#Макро #цбрф #экономика #россия

Меморандум США и Ирана подписан. Трампу СМИ и общественность записала поражение. Вэнс публично «капитуляцию» (так она выглядит) подписывать отказался. Давайте доразберем ситуацию. - После поражения во Вьетнаме, которое действительно было ударом для Вашингтона, США целей победить прям в войне на поле боя больше не ставили. Задачи всегда иные и комплексные. - Не собираюсь быть адвокатом Трампа, но пояснить комбинацию надо, ибо можно утонуть в надеждах и ложных домыслах, так и не увидев дальше носа. А это чревато стратегическими проблемами. - Игра идет настолько объемная и сложная, что досок не 1-2, а 5-6 и это трехмерные шахматы. Англосаксы не гении, они просто так привыкли. А многие не привыкли, и не умеют. Остановимся только на двух показательных аспектах: на замороженных иранских активах и ценах на нефть. Это просто для примера. И еще раз надо пояснить: «сделка» по Трампу - это договоренность в моменте. Условия «сделки» будут выполнены дашь на дашь. Но дальше - начинается другая игра и предыдущие договоренности - это прошлая сделка. Смотрите, как оно вышло по нефти. Трамп действительно торопился выскочить из иранского конфликта. Заслуга Ирана, что он поймал Трампа за чресла и не отпускал. Но всем нужна передышка. Но с сырьем вышло всё для них неплохо. 17 июня истекла последняя лицензия OFAC по работе с нашей нефтью, а 19 июня, Трамп подписывает сделку с Ираном. Совпадение? Пока Ормуз забаррикадирован, не пускать объемы с российского рынка было опасно. Затянувшаяся война и так уже била по американским потребителям. Выход на рынок иранской и саудовской нефти позволяет возобновить давление на Москву без риска для цен в США. А также вселяет оптимизм в евродегенератов. А то они уже было приуныли и даже переговорщика по диалогу с Россией начали обсуждать. У Трампа теперь три позитивных фактора: - ценовой эффект от Ормуза; - газовая блокада Еврорейхом России, при том, что катарского газа на рынке еще не будет. - Рынок торгует перепроизводство и Brent в коридоре $75–82. Такого сочетания факторов не было ни в 2022, ни в 2024. России придется увеличивать дисконт. США сейчас будут активно набиваться в посредники и давать понять, что «Дух Анкориджа» еще жив. А почему? Так пошло нарастание ударов по Киеву и другим городам. Еще недолго, Россия начнет рассматривать территорию Еврорейха, как законную цель. США попытаются выровнять этот крен. Им пока выгоден рамочный конфликт. Правда надо иметь в виду, что Китай начнет столько закупать дешевой нефти, что осенью ситуация выровняется. Выше $100 цены мы еще непременно увидим. А с активами Ирана, разморозку которых предполагает сделка с Трампом, все просто. Накануне WSJ начал вбрасывать чепуху, что из замороженных иранских $100 млрд большая часть в Китае, Катаре, в Южной Корее. Ну, хорошо, это довольно примитивное стремление перевести стрелки на Пекин. Мол, вон, кто на самом деле соблюдает вторичные санкции. В апреле 2026 Минфин действительно разослал официальные письма в Китай, Гонконг, ОАЭ и Оман с жёстким предупреждением о вторичных санкциях за содействие иранской активности. Таким образом долларовых контроль все еще и очень хорошо работает. Но Иран поставил разблокировку $24 млрд условием любого соглашения. 12 млрд надо сразу, оставшиеся 12 млрд через 60 дней после сделки. Но главное другое. С Китаем Иран как-то свои вопросы решит сам. А вот как теперь верить в чушь про Ближний Восток - финансовый цент? Если по распоряжению Вашингтона ваши средства блокируют, а по «доброй воле» США возможно и возвращают? Ликвидность для своих банков ОАЭ вообще одни поддерживать не в состоянии. И кроме русских миллиардов в эту «тихую гавань» вообще никто больше не поверит. Это финал ближневосточной банковской сказки. Так управляют конкурентами. @alexbobrowski

🇺🇸🇮🇷 Трамп объявил, что США и Иран подпишут соглашение в пятницу. У Израиля еще есть небольшие шансы все сорвать. Нетаньяху уже заявил Трампу, что Израиль не считает себя частью соглашения. Но всем сторонам очень нужно закончить. Кто победил? В инфополе все. Очевидно, что есть три варианта соглашения. Один для Ирана, другой для Трампа. Главный меморандум озвучен не будет, просто подписан. Какую версию считать аутентичной? Никакую. Это дает возможность для маневра всем сторонам. Трампу нужно было выскочить из конфликта раньше. Он так и планировал сразу. Писал об этом. Но тогда случился ложный финал (как у Вивальди). По сути США имели тактический рисунок конфликта, но, понятно, просчитать все до мелочей и точный выход, это в принципе невозможно. Отдадим должное Ирану, он схватил американцев за бороду и долго не отпускал. По дальнейшему развитию событий расклад принципиально не меняется. Но есть нюансы: - Иран не отпустят. В диапазоне 6-12 месяцев конфликт возобновится. Наземных операций, как не было, так и не будет. США не идиоты. - Закладки для скачка продовольственной инфляции сделаны. Перебои с удобрениями тому виной. В следующем году Азию и ряд развивающихся стран ждет скачок цен на продовольствие. - Задача сузить поток выходящей из региона нефти еще не выполнена. Это еще один повод возобновить конфликт. - Ближний Восток потерял статус безопасного финцентра и надежды стать альтернативным центром хранения данных. - И Ормуз, и другие проливы - теперь точки напряженности. Ящик Пандоры открыт - свободное судоходство уже фантом прошлого. Кейс Ормуза развязывает руки другим: в датских проливах, Босфоре и Дарданеллах, Баб-эль-Мандебе и тп. Кстати, почему не выходят порядка 600 судов из Персидского залива? Ждут сделки и падения страховых расценок. Как уже пояснял, они не войны боятся, а что им не заплатят по страховке или просто ее покупать пока невыгодно. Потому Трамп на всякий случай и добавил, что надо, мол, еще разминировать канал. Новости о том, что США и Иран в рамках сделки рассматривают возможность создать инвестфонд для развития экономики Ирана - это привет Китаю. Иранские компрадоры называли сумму $300 млрд - на 100 больше, чем официально вбухал в Иран Китай. Это примитивная американская «морковка». Они так разводят всех. Помогает «варить лягушку» медленно. Почему США нужно было прекратить именно сейчас. Дело, конечно, не в Чемпионате мира и не в дне рождения. И уж тем более не в давлении Конгресса - плевал он на них. Причин несколько: - Рост доходностей на рынке долга США - Скачок инфляции и угроза того, что ФРС не понизит ставку уже в эту среду - Как следствие - риск обвала рынка - Задергавшаяся Европа. И эту лягушку надо варить медленнее Обратите внимание (это уже напрямую касается нас). Только Россия, показалось, перестала верить в Анкоридж, а Европа, наоборот, начала говорить о прямых переговорах с Россией, тут США и подотпустили вожжи. Еврорейху надо дать вздохнуть. При этом дать России повод снова рассчитывать на посредничество США. Утрамбовывать всех надо деликатно. Задача не закончить укрокризис, а растягивать его пока возможно. Но, главное, США подготовили почву для третьей части «Марлезонского балета». Далее будут создаваться условия для третьего кризиса в Евразии. Поближе к Китаю. Заболтать же его не получилось во время встречи Трампа с Си. @alexbobrowski

С Днём России! 🇷🇺 Желаем мира, благополучия, процветания и новых достижений... нашей стране стабильности, развития, новых возможностей и уверенного движения вперёд. С праздником! #россия