в сфере услуг, а также объемы прямых иностранных инвестиций и промышленной прибыли продолжают снижаться, замечает Reuters. Moody's понизило рейтинги 10 американских банков Среди тех, чьи кредитные рейтинги были понижены Moody’s: M&T Bank, Webster Financial Corporation, BOK Financial, Old National Bank, Pinnacle Financial Partners Inc. и Fulton Financial Corporation. Причинами понижения рейтинга для большого количества американских банков эксперты из Moody's назвали более высокую стоимость финансирования, потенциальное снижение достаточности капитала в секторе и растущие риски, связанные с кредитами на коммерческую недвижимость, на фоне ослабления спроса на офисные помещения в США. В Moody’s также предупредили, что в ближайшей перспективе могут быть понижены рейтинги и для крупных американских кредиторов, включая US Bancorp, Bank of New York Mellon, State Street и Truist Financial Corporation на фоне общего давления на отрасль. Инвесторы, потрясенные крахом банков в США и Европе в этом году, внимательно следят за признаками стресса в отрасли, поскольку рост процентных ставок вынуждает банки платить больше за депозиты и увеличивает стоимость финансирования. В то же время более высокие ставки снижают стоимость активов кредитных организаций и затрудняют рефинансирование долгов заемщиками, что потенциально ведет к ослаблению баланса банков, замечает Bloomberg.

Акции банков снижаются после понижения рейтинга агентством Moody’s, а США планирует ограничить инвестиции в Китай Главные новости зарубежных рынков к этому утру Американские индексы снизились во вторник S&P 500 потерял 0,4%, высокотехнологичный Nasdaq — 0,8%, а индекс Dow Jones снизился примерно на 0,5%. Настроение инвесторов в США ухудшилось после понижения кредитного рейтинга для целого ряда американских банков агентством Moody’s. На этом фоне отраслевой индекс KBW Regional Banking снизился вчера на 3,8%, а акции Goldman Sachs были лидерами падения в индексе Dow Jones, упав примерно на 2%. Акции Азии демонстрируют смешанную динамику Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index вырос сегодня на 0,3%, южнокорейский Kospi прибавил 1,3%, сингапурский STI увеличился на 0,1%, японский Nikkei потерял 0,4%, а китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng снизились на 0,4% и 0,2% соответственно. Инвесторы в Азии сохраняют сдержанный настрой после того, как новые данные о потребительских ценах и ценах производителей в Китае продемонстрировали одновременное снижение впервые с 2020 года. Эти данные последовали за разочаровывающими показателями по экспорту и импорту Китая днем ранее, что усилило опасения по поводу перспектив роста мировой экономики, замечает Reuters. В Китае началась дефляция По данным Национального бюро статистики Китая, индекс потребительских цен (CPI) в стране в июле снизился на 0,3% по сравнению с прошлым годом, а индекс цен производителей (PPI) упал на 4,4%. Основными факторами дефляции в стране было падение цен на свинину, являющуюся основным продуктом питания в Китае, на 26% в годовом исчислении, а также слабый внутренний потребительский спрос. Между тем, эксперты из Oxford Economics ожидают, что индекс потребительских цен в Китае по итогам года покажет рост на 0,5%, а индекс цен производителей снизится на 3,5%. США планируют ограничить инвестиции в Китай По данным The New York Times (NYT), администрация президента США Джо Байдена планирует в среду ввести новые ограничения на американские инвестиции в некоторые передовые отрасли промышленности в Китае. Эти меры направлены на защиту национальной безопасности США. Вводимые ограничения не позволят частным и венчурным компаниям из США инвестировать в определенные высокотехнологичные секторы Китая, такие как квантовые вычисления, искусственный интеллект и производство передовых полупроводников. Кроме этого, по словам источников NYT, новые меры станут одним из первых шагов для ограничения исходящих финансовых потоков в Китай, а также подготовят почву для введения дополнительных ограничений на инвестиции между двумя странами в ближайшие годы.

