$AA Друзья всем привет. У меня тоже не простая ситуацияа по АА. Встал в шорт крупным лотом 5000 акций, Средняя 65, сейчас нужно принимать тяжелое решение по фиксации убытков и сокращения позиции. Откат по бумаге конечно будет, но есть риски что мой портфель до него не доживет. Мне помогли собрать всю аналитику по данной акции и я решил с вами поделиться, Надеюсь это кому то поможет в принятии правильного решения.
Торгуюеся дёшево по форвардному P/E – 8.1. Отчасти столь низкий мультипликатор связан с прогнозами снижения прибыли уже в следующем году Цены алюминия показывают устойчивый рост с середины 2020 года, за это время цена выросла более чем на 60% Сводный рейтинг аналитиков рос с начала года и сейчас находится на уровне высоком уровне. Апсайд по акции – 14% Практически избавились от долговой нагрузки: 0.1 - чистый долг/EBITDA Запустили новую программу байбэка акций объёмом $500 млн. К тому же в рамках прошлой программы осталось к выкупу акций на $150 млн. Таким образом, потенциальная доходность текущей программы составляет около 6.5% Возобновили выплату дивидендов, прогнозируемая доходность около 0.8% на следующие 12 месяцев В предыдущие два года компания была убыточна, однако ожидается, что в 2021 году чистая прибыль значительно превысит пиковые значения 2018 года. В следующие три года ожидается смешанная динамика чистой прибыли Компания начала процесс вывода из эксплуатации один из своих заводов, который простаивал с 2015 года. Планируется реконструкция и модернизация производственных мощностей, которая позволит компании достичь более высоких показателей по производству
Alcoa Corporation — промышленная компания, крупный производитель алюминия. Разрабатывает месторождения полезных ископаемых: в основном, боксита и глинозема. Создает технологии переработки, выплавки и изготовления металлических изделий В декабре компания была включена в индекс S&P midcap 400, что будет способствовать росту институциональной поддержки для акций компании Выручка компании растет высокими темпами уже три квартала. В 3Q21 выручка увеличилась на 31% г/г и на 10% к/к, а чистая прибыль выросла на 94% к/к Инфраструктурный план Байдена будет дальнейшим драйвером роста спрос на продукцию компании Несмотря на стремительный рост сырьевых товаров в 2020-2021, мы позитивно смотрим на долгосрочные перспективы цен на алюминий на фоне быстрого роста производства электротранспорта, где алюминий широко используется Выручка компании снижалась последние 2 года после пиковых значений в 2018. Консенсус аналитиков ожидает, что выручка в 2021 вырастет на 31% и на 7% в 2022
Суперцикл роста цен на сырьевые товары привел к быстрому подорожанию производственных металлов - этим уже не довольны китайские власти, а ФРС США повысил прогноз инфляции и все больше его представителей говорят о необходимости более скорого повышения ставок. В совокупности это создает риск для цен на сырье, в том числе на алюминий, в среднесрочной перспектив Денежный поток пока нестабилен и часто показывает отток денежных средств по итогам квартла С 2016-го приостанавливали выплату дивидендов, вплоть до текущего года, при ухудшении ситуации компания может вернуться к данной практике После 2021 года, консенсус не ожидает роста прибыли и прогнозирует снижение темпов роста выручки