В стоимость заложена процентная ставка , чем ближе экспирация тем меньше расхождение с базой , в итоге шорт фьючами выгоднее Лонга ,

Фьючерс не спекулянты покупают для страхования рисков , например производитель ювелирных изделий знает что ему надо будет в течении года купить тонну золота но он боится что цена сильно вырастет . Он покупает фьючерс на нужное количество переплачивая от реальной цены немного, но это плата за страхование риска роста цены