4K
подписчиков
30
подписок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Zvyagintsev_Invest
9 апреля
Аналитики брокера рекомендует АФК систему. Что за ерунду я только что прочитал?🤯
Какие-то "боковики", "нижние границы", "по трем касаниям" и прочая ересь...)
Представьте, что вы собственник завода и решили продать 10% своих акций для привлечения инвестиций на развитие. Ждете инвестора, готовитесь, он приходит и спрашивает:
- Ваши акции сейчас находятся в боковике? Они у нижней границы? Что по трем касаниям?
- Да иди ты на фик!, - ответил бы любой разумный предприниматель) Естественно вежливо, но с этим смыслом)
Ждешь, готовишься, думаешь, что тебя будут спрашивать про прибыль, долговую нагрузку, риски бизнеса, силу продуктов, перспективы, рост прибыли, сколько дивидендами инвестор получит в первый год на вложенный капитал, за сколько лет вложения окупятся дивидендами и т.д., а тут какую-то ерунду спрашивают) Еще эти трейдеры свято верят во всю эту чушь, но это уже отдельный разговор)
И это еще несмотря на то, что завод у вас непубличный и никаких графиков вообще нет) На что обычно смотрят инвесторы в-принципе, когда покупают франшизу, долю в бизнесе и т.п.?) На то, за сколько окупятся вложения реальной прибылью) Реальная прибыль для инвестора - это дивиденды) Значит на дивиденды и надо смотреть)
Кстати, платит ли АФК дивиденды?🤔
Нет) Точнее платит нестабильно, всего 3 раза за последние 5 лет и не факт, что выплатит в этом году, т.к. у нее в 2025г произошел очередной убыток.
+ нестабильная прибыль и регулярные убытки год через год + огромные долги и отрицательный денежный поток
Ну, значит, проходим мимо, нам это совершенно не интересно) Нам такой бизнес не нужен, что бы не говорили трейдеры и брокеры)
AF
AFKS
12,25 ₽
-27,99%
RU
RU000A101012
1 016,8 ₽
-1,7%
RU
RU000A100N12
915 ₽
+1,37%
RU
RU000A0JWZY6
999,9 ₽
+0,55%
RU
RU000A0ZYWU3
945,9 ₽
+1,93%
RU
RU000A102FT9
1 006 ₽
-1,01%
RU
RU000A1008J4
985,1 ₽
+0,18%
RU
RU000A101XN7
933 ₽
+1,13%
RU
RU000A104693
1 005 ₽
-0,2%
RU
RU000A1005L6
996,4 ₽
+0,16%
RU
RU000A107GX8
927,5 ₽
+0,38%
Zvyagintsev_Invest
2 апреля
🔴⚪️Брокеры рекомендуют акции ХэдХантер, а мы проходим мимо. Почему?
Если совсем коротко, то у компании отличное финансовое состояние, отличная динамика роста прибыли, сильный продукт, лидер отрасли, она начала выплачивать дивиденды в посдедние годы и даже не сильно переоценена, особенно с учетом динамики роста прибыли и перспектив, НО...
У НЕЕ СПЛОШНАЯ ПУТАНИЦА В ОТЧЕТАХ!...😵💫
На первый взгляд компания нам очень понравилась, но чем дальше мы ее разбирали, тем всё меньше становилась эта симпатия...
1️⃣ Для начала столкнулись с тем, что было очень сложно найти финансовые и годовые отчеты компании на сайте, а это уже жирный минус в плане взаимодействия с инвесторами и акционерами.
2️⃣ Потом обнаружилось, что она выложила годовые отчеты всего за несколько последних лет, хотя существует с 2000 года.
А нам бы хотелось знать всю истрию, ну или хотя бы последние лет 10🤓
3️⃣ Далее выяснилось, что практически вся отчетность на английском языке, т.к. ранее компания основное внимание уделяла американскому рынку, где крутились ее расписки на нью-йоркской бирже.
Так прикол в том, что финансовые данные в этих отчетах на английском не совпадали с данными в отчетах на руссках, и с отчетами на сайте.
Ах, да...👇
4️⃣ У компании минимум 3 вида отчетности! На английском, на русском и просто выкладка на сайте.
И ВЕЗДЕ ДАННЫЕ ПО ФИНАНСАМ НЕ СХОДЯТСЯ!
И каким показаниям нам верить?🙃
Дальше, если честно, даже и не хотелось анализировать компанию. Нам и этого достаточно, чтобы понять, что компания пока еще не смотрит должным образом в сторону инвесторов и миноритарных акционеров🤷♂️
Не зря Смартлаб им тоже выставил единицы по тем же параметрам. Смотрите 2-ю картинку.
А брокеры все равно рекомендуют данную компанию (смотрите 1-ю картинку), им хоть бы хны, лишь бы на сделках побольше зарабатывать) Спекулянты)😏
Будьте осторожнее) Инвестии - это не про риски) Хотя все вокруг зачем-то называют инвестиции "риском") Дилетанты)🤓
#IT
HE
HEAD
2 955 ₽
-8,6%
HD
HDU6
2 940 пт
-6,43%
HD
HDM6
2 859 пт
-2,94%
HH
HHR
35,21 $
0%
HH
HHRU
3 908 ₽
0%
Zvyagintsev_Invest
26 марта
Как выбрать компанию для инвестиций, чтобы не бояться отмены дивидендов?
Риск отмены или сокращения дивидендов существует всегда, и чтобы его минимизировать, необходимо тщательно анализировать компании для инвестиций.
Рассмотрим основные критерии отбора компаний для минимизации данного риска👇
📍Дивидендная политика. У каждой публичной компании есть документ, утвержденный советом директоров, в котором прописан регламент дивидендной политики на несколько лет вперед (как правило на 5 лет). В этом документе подробно прописано, по каким правилам будут выплачиваться дивиденды. Чем проще и понятнее эти правила, тем лучше.
Например, у всем известного стабильного дивидендного аристократа по имени Сбер, который вот уже 25 лет подряд выплачивает дивиденды, политика простая: на дивиденды идет 50% чистой прибыли, заработанной за год. То есть, компания заработала, условные, 1,5трлнР чистой прибыли за год, 50% направила в резервы, а вторые 50% или 750трлнР поделила на все акции в обращении, коих у Сбера 24млрд шт, и выплатила всем держателям акций по 31руб на акцию.
А когда в дивидендной политике прописана куча нюансов и деталей, всякие совершенно не нужные слова, типа "Ебида" или коэффициент долга к этой самой "ебиде" и т.п., то лучше не связываться с данной компанией.
📍Стабильная история дивидендных выплат более 10 лет. Ничего так не красит заемщика, как его белая кредитная история. Это знают все банкиры. У инвесторов точно такое же отношение к дивидендной истории компании.
Если компания стабильно выплачивает дивиденды более 10 лет кряду, если она не отменяла дивиденды даже в кризисы, если у нее никогда дивиденды не превышали чистую прибыль, если прибыль и соответственно дивиденды растут из года в год, то ставим плюсик и идем изучать компанию дальше.
📍Финансовая устойчивость. Нам не нужны убыточные, стагнирующие, с высокой долговой нагрузкой, с отрицательным денежным потоком, с низкой платежеспособностью, низкой маржой, отсутствием резервов и т.п. компании. Такие компании - это путь к потере денег и нервов.
Чтобы быть уверенным в инвестициях и стабильных дивидендных выплатах, нужно инвестировать в компании, у которых прекрасное финансовое состояние. Такие есть на рынке, не впадайте в отчаяние)😉
📍Перспективные компании. Чтобы избежать сокращения прибыли, а значит и дивидендов, нужно выбирать те компании, у которых в ближайшие 10 лет очевидно будет рост прибыли. Для этого изучается прошлая динамика, спрос на продукты и услуги компании, сравнивается потенциал отрасли и продуктов с развитыми рынками.
📌Ну и самое главное, вишенка на торте - заинтересованный в дивидендах крупный собственник! Как правило, это правительство, основатель или крупный инвестор, изначально вошедший в компанию ради дивидендов. Его интересы = наши интересы, тогда всё будет в порядке.
Вывод
В инвестициях много рисков и чтобы их избегать, нужно глубоко и правильно изучать активы и инвестировать исключительно в надежные по финансам и силе продуктов, стабильные, дивидендные, непереоцененные и с понятными перспективами компании в долгосрок по дивидендной стратегии. При таком подходе вас ждет спокойствие, отличная доходность и выход на такой желанный пассивный доход от дивидендов.
SB
SBER
317,37 ₽
-12,76%
SB
SBERP
317,52 ₽
-12,53%
Zvyagintsev_Invest
19 марта
Считаем дивиденды Татнефти в 2026 году
Скажем сразу, это в какой-то мере гадание на кофейной гуще🫕, поскольку мы не можем точно спрогнозировать ни размер прибыли на акцию, ни коэффициент выплат дивидендов. Тем более на такой короткий период. Можно лишь приблизительно рассчитать данные способом ниже👇
За 2024г компания заработала примерно 136₽ прибыли на 1 акцию, за 2025г примерно 70,5₽ на акцию. Коэффициент выплат (дивиденды от прибыли) последние полные 2 года (2023-2024) был порядка 70%, а в 2020-2022 в районе 50%. Возьмём как ориентир 60%👌
В 2026г ожидаем остаток дивидендов за 2025г и за 1 полугодие 2026г.
За 2025г компания уже выплатила 14,35р+8,13р=22,48₽. Прибыль на акцию в 2025г примерно 70,5₽. Умножаем на 60%, получаем общую сумму дивидендов за 2025г примерно 42,3₽. Вычитаем 22,48, остаётся примерно 19,8₽. Это сумма, которую ждём в 2026г за 2025г, кроме уже выплаченных в январе 8,13₽.
Теперь прикинем, какой дивиденд может быть за 1 полугодие 2026г🤔
Предположим, что за счёт возросшего спроса и цен на нефтегаз, прибыль компании восстановится на уровень 2022-2024 гг. В среднем это 130р на акцию за год, но не за календарный, а с апреля 2026 по апрель 2027, поскольку рост спроса произошёл в марте 2026г.
Если компания отработает 2й квартал как в 2022-2024 гг., то прибыль на акцию за 2й квартал составит 130/4=32,5₽, а за первый квартал, допустим, будет на уровне 2025г. В 2025г прибыль на акцию примерно 70,5₽, делим на 4 получаем в среднем 17,6₽.
📌Итого прибыль на акцию за 1 полугодие 2026 года 17,6+32,5=50,1. Умножаем на 60%, получаем дивиденды 30,1₽. Прибавляем 19,8₽, остаток за 2025г. Итого ждём ещё в 2026г 30,1+19,8=49,9₽ дивидендов, это кроме уже выплаченных в январе 8,13р, а с ними в 2026г получаем дивиденды порядка 58₽.
А вот по какой цене покупать акции компании, это уже другой вопрос и он требует учета в том числе и перспектив роста прибыли в долгосрок, для чего нужно проводить отдельное исследование и анализ.
Пишите в комментариях, как вы прогнозируете прибыль и дивиденды компаний в краткосрок?)🤓
TA
TATN
652 ₽
-18,85%
TA
TATNP
607,8 ₽
-15,56%
TT
TTM6
66 158 пт
-19,77%
TT
TTU6
66 990 пт
-20,06%
TP
TPU6
6 405 пт
-18,89%
TP
TPM6
6 292 пт
-20,52%
TP
TPH6
6 102 пт
-0,75%
TT
TTH6
65 407 пт
-0,13%
Zvyagintsev_Invest
27 февраля
Почему мы не инвестируем в МВидео-Эльдорадо
До недавнего времени были очень популярными акции компании МВидео-Эльдорадо, но мы всё-равно их обходили стороной. Почему?
📉 Убытки. В последние годы компанию покрыли сплошные убытки, которые уже достигли рекордных показателей. Да и в прошлом, как видно на первом графике, особенным ростом чистой прибыли компания не отличалась. Показатели чистой прибыли один из ключевых при первичном анализе компании.
📉 Нестабильная дивидендная история. Как видите на второй картинке, дивиденды, естественно, тоже стабильностью не отличаются. А откуда же им взяться, если прибыли нет?) Это тоже не наша история.
Хотя некоторые инвестблогеры до сих пор предлагают идеи по акциям данной компании, мы обходим это всё стороной. Может поэтому нам и удается инвестировать без потерь и с доходностью выше рынка?)🤓
MV
MVID
74,7 ₽
-32,66%
Zvyagintsev_Invest
9 августа 2025
"Доброе утро! Имеет ли смысл участвовать в размещении облигаций Яндекс-Финтех?"
Такой вопрос задала нам в сервисе поддержки наш клиент) Поделимся ответом с вами, чтобы помочь принять правильное решение, если у вас есть такой же вопрос)🙂
Эмитентом бумаг является СФО «Сплит Финанс», созданная в апреле 2025 года исключительно для целей эмиссии облигаций. Обеспечением по данным облигациям являются платежи по потребительским кредитам, выданным "Яндекс банком".
📌Данный выпуск не удовлетворяет нашим критериям надёжности по следующим причинам👇
1️⃣Секьюритизированный (выпускаемый под доход от других активов, в данном случае - кредитов) инструмент с повышенным риском. Мы не знаем, насколько надёжны заёмщики по кредитам, выдаваемые Яндекс банком. Массовые дефолты по ипотечным облигациям в США в 2008 году были связаны с низким качеством выдаваемых кредитов, являющимися обеспечением для данных бумаг. Когда случается кризис того или иного рода, даже по кредитам высокого качества могут начаться неплатежи.
2️⃣Эмитентом является только что созданная компания, надёжность которой, по нашему мнению не может быть высокой просто из-за отсутствия кредитной и бизнес-истории. Хотя в выпуске присутствует бренд Яндекса📱, но это всё же по факту не Яндекс, не Яндекс банк и не Яндекс Финтех.
3️⃣Мы не считаем целесообразным участие в первичных выпусках облигаций, так же как и в IPO акций. Такого рода мероприятия связаны с широкой рекламной компанией брокеров, в результате которой цена на бумаги зачастую оказывается завышенной и через некоторое время можно приобрести те же бумаги по более низкой цене. Хотя это и не всегда так, но риск есть.
4️⃣Бумага имеет амортизацию, то есть постепенное погашение основного долга, наряду с выплатой купонов, что снижает общую доходность, в частности по причине ожидаемого снижения ключевой ставки и невозможности реинвестирования будущих выплат по текущей ставке. При этом, уменьшающийся номинал будет приносить всё меньший купонный доход.
К нам можно обращаться с любым вопросом по тому или иному активу, наши аналитики всегда предоставят независимое мнение, чтобы помочь вам сделать правильное решение)🤓
Не забудьте заглянуть в наш профиль)
YD
YDEX
4 434 ₽
-11,48%
RU
RU000A10AAQ4
1 086 ₽
-72,7%
Zvyagintsev_Invest
12 декабря 2024
Почему инвесторы любят инфляцию?🤔
Если коротко, то растут цены, а значит растет и прибыль компаний. Растет прибыль, растут и дивиденды. Растут дивиденды, людям это нравится, они активно скупают и перепродают акции по более высоким ценам, а значит растет и цена на акции.
В итоге мы зарабатываем на росте дивидендов и на росте акций. Главное выбирать отличные компании с сильными и востребованными продуктами, покупать их по выгодным ценам с отличной дивидендной доходностью со старта🤑
P.S.
Высокая инфляция говорит о высоком спросе или низкой конкуренции в отрасли, или об одном и том же сразу, в целом, в экономике страны. У нас динамично-растущая экономика (посмотрите на рост ВВП в рублях или по ППС), отсюда и более высокие показатели инфляции, чем в той же Европе, где ВВП основной части стран давно стоит на месте, где высокая конкуренция и умеренный (удовлетворенный) спрос на большинство продуктов и услуг. Но при этом и рост прибыли и доходов также намного выше и опережает инфляцию🤓
TM
TMOS@
5,34 ₽
+4,31%
Zvyagintsev_Invest
9 декабря 2024
У Баффетта агрессивный портфель?🤔
Нас многие финсоветники называют "агрессивными", потому что мы инвестируем в небольшое кол-во компаний) Но мы можем себе это позволить, т.к. хорошо разбираемся в основах бизнеса и экономики и глубоко анализируем каждый актив, отбирая самые лучшие)
Если мы знаем, что Сбер лучше всех в банковском секторе, то зачем нам еще инвестировать в нестабильный ВТБ?) Если мы знаем, что Татнефть одна из самых эффективных компаний в отрасли с уже высокой долей высокомаржинальных продуктов нефтепереработки, то зачем нам инвестировать в неэффективный Газпром, который в основном сосредаточен на продаже сырого газа, цены на который цикличны?) Ну и т.д., причем это еще не самые худшие примеры, ведь многие инвестируют во всякие убыточные VK или переоцененные Яндексы)
Хорошо, мы "агрессивные") А что же Баффетт, которого считают чуть ли не самым главным консерватором в мире инвестиций?)🤔
На картинке представлен портфель БеркширХаттауэй, компании Баффетта, который, как видите, почти на 90% состоит всего из 9 компаний! Причем на первые 5 приходится 73% портфеля! И покупались они не здесь и сейчас, а на протяжении последних 50 лет!) Некоторым из этих позиций, как, например, Coca-Cola, вот уже 35 лет, а American Express 29 лет)
📌Т.е. самый величайший инвестор в истории за 50 лет проинвестировал, по сути, всего в 9 компаний!
Этот человек полностью отвергает крипту, трейдинг, широкую диверсификацию и т.д., то, что рекомендуют практически все финсоветники, и при этом предпочитает, так называемые, "агрессивные" инвестиции, т.е. концентрированные инвестиции в лучшие бизнесы, то, что практически все финсоветники считают рискованным и не рекомендуют этого)
Внимание вопрос!)👇
Это мы с Баффеттом такие дураки или в финале чемпионата мира по футболу 2006г все таки нужно было удалять Матерацци за провакацию вместе с Зиданом?)😁
SB
SBER
237,29 ₽
+16,68%
TA
TATN
566,2 ₽
-6,55%
VT
VTBR
68,1 ₽
-17,33%
GA
GAZP
117,06 ₽
-21,16%
VK
VKCO
265,8 ₽
-43,45%
YD
YDEX
3 466 ₽
+13,24%
Zvyagintsev_Invest
3 декабря 2024
Рынок упал❗️ Надо брать❗️
Друзья, в последнее время акции прилично упали в цене, а значит у нас с вами появилась уникальная возможность покупать то, что со старта приносит 100₽ дивидендами не за 1тыс₽, а за 500₽!) Что выгоднее?) Конечно за 500₽!)
Пока выпала такая возможность, нужно продолжать инвестировать свободные средства в дивидендные акции отличных компаний) Никто не знает, сколько по времени рынок будет снижаться и когда он будет восстанавливаться, но пока такие выгодные цены - нужно пользоваться этим!)🤑
Представьте, что вы инвестор в коммерческую недвижимость, вы покупали склады за 10млн₽, которые вам с первого года приносили арендой 1млн₽/год + каждый год рост арендной ставки на среднегодовую инфляцию) Вдруг, точно такие же скалады с такой же доходностью вам предлагают уже не за 10млн₽, а за 8млн₽, какая будет ваша реакция?) Естественно радость, что можно взять актив по еще более выгодной цене, который будет приносить тот же 1млн₽ с первого года) Андестенд?)
Если вы знаете, что на 1 акцию Сбера вам в следующем году придет 36₽ дивидендами, то почему вы переживаете, что сейчас его цена 220₽ и хотите, чтобы его цена была 350₽, если вам так и так инвестировать в среднем ближайшие 10 лет каждый месяц?) Может, наоборот, радоваться низким ценам и желать, чтобы такие низкие цены были, как можно дольше?)🙂
SB
SBER
230,8 ₽
+19,96%
TM
TMOS@
5,44 ₽
+2,39%
Zvyagintsev_Invest
14 ноября 2024
Тех.анализ не работает❗️
Это просто гадание. И частые победы в этом гадание обусловлены только тем, что вариантов результата всего два: цена пойдет либо вверх, либо вниз.
📌Как в подбрасывание монетки, есть всего два варианта результата - орел или решка, поэтому высокий шанс угадать. Но нет такой науки, которая бы точно сказала, какой именно стороной упадет манетка. Это просто удачное угадывание.
В том, что брошенное яблоко упадет вниз никто не сомневается, т.к. это наукой доказанная гравитация. Но никто не способен сказать точно, куда завтра утром пойдет цена акций на Сбер. Поэтому эти профессора в заношенных пиджаках и больших очках, расписывающие формулы и графики тех.анализа, обыкновенные безумцы.
☝️Если кто-то нам говорит, что тех.анализ вещь, мы просто обязаны сказать, что НЕТ, что это обычное гадание с линеечкой, приложеной к графику. А из-за того, что там всего 2 варианта результата и получается часто угадывать, то создается ощущение, что эта ерунда работает.
Верить, что, подставив линеечку к графику, можно предсказать куда пойдут завтра цены на рынке, где миллионы контрагентов хотят разного и делают разное, это точно безумее)😏
Для всего остального есть Zvyagintsev Invest!😎
SB
SBER
249,52 ₽
+10,96%
TM
TMOS@
5,79 ₽
-3,8%
Zvyagintsev_Invest
11 ноября 2024
Из-за трейдинга люди уходят из инвестиций😔
Как-то недавно, в тот редкий случай, зашли мы в Пульс по Сберу почитать коменты ради интереса, а там подобные комментарии проскакивают👇😕
Из-за того, что многие путают инвестиции с казино под названием трейдинг и пытаются угать, куда пойдет график, думая, что так и делают все успешные инвесторы и фонды, то в итоге при очередном разочаровании они уходят с рынка и больше даже слышать не хотят об инвестициях, как бы им не рассказывали о том, что инвестировать нужно в бизнес, а не в график, обязательно в дивидендные акции с высокой див.доходностью со старта, в долгосрок и т.д., всё тщетно...
Друзья, как думаете, что нужно делать, чтобы люди начали правильно понимать, что такое инвестиции?🤔
SB
SBER
260,73 ₽
+6,19%
Zvyagintsev_Invest
6 ноября 2024
Мы не инвестировали в Инарктику из-за этого риска и он сбылся...🙁
Несколько лет назад мы анализировали Инарктику, которая тогда еще называлась "Русская Аквакультура". Компания на тот момент выходила из тяжелого кризиса, который с ней случился в 2015г, когда из-за вспышки лососевой вши погибла большая часть рыбы. Это стало основной причиной того, что мы решили не инвестировать в эту компанию, т.к. такой риск мог повториться снова.
И он повторился...😨
В первом полугодии 2024г произошло огромное списание биологических активов на сумму почти 8млрд₽ из-за очередной вспышки вши и неблагоприятных погодных условий. Биомасса в тоннах снизилась на 54%, основной удар пришелся на взрослую рыбу (-69% г/г) и на мальков (-40%). При этом сверхнормативные потери в номинале составляют около 2,4млрд₽, следует из комментариев менеджмента.
Всё это очень неприятно, но в этот раз компания переживает кризис намного лучше и вот почему👇
1. Финансовое состояние (долговая нагрузка, денежный поток, платежеспособность) на порядок лучше, чем в 2015г.
2. Нюансы безопасности в производстве, которые не дали погибнуть большему кол-ву рыбы.
3. Страховка, которая покрыла часть издержек.
✅️Позитивные факторы восстановления:
1. Уход рыбной продукции с рынка РФ из Норвегии, Европы и США (импортозамещение).
2. Рост потребления красной рыбы на душу населения.
3. Рост цен на продукцию.
4. Выплаченная страