Инвестиции: итоги месяца и планы — покупка первой акции

👑Покупка акций «Интер РАО» (IRAO) может быть интересна инвесторам, которые ищут сочетание высокой дивидендной доходности (10–12%) и потенциала роста капитализации на фоне сильной недооценки компании. Бизнес отличается уникальным статусом экспортного монополиста и финансовой "подушкой безопасности" в виде многомиллиардной "кубышки" . Если обобщить главные аргументы "за", ключевые риски и мнения экспертов, картина получается такой: Основные аргументы за покупку 💰 Высокая дивидендная доходность Компания стабильно направляет 25% чистой прибыли на дивиденды. Ожидаемая доходность по итогам 2025 года (выплата летом 2026) оценивается в 10–13% . Это один из лучших показателей на рынке для консервативной дивидендной истории. 📈 Потенциал роста акций (недооценка) Бумаги торгуются с исторически низкими мультипликаторами. Например, P/E составляет около 2.4 (при секторальном 5–7), а P/B — всего 0.35 . Аналитики Альфа-Банка и БКС ставят целевые цены в районе 4.4 – 5.5 рубля, что предполагает потенциал роста 25–60% от текущих уровней . 🛡️ Финансовая устойчивость У компании огромный запас ликвидности — отрицательный чистый долг (более 430 млрд руб. кэша). Это позволяет уверенно проходить периоды высоких инвестиций и высоких ставок . ⚙️ Долгосрочный драйвер Масштабная инвестпрограмма ДПМ-2 (около 1 трлн руб. до 2030 года) и индексация тарифов на 5.2% с июля 2026 года закладывают основу для будущего роста выручки и EBITDA . Ключевые риски, о которых важно знать · Давление на прибыль. Компания тратит рекордные суммы на капзатраты (CAPEX). Это приводит к отрицательному свободному денежному потоку (FCF) и снижению процентных доходов от "кубышки", что сдерживает рост чистой прибыли и дивидендов . · Ограниченный рост котировок. Из-за высоких инвестиций рынок пока не спешит закладывать будущий рост в цену акций. В краткосрочной перспективе акции могут оставаться под давлением . Прогнозы и взгляды экспертов (февраль 2026) Большинство аналитиков сходятся во мнении, что текущие уровни — это хорошая точка входа: Источник Рекомендация Целевая цена Потенциал роста Ключевой тезис Альфа-Банк Позитивно 5.20 руб. Высокий Долгосрочная стратегия до 2030 и EBITDA 320 млрд Smart-lab Инвестидея 5.50 руб. +61.8% Справедливая оценка на основе секторальных мультипликаторов БКС Экспресс Покупать 4.00 - 4.40 руб. +25-28% Рост на индексации тарифов и дивидендах В итоге: Акции выглядят привлекательно для консервативного инвестирования с горизонтом 1–2 года. Вы получаете доходность выше депозита (12% дивидендами) и потенциальную прибыль от переоценки дешевых бумаг (ещё 25–60%), пока компания тратит деньги на свое будущее развитие. (Донаты включены😁) IRAO

Вот так месяц вышел, всё было хорошо, но золото сегодня