Золотые рубли

С понедельника, 23 марта, Мосбиржа переходит на Единую торговую сессию на срочном рынке. ⚠️ Для нас это означает изменения в торговле фьючерсами. Как это отразится на счетах стратегии? 🕑 Не будет дневного и вечернего клиринга, все расчеты переносятся на 23:50 - результат по позиции мы будем получать/списывать 1 раз в конце торгового дня. Торги больше не останаливаются. 💰 Время определения расчетной цены - 19:00. Это означает, что в 23:50 будут производится расчёты по той цене, что была в 19:00. Давайте на примере: Мы купили фьючерс днём за 100 рублей. В 19:00 он стоил 110 рублей, а перед закрытием торгов в 23:50 он стоил 115 рублей. Мы перенесли позицию через ночь и продали фьючерс на следующий день по 115 рублей. В итоге, в 23:50 первого дня мы получим вариационную маржу только на 10 рублей. Оставшиеся 5 рублей мы получим в 23:50 на следующий день. Итоговый результат не меняется, меняется только его распределение. 🛠 Можно ли сейчас сказать, как это повлияет на результат стратегии? Я думаю, что скорее никак или положительно – теперь не будет всплесков ликвидности и гэпов на клирингах. Раньше некоторые участники рынка закрывали позиции перед клирингами, сдвигая цену против тренда. Трендовый юань Трендовый самурай

Как минимизировать риски? ⚖️ На рынке глобально бывают две ситуации: "всё пропало - спасайся, кто может" и "всё вверх ура ракета заходим на плечи". В обеих ситуациях сложно принимать взвешенные решения, особенно, когда у тебя в управлении пару сотен миллионов. Но взвешенные решения принимать всё же приходится ещё на этапе захода в сделку - через контроль и минимизацию рисков. Как я регулирую риск в стратегиях? 🧺 Умеренная диверсификация. В юане, понятно, особо не диверсифицируешься, а вот Самурай обычно держит позицию в нескольких инструментах. Часто это индекс Мосбиржи в лонг или шорт и что-то не коррелирующее с ним: золото, валюта, американский индекс или отдельные акции (с недавних пор). 🚀 Ограничение плечей в обеих стратегиях. В юане допускаются плечи не более чем в двукратном размере от портфеля. Если сейчас мастер счет 51 тысяча, то максимальный размер позиции будет в районе 100 тысяч. Даже когда ситуация "точняк-верняк" и "надо влетать". Влетев однажды на -20% от портфеля при движении актива на -2%, повторять на ваших деньгах уже не хочу :) В Самурае плечи могут быть чуть больше, до трехкратного размера портфеля. Допускаю такую вольность исключительно за счет того, что они набираются в разных инструментах. Каждая отдельная бумага - никогда не больше стоимости портфеля. 🚫 И никакого переноса плечей через выходные. 🕵‍♂️ Стопы, тейки, мониторинг. Практически никогда не использую стопы или тейки по рынку, чтобы избегать проколов и выбиваний. Вместо этого отмечаю важные уровни "колокольчиками" и всегда держу руку на Пульсе. Если знаю, что в какой-то момент не смогу быть у терминала - закрываю позицию. даже упуская потенциальную прибыль. 🏖 Набор этих банальных правил позволяет не переживать за результат. Да, иногда "на вкладе доходность выше чем в Юане". Иногда Самурай не успевает взять хорошее движение и отстает от индекса. Тем не менее, на дистанции обе стратегии свои бенчмарки бьют с разумным размером просадки. Поэтому призываю доверять опыту (ведь вы же почему-то выбрали именно мою стратегию), и оставаться в стратегии, даже когда результат не сразу получается таким, какой вы хотели видеть. Трендовый юань Трендовый самурай

Ждать ли разворота в валюте? Не успела валюта закончить рост, а уже поступают вопросы, когда разворот. Кажется, пришло время обсудить. О причинах роста написано 13 467 публикаций. Консенсус: МинФин перестал продавать валюту в рамках бюджетного правила, большой продавец ушел, валюта вверх пошел. 🚀 Это позволило бодренько сходить на +8,5% юаню за половину марта, и доллару на +7,5%. Сколько в этом росте непосредственно МинФина? Я думаю, процента 2-3. Остальное это последствия того, что "лонг валюты" на пару недель стал одной из главных темок на рынке. А темка это всегда массовые покупки без конкретных целей: все побежали, и я побежал. 🤖 Соответственно, курс валюты слегка задран за счет высокой фьючеризации: один реальный рубль равняется 10 рублям виртуальным, при использовании плеча во фьючерсах. Когда же все желающие уже "засажены", топлива становится сильно меньше. Дальше можно рассматривать два сценария: вялое снижение и вялый рост. Топлива мало, спекулятивный интерес уходит, остается реальное влияние рыночной конъюнктуры. Вниз идем, если объем выходящих спекулянтов перевешивает реальных покупателей, вверх, если наоборот. 📈 Дополнительные факторы за ослабление рубля: 1. Изменение бюджетного правила, понижение цены "отсечения" = плюс еще спекулятивного роста; 2. Снижение ставки ЦБ = плавный долгоиграющий рост; 3. Сохранение цены на нефть, покупки в рамках бюджетного правила = плавный долгоиграющий рост (зависит еще от действий ЦБ и "отзеркаливания"); 📉 Дополнительные факторы за укрепление рубля: 1. Приближение дивидендного сезона, продажа валютной выручки экспортерами = плавное падение; 2. Высокая нефть позволяет не завышать курс искусственно, этот фактор влияния уходит. 💫 Чуть-чуть астрологии: юань прошел 12 рублей и теперь стесняется, день может закрыть фигурой "молот", которая будет обозначать разворот тренда вниз. Долгоиграющие факторы больше говорят о росте валюты, но можем сходить в коррекцию на выходе астрологов-теханализаторов, которые разглядят молот (если его, конечно, нарисуют). А может быть, это из фьючерса выходят перед его экспирацией, и завтра/послезавтра/ в понедельник поедем дальше. Сегодня же, 18 марта, я позиции пока закрыл. Дальше действую по обстоятельствам. Трендовая торговля это кайф, можно почти не думать :) Трендовый юань