Финансовые результаты Яндекса за 3 квартал 2024 года: рост доходов и дивидендов

Начинаем с самого интересного: 1. Мы выплатили 29,2 млрд рублей дивидендов за первое полугодие. Размер нашего бизнеса позволяет нам инвестировать в новые проекты и выплачивать вознаграждение акционерам. Мы продолжаем оставаться компанией роста — наши результаты это подтверждают. 2. Как и обещали, становимся ещё прозрачнее, чтобы аналитики и инвесторы смогли на фактических цифрах оценить перспективы нашего бизнеса и стоимость компании. В этом квартале раскрываем показатель EBITDA по сегментам Райдтех, Электронная коммерция (E-com) и Доставка. Теперь к основным результатам: Общая выручка выросла на 36% и составила 277 млрд рублей, а скорр. показатель EBITDA вырос на 66% до 54,7 млрд рублей при маржинальности в 19,8%, что на 3,7 п.п. выше показателя 3 кв. 2023 года. За последние три года мы выросли в три раза и продолжаем расти быстрыми темпами. При этом эффективность повышается практически во всех ключевых сегментах. Например, направление E-com улучшило свою скорр. EBITDA на 8%. Данные по бизнесам: *рост указан 3 кв. 2024 vs 3 кв. 2023 🔸Поиск и портал. Количество поисковых запросов и наша доля на рынке поиска продолжают расти. В августе Поиск продемонстрировал рекордный рост доли с момента начала измерений в 2015 году. В этом квартале мы преодолели ещё один важный рубеж: Браузер и поисковые приложения Яндекса впервые обогнали по доле рынка Chrome и поисковые приложения Google в России — в первую очередь благодаря интеграции наших нейрофичей. Ещё в Браузере появился сервис оплаты частями Сплит от нашего финтех-направления. Рекламная сеть Яндекса тоже продолжает расти. Количество подключенных мобильных приложений к РСЯ увеличилось на 36%. Нашими партнёрами стали более 7 тысяч telegram-каналов. Также мы запустили бета-версию рекламной сети для блогеров. В третьем квартале в рекламном кабинете Директа появились Карты. Рост рекламной выручки Карт и Навигатора составил 82% год к году. Суммарная месячная аудитория уникальных пользователей Геосервисов превысила 90 млн человек. 🔸Райдтех. Совокупный оборот (GMV) в сервисах вырос в 1,3 раза, а MAU приложения Яндекс Go в сентябре составил 49,6 млн. Мы продолжаем успешно переиспользовать технологии и экспертизу Яндекса внутри экосистемы. В частности, успешно развиваем рекламную платформу в сервисах Райдтеха. 🔸Электронная коммерция (E-com). Общий товарооборот (GMV) всей E-com группы вырос на 51% — до 236 млрд рублей. Мы продолжили активно инвестировать в фокусные категории товаров и развитие в регионах. В начале октября мы запустили новое бизнес-направление Ultima в Маркете с избранными товарами, а по итогам третьего квартала GMV категории «одежда и обувь» на Маркете вырос на 166%. Рост GMV заказов Фудтеха в регионах России составил более 60%. В сентябре мы запустили единую рекламную платформу в сервисах электронной коммерции. По итогам квартала рекламная выручка E-com сервисов в абсолюте выросла в 2,4 раза, а в Маркете — в 2,5 раза до 5,8% GMV (или на 2,3 процентных пункта). 🔸Фантех. В 3 квартале мы расширили подписку Яндекс Плюс — добавили Яндекс Книги, а также возможности от Яндекс Пэй. Число подписчиков Яндекс Плюса составило 36 млн (+40%). 🔸Устройства и Алиса. Мы выпустили ТВ Станцию Бейсик в доступном сегменте телевизоров, умную колонку Лайт 2 с эмоциональными ответами Алисы и запустили отдельное приложение Алисы с генерацией изображений. А на опцию Алиса Про подписано уже более 1,3 млн пользователей. 🔸Автономные технологии. В этом квартале наш автономный грузовик совершил первый коммерческий рейс. А доставку нашими роботами подключили уже более 500 ресторанов и магазинов. Это вдвое больше, чем в начале года. Пресс-релиз: Cегодня в 13:00 по МСК менеджмент компании провёдет онлайн-звонок по итогам финансовых результатов Яндекса за квартал. Подключиться можно по ссылке:

«Яндекс: Будущее уже здесь. Часть 2» — аналитика Совкомбанка Вышел второй большой отчёт по Яндексу от аналитиков Совкомбанка. На этот раз фокус не на финансовой отчётности, а на оценке компании методом «Сумма частей» (Sum of the Parts). Аналитики разобрали 20+ рынков, где присутствует Яндекс, посчитали доли, целевую маржинальность и присвоили каждому бизнес-юниту свой мультипликатор. 📌Согласно отчету потенциальная стоимость YDEX составляет 8 349 руб. рублей за акцию — апсайд 100% к текущей цене. Ключевые моменты: 🔸Точки роста. Главный недооценённый драйвер стоимости Яндекса — это ИИ и автономный транспорт: языковые модели (LLM), ИИ-агенты, роботакси и автономные грузоперевозки. Эти направления вносят заметный вклад в SOTP-модель, но пока не отражены в текущей цене акции. 🔸Свободный денежный поток (FCF). Большинство бизнесов Яндекса работают в TMT-сегментах с высокими темпами роста и asset-light моделями. При завершении фазы активных инвестиций такая бизнес-модель позволяет формировать существенный свободный денежный поток. 🔸Мультипликаторы. В большинстве направлений, где работает Яндекс, глобальные игроки торгуются по 16–35x EV/EBITDA ’25. Сам Яндекс — около 6,4x, то есть почти в 2–3 раза дешевле аналогов и ~на 50% ниже медианы по российским разработчикам ПО. При этом прогнозные результаты Яндекса за 2025 г., в части темпов роста и рентабельности существенно лучше. Ссылка на отчёт тут: https://yastatic.net/s3/ir-docs/reports/YDEX%3B%20Будущее%20уже%20здесь%20-%20часть%202%20F.pdf YDEX

К 2030 году искусственный интеллект ежегодно будет приносить экономике до 12,8 трлн рублей экономического эффекта Мы провели исследование рынка искусственного интеллекта вместе с «Яков и Партнёры». Внутри — оценка экономического эффекта от ИИ, обзор состояния рынка и ключевые тренды. 📌Главный вывод — в России начался переход от пилотов ИИ-решений к стадии их массового внедрения: компании уже не просто тестируют, а интегрируют их в бизнес-процессы и начинают видеть экономический эффект. Эффект на бизнес Экономический эффект от внедрения ИИ получают уже 78% компаний — это на 10 п. п. больше, чем в 2023 году. Наиболее продвинутые в ИИ сектора — ИТ и технологии, телеком и медиа, e-com, банкинг и страхование: 🔸Оценивают экономический эффект от вложений в ИИ в 8% EBITDA, а совокупный эффект от внедрения ИИ на горизонте года — в 13–21% EBITDA. Это в 2–3 раза выше, чем в других отраслях. 🔸Вкладывают в ИИ 13-17% ИТ-бюджета (при среднем показателе в 11%) и получают больший экономический эффект. 🔸Перешли от экономии к заработку: 90% рынка используют ИИ для сокращения затрат, а 70% передовых компаний растят выручку за счёт новых продуктов (в среднем по рынку — 25%). Эффект на экономику 🔸Ожидаемый экономический эффект от ИИ-технологий к 2030 году оценивается в 7,9–12,8 трлн рублей в год, что составляет до 5,5% от прогнозируемого ВВП. 🔸Наибольший вклад из всех ИИ-технологий к 2030 году внесёт генеративный ИИ — от 1,6 до 2,7 трлн руб. Генеративный ИИ 🔸71% крупных российских компаний уже используют генеративный ИИ хотя бы в одной функции бизнеса. 🔸В 2026 году компании планируют увеличить инвестиции в генеративный ИИ на 25%. 🔸К 2030 году половина населения планеты будет пользоваться генеративным ИИ. Исследование основано на опросах и интервью 150 технических директоров крупных российских компаний из 16 отраслей, 150 поставщиков ИИ-решений и свыше 3500 пользователей. Полная версия исследования: https://yastatic.net/s3/ir-docs/reports/Искусственный_интеллект_в_России_—_2025.pdf YDEX

Про результаты МКПАО «Яндекс» за 3 квартал 2024 года