Рынки падают, а нефть стремительно дешевеет из-за снижения кредитного рейтинга США Главные новости зарубежных рынков к этому утру Американские индексы снизились в среду S&P 500 потерял 1,4%, высокотехнологичный Nasdaq — 2,2%, а индекс Dow Jones снизился примерно на 1%. Настроения на рынках США ухудшились после понижения кредитного рейтинга Америки с «AAA» до «AA+» агентством Fitch Ratings на фоне фискальной и политической нестабильности в стране. Между тем, сезон корпоративных отчетов в США продолжает показывать устойчивость американских компаний несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу возможного начала рецессии в стране. По данным Refinitiv, две трети компаний из индекса S&P 500 уже представили свои квартальные отчеты и примерно 80% из них сообщили о доходах, которые оказались лучше ожиданий аналитиков. Рынки Азии снижаются второй день подряд Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index потерял сегодня 0,3%, японский Nikkei упал на 1,2%, южнокорейский Kospi подешевел на 0,5%, сингапурский STI сократился на 0,1%, а китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng снизились на 0,2% и 0,1% соответственно. Рынки Азиатско-тихоокеанского региона продолжили свое падение вслед за Уолл-стрит после понижения кредитного рейтинга США. Свежие данные по росту активности в сфере услуг в Китае по итогам июля также не смогли нивелировать опасения инвесторов на фоне снижения кредитного рейтинга Америки, замечает Reuters. Morgan Stanley понизил рейтинг для акций Китая Аналитики из американского инвестбанка заявили, что инвесторам следует зафиксировать прибыль после недавнего ралли на китайском рынке акций. В Morgan Stanley отметили, что китайские активы получили импульс для роста в последнее время на фоне множества обещаний Пекина стимулировать экономический рост и оживить ослабленный частный сектор страны. Тем не менее, стимулирующие меры, скорее всего, будут разрозненными и их может быть недостаточно для того, чтобы китайские акции продолжили расти, считают эксперты. Более того, по словам аналитиков из Morgan Stanley, рыночные настроения в скором времени переориентируются на структурные проблемы Китая, включая проблемы местного самоуправления и безработицу. Другие ключевые проблемы Китая, которые вскоре окажут давление на китайский рынок акций по мнению Morgan Stanley: проблемный сектор недвижимости страны, геополитическая напряженность в отношениях с США, неустойчивый приток капитала в страну. Между тем, в банке отметили, что начало октября, вероятно, станет новой хорошей точкой входа в китайский рынок акций. В середине осени ожидается еще одно собрание партийных чиновников Китая, где могут быть объявлены новые реформы, а снижение доходов китайских компаний к этому времени, вероятно, в значительной степени будет учтено в ценах. Нефть стремительно дешевеет несмотря на сокращение запасов в США По итогам вчерашних торгов фьючерсы на Brent снизились примерно на 2% до $83,20 за баррель, а контракты на WTI упали на 2,3% до $79,49. Оба этих показателя продемонстрировали самое большое однодневное процентное снижение с 27 июня 2023 года. Рекордного с 1982 года сокращения запасов нефти в США оказалось недостаточно, чтобы нивелировать ухудшение настроений инвесторов на фоне снижения кредитного рейтинга Америки, замечает Seeking Alpha. Кроме того, правительство США на днях отозвало решение о покупке 6 млн баррелей нефти для пополнения стратегического нефтяного резерва страны, что также оказало давление на цены на нефть.

Сбер отчитался о рекордной прибыли за первое полугодие Самый крупный банк России опубликовал финансовые показатели за второй квартал и первые полгода 2023-го. Самое интересное: • Чистая прибыль за второй квартал: 380,3 млрд руб. (+3% квартал к кварталу); • Чистая прибыль за полгода: 737,5 млрд руб. (+18% по сравнению с аналогичным периодом 2021-го года). • Прибыль на акцию во втором квартале: 16,7 руб. (без значительных изменений квартал к кварталу); • Прибыль на акцию за полгода: 33,47 руб. (+17% к первому полугодию 2021-го). • Чистые процентные доходы за второй квартал: 597,6 млрд руб. (+6% квартал к кварталу); • Чистые процентные доходы за полгода: 1 160,4 млрд руб. (+35% относительно 2021-го года) • Чистые комиссионные доходы за второй квартал: 186,9 млрд руб (+9% квартал к кварталу); • Чистые комиссионные доходы за полгода: 358 млрд (+18,3 % по сравнению с первым полугодием 2021-го). Председатель правления Герман Греф отметил объем кредитов, которые выдал банк во втором квартале 2023-го. Общая сумма займов перешагнула 6,6 трлн рублей. Это рекордный результат за всю историю Сбера. К 12:45 по мск SBER торгуются по цене 270,18 руб за акцию (+1,6% от цены закрытия предыдущего дня). Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой: Банк продолжает показывать превосходящие уровень 2021-го года результаты по чистой прибыли. Сравнительные показатели за 2022 год банк не раскрывает, но прибыль за второй квартал и первое полугодие 2023 года на 17% выше аналогичных показателей 2021-го года. Растет и рентабельность капитала — 26% по итогам квартала. По итогам 2023-го года менеджмент банка подтверждает ранее озвученные планы по сохранении рентабельности капитала на уровне не менее 22%. Сильный рост продолжают демонстрировать чистые процентные и комиссионные доходы. При этом стоимость риска по кредитам составила 1,2% и укладывается в озвученный ранее диапазон в 100—130 базисных пунктов по итогам 2023 года. Что касается достаточности базового капитала, то она снизилась до уровня в 13,8%. На уменьшение показателя повлияла выплата дивидендов за 2022 год в размере 565 млрд руб. (фактическое сокращение составило около 1,3% за квартал). Ослабление рубля и рост процентных ставок, по заявлениям менеджмента, не окажут существенного влияния на прибыль. Сбер представит свою обновленную стратегию на 3 года в конце 2023-го, а на следующей неделе раскроет финансовые результаты за июль. Мы подтверждаем идею на покупку акций Сбера и повышаем целевую цену до 296 руб./акцию. При сохранении текущих темпов роста, прибыль по итогам 2023 года превысит результаты 2021 года. При этом по мультипликатору P/B акции уже торгуются на отметке около 1,04x (чуть выше справедливого уровня в 1,0x) и в моменте компанию нельзя назвать недооцененной.

Доходы Apple продолжают сокращаться, а в Wells Fargo ждут коррекцию на американском рынке акций Главные новости зарубежных рынков к этому утру Фондовые индексы США завершили четверг снижением S&P 500 потерял 0,3%, высокотехнологичный Nasdaq упал на 0,1%, а индекс Dow Jones снизился на 0,2%. Участники рынка продолжают оценивать последние результаты сезона корпоративных отчетностей в США. По данным FactSet, ожидается, что прибыль американских компаний упадет примерно на 5% по сравнению с прошлым годом. Между тем, американский рынок акций испытывает давление со стороны растущей доходности казначейских облигаций США. После понижения кредитного рейтинга страны агентством Fitch доходность 10-летних гособлигаций США выросла до 4,18%, приблизившись к самому высокому уровню с ноября 2022 года. Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона демонстрируют смешанную динамику Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index вырос сегодня на 0,2%, южнокорейский Kospi увеличился на 0,1%, китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng прибавили 0,5% и 1% соответственно, сингапурский STI снизился на 0,2%, а японский Nikkei практически не изменился. Все из-за растущей доходности американских гособлигаций после понижения кредитного рейтинга США. Продажи Apple снижаются третий квартал подряд Вчера производитель iPhone сообщил о своих квартальных финансовых результатах. По итогам последнего финансового квартала Apple получила $81,8 млрд выручки, что на 1,4% меньше по сравнению $82,96 млрд за тот же трехмесячный период 2022 года. Два предыдущих квартала Apple также сообщала о снижении общего объема выручки по сравнению аналогичными периодами прошлого года на 5,5% и 2,5% соответственно. По мнению аналитиков, Apple находится в непростом положении, поскольку ее iPhone ведут ожесточенную борьбу за долю рынка мобильных устройств с конкурентами, производящими телефоны на ОС Android. В то же время следующий крупный продукт компании — гарнитура смешанной реальности Vision Pro, анонсированная в июне, еще не поступила в продажи. Акции Apple упали более чем на 1% после закрытия торгов в четверг. Тем не менее с начала года капитализация самой дорогой компании в мире выросла примерно на 50%. На американском рынке акций может начаться новая коррекция К такому выводу пришли аналитики из Wells Fargo. Эксперты из американского банка предупреждают, что США может столкнуться с очередным всплеском инфляции, что крайне негативно повлияет на американский рынок акций. Несмотря на то, что в июньском отчете об индексе потребительских цен США инфляция снизилась до 3%, показатель годового темпа роста цен по-прежнему выше долгосрочного целевого уровня Федеральной резервной системы в 2%. Между тем, цены могут снова начать расти, поскольку проинфляционные факторы в американской экономике сохраняются, замечают аналитики. В Wells Fargo также отметили, что в настоящее время не стоит гнаться за технологическим сектором США, который был основным драйвером роста американского рынка акций в последнее время. Другие аналитики с Уолл-стрит также предупреждают о текущих рисках на рынке акций США, несмотря на то, что в последние месяцы инвесторы проявляют больший энтузиазм. Так, например, эксперты из Morgan Stanley также недавно предупредили, что помимо инфляции на рынок акций также негативно может повлиять рецессия корпоративных доходов в США.

Дайджест самых обсуждаемых активов: Сбер растет, корабли плывут, рубль падает Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в социальной сети для инвесторов Пульс. SBER — 3771 упоминание Самым ожидаемым и обсуждаемым событием у инвесторов в Пульсе на минувшей неделе стала отчетность Сбера за второй квартал и первое полугодие. Акции компании за несколько дней до выхода отчета выросли примерно на 5%. Сбер сообщил о рекордных результатах и, похоже, остается одним из главных источников оптимизма для российских инвесторов. Сейчас бумаги компании торгуются около отметки в 270 рублей за акцию. Аналитики Тинькофф Инвестиций подтвердили идею на покупку акций Сбера и повысили целевую цену с 278 рублей за акцию до 296 рублей за акцию или примерно на 10% с текущих уровней. FESH — 2426 упоминаний За неделю акции ПАО «Дальневосточное морское пароходство» выросли в цене больше чем на 50%. Похоже, причина в повторном годовом собрании акционеров, на котором в том числе будет рассмотрен вопрос о выплате дивидендов. Впрочем, совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды. А мы хотим напомнить, что акции компаний второго и третьего эшелонов подвержены сильной волатильности и инвестиции в них сопряжены с рисками. USDRUB — 1879 упоминаний Третья по популярности тема в Пульсе — курс рубля по отношению к доллару США. На этой неделе он побил очередные антирекорды прошлого года и достиг отметки 95. Основные причины ослабления рубля — сокращение профицита по счету текущих операций (сжатие экспорта при восстановлении импорта), повышенный отток капитала из страны, а также сезон отпусков, который создает дополнительный спрос на валюту. GAZP — 1855 упоминаний Инвесторы в Пульсе никогда не забывают о Газпроме, даже если для этого нет особых новостных поводов. За неделю акции газового монополиста прибавили чуть больше 2%. Для одних пользователей Пульса такой рост — уже источник оптимизма, а для других — лишний повод вспомнить, сколько стоили акции Газпрома в августе прошлого года. FLOT — 1593 упоминания Акциям Совкомфлота наконец-то удалось пробить важную отметку в 100 рублей за бумагу. За неделю они подорожали больше чем на 5%. Это не могло не привлечь внимание инвесторов Пульса, которые еще помнят, как весной котировки акций компании стремительно взлетели вверх больше чем на 50%. Напомним, что по прогнозам аналитиков Тинькофф Инвестиций целевая цена для бумаг Совкомфлота на горизонте года — 133 рубля за акцию.

Berkshire заработала рекордную прибыль, а нефть дорожает шестую неделю подряд Главные новости зарубежных рынков к этому утру Американские акции завершили неделю снижением S&P 500 потерял 2,3%, высокотехнологичный Nasdaq упал на 2,9%, а индекс Dow Jones снизился на 1,1%. На прошлой неделе инвесторы внимательно следили за выходом данных о занятости в США, которые сигнализировали о медленном ослаблении напряженности на рынке труда в стране. Между тем, участники рынка также изучали свежую порцию квартальных отчетов американских компаний. На этой неделе инвесторы будут следить за ключевыми показателями инфляции в США и публикацией новых корпоративных отчетов. Рынки Азии закончили неделю преимущественно снижением Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index потерял примерно 2%, японский Nikkei упал на 1,7%, южнокорейский Kospi подешевел на 0,2%, сингапурский STI сократился на 2,1%, гонконгский Hang Seng снизился на 1,9%, а китайский Shanghai Composite вырос на 0,3%. В понедельник рынки Азиатско-Тихоокеанского региона торгуются разнонаправленно. Инвесторы в регионе сохраняют сдержанный настрой в преддверии выхода данных об инфляции в США и Китае. Berkshire Уоррена Баффета сообщила о самой высокой квартальной операционной прибыли за всю историю Во втором квартале 2023 года операционная прибыль Berkshire Hathaway выросла на 7% до рекордных $10,04 млрд. Таких результатов компании удалось достичь, поскольку рост процентных ставок в США позволили страховому бизнесу Berkshire заработать больше денег в прошлом квартале. При этом общая квартальная прибыль Berkshire увеличилась на 38% до почти $36 млрд, а процентные и другие инвестиционные доходы выросли в шесть раз, замечает Reuters. Между тем, Berkshire, вероятно, по-прежнему опасается высоких цен на акции, поскольку фондовый рынок США продолжает свое восходящее ралли. Во втором квартале 2023 года компания продала ценных бумаг на $8 млрд и выкупила меньше собственных акций, а также закончила июнь с почти рекордными $147,4 млрд наличности. Кроме этого, Apple до сих пор составляет около половины портфеля акций Berkshire на сумму $353 млрд. Нефть дорожает шестую неделю подряд По итогам прошедшей недели фьючерсы на Brent выросли на 2,1% до $86,24 за баррель, а контракты на WTI увеличились 2,8% до $82,82. За последние шесть недель Brent и WTI выросли на 17% и 20% соответственно. Несмотря на то, что нефтяные цены растут на протяжении полутора месяца, аналитики считают, что последние объявления о дальнейшем сокращении добычи крупными производителями дают возможность для дальнейшего роста стоимости нефти. Между тем, эксперты из UBS посоветовали своим инвесторам продолжать покупать фьючерсы на нефть, ожидая, что рынок нефти будет дефицитным в ближайшее время.

Почему российский рынок будет расти и «пузыриться»? Провели эфир с портфельным управляющим и автором стратегий «Антикризисная Россия», «Вечный доллар. Рынок акций USA» Антоном Поляковым. Поговорили о том, что будет с рублем, нефтью, ВВП и выбрали лучшие акции для покупки. Курс рубля может быть любым Антон считает, что волатильность рубля продолжится, а девальвация с нами надолго . На это влияют сразу несколько факторов: отток капитала и дефицит валюты, инициативы государства и действия экспортеров. Активно меняющиеся котировки валюты сейчас — вполне нормальное и не пугающее в долгосрочной перспективе явление. Главное, отложите себе немного валюты на путешествия. Диверсифицировать валютный риск можно с помощью нефте- и газодобывающих эмитентов. Фавориты Антона — Новатэк и Лукойл. Цены на нефть, по его мнению, продолжат свой рост, так как международные регуляторы создают дефицит, ограничивая добычу. Нефтяные резервы в потребляющих странах уже заканчиваются, что будет способствовать росту котировок черного золота и отыграется позитивом на операционных показателях экспортеров. Почему будет расти экономика и фондовый рынок В России растет денежная масса и это позитивный фактор для развития бизнеса внутри страны. За счет денежной массы есть возможность построить внутренние рынки и захватить ниши ушедших из России компаний. Рост ВВП к концу года может достигнуть 6%. При этом большие и «умные» деньги в фондовый рынок еще даже не заходили — обладатели капиталов зарабатывали на переоценке ОФЗ, замещении еврооблигаций и «замороженных» за рубежом активах. Сейчас окно возможностей на этих рынках закрывается и большие деньги придут на биржу, где не так уж много эмитентов и мало акций в свободном обращении. Все это уже приводит и еще будет приводить к росту российского рынка и надуванию «пузырей» — акции могут взлетать и падать без фундаментальных новостей. Но в целом бычий рынок может сохраниться до 2025 года, если не случится какой-либо геополитический шок.

Экспорт и импорт Китая продолжает снижаться, а Moody’s понижает кредитные рейтинги банков из США Главные новости зарубежных рынков к этому утру Фондовые индексы США выросли в понедельник S&P 500 прибавил 0,9%, высокотехнологичный Nasdaq — 0,6%, а индекс Dow Jones — 1,2%. Все благодаря публикации более сильных, чем ожидалось, финансовых результатов американских компаний за второй квартал 2023 года. По данным Fundstrat, 85% компаний из списка S&P 500 уже представили свои квартальные отчеты: 81% превышают оценки по прибыли в среднем на 7%, а 64% превышают оценки по выручке в среднем на 3%. Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона демонстрируют смешанную динамику Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index снизился сегодня на 0,8%, японский Nikkei вырос на 0,4%, сингапурский STI увеличился на 0,1%, южнокорейский Kospi снизился на 0,1%, гонконгский Hang Seng упал на 1,4%, а китайский Shanghai Composite практически не изменился. Инвесторы в Азии сохраняют сдержанный настрой на фоне более слабых, чем ожидалось, торговых данных из Китая, а также в преддверии ключевых показателей инфляции, которые будут опубликованы позже на этой неделе. Китай сообщает о двузначном падении экспорта и импорта в июле По данным Reuters, в прошлом месяце китайский импорт сократился на 12,4% в годовом исчислении, против прогнозируемого экспертами снижения на 5%. В свою очередь, экспорт из Китая в июле сократился на 14,5%, что больше ожидаемого снижения на 12,5% и падения на 12,4% в предыдущем месяце. Между тем, экономика Китая росла вялыми темпами во втором квартале 2023 года из-за ослабления спроса внутри страны и за рубежом, что побудило высших руководителей обещать дальнейшую политическую поддержку, а аналитиков понижать свои прогнозы относительно роста китайской экономики в этом году. Плохой импорт и экспорт в июле являются последним признаком того, что экономический рост Китая в текущем квартале может еще больше замедлиться, поскольку темпы строительства, производства и деятельности в сфере услуг, а также объемы прямых иностранных инвестиций и промышленной прибыли продолжают снижаться, замечает Reuters. Moody's понизило рейтинги 10 американских банков Среди тех, чьи кредитные рейтинги были понижены Moody’s: M&T Bank, Webster Financial Corporation, BOK Financial, Old National Bank, Pinnacle Financial Partners Inc. и Fulton Financial Corporation. Причинами понижения рейтинга для большого количества американских банков эксперты из Moody's назвали более высокую стоимость финансирования, потенциальное снижение достаточности капитала в секторе и растущие риски, связанные с кредитами на коммерческую недвижимость, на фоне ослабления спроса на офисные помещения в США. В Moody’s также предупредили, что в ближайшей перспективе могут быть понижены рейтинги и для крупных американских кредиторов, включая US Bancorp, Bank of New York Mellon, State Street и Truist Financial Corporation на фоне общего давления на отрасль. Инвесторы, потрясенные крахом банков в США и Европе в этом году, внимательно следят за признаками стресса в отрасли, поскольку рост процентных ставок вынуждает банки платить больше за депозиты и увеличивает стоимость финансирования. В то же время более высокие ставки снижают стоимость активов кредитных организаций и затрудняют рефинансирование долгов заемщиками, что потенциально ведет к ослаблению баланса банков, замечает Bloomberg.

Акции банков снижаются после понижения рейтинга агентством Moody’s, а США планирует ограничить инвестиции в Китай Главные новости зарубежных рынков к этому утру Американские индексы снизились во вторник S&P 500 потерял 0,4%, высокотехнологичный Nasdaq — 0,8%, а индекс Dow Jones снизился примерно на 0,5%. Настроение инвесторов в США ухудшилось после понижения кредитного рейтинга для целого ряда американских банков агентством Moody’s. На этом фоне отраслевой индекс KBW Regional Banking снизился вчера на 3,8%, а акции Goldman Sachs были лидерами падения в индексе Dow Jones, упав примерно на 2%. Акции Азии демонстрируют смешанную динамику Широкий индекс акций Азии (за исключением Японии) MSCI AC Asia ex Japan Index вырос сегодня на 0,3%, южнокорейский Kospi прибавил 1,3%, сингапурский STI увеличился на 0,1%, японский Nikkei потерял 0,4%, а китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng снизились на 0,4% и 0,2% соответственно. Инвесторы в Азии сохраняют сдержанный настрой после того, как новые данные о потребительских ценах и ценах производителей в Китае продемонстрировали одновременное снижение впервые с 2020 года. Эти данные последовали за разочаровывающими показателями по экспорту и импорту Китая днем ранее, что усилило опасения по поводу перспектив роста мировой экономики, замечает Reuters. В Китае началась дефляция По данным Национального бюро статистики Китая, индекс потребительских цен (CPI) в стране в июле снизился на 0,3% по сравнению с прошлым годом, а индекс цен производителей (PPI) упал на 4,4%. Основными факторами дефляции в стране было падение цен на свинину, являющуюся основным продуктом питания в Китае, на 26% в годовом исчислении, а также слабый внутренний потребительский спрос. Между тем, эксперты из Oxford Economics ожидают, что индекс потребительских цен в Китае по итогам года покажет рост на 0,5%, а индекс цен производителей снизится на 3,5%. США планируют ограничить инвестиции в Китай По данным The New York Times (NYT), администрация президента США Джо Байдена планирует в среду ввести новые ограничения на американские инвестиции в некоторые передовые отрасли промышленности в Китае. Эти меры направлены на защиту национальной безопасности США. Вводимые ограничения не позволят частным и венчурным компаниям из США инвестировать в определенные высокотехнологичные секторы Китая, такие как квантовые вычисления, искусственный интеллект и производство передовых полупроводников. Кроме этого, по словам источников NYT, новые меры станут одним из первых шагов для ограничения исходящих финансовых потоков в Китай, а также подготовят почву для введения дополнительных ограничений на инвестиции между двумя странами в ближайшие годы.

Полиметалл: показатели растут, неопределенность сохраняется Группа компаний Polymetal International plc, занимающаяся производством и реализацией драгоценных металлов, успешно сменила регистрацию с острова Джерси на Казахстан. В процессе переезда бумаги компании ушли с лондонской биржи (LSE). В ближайшее время ожидается старт торгов на Астанинской площадке AIX — осталось решить вопросы с депозитариями. Затем получится совершать сделки с расписками компании на MOEX. Мосбиржа сообщала о возобновлении торгов в самые короткие сроки после того, как эмитент решит все вопросы, связанные с новым местом листинга акций. Сегодня компания опубликовала операционные результаты за второй квартал и первое полугодие 2023-го года. Ключевые показатели за второй квартал год к году: • Производство золота и серебра: 423 тыс унций (+22%); • Реализация: 299 тыс унций (+26%); • Выручка: 581 млн долларов США (+34%). За первое полугодие год к году: • Производство золота и серебра: 764 тыс унций (+3%); • Реализация: 690 тыс унций (+23%); • Выручка: 1 315 млн долларов США (+25%). Комментарий аналитика Тинькофф инвестиций Александра Алексеевского: Опубликованные данные выглядят преимущественно позитивно. Прогноз производства на 2023 год в объеме 1,7 млн унций в золотом эквиваленте (золото + серебро с коэффициентом 80к1) был сохранен. У нас нейтральный взгляд на акции Polymetal на фоне неопределенности с судьбой российских активов. Ранее компания планировала разделить бизнес на российский и казахстанский. Сейчас же, в качестве одной из возможных опций, дополнительно рассматривается продажа российских активов, которые за 2022 год принесли компании 53% EBITDA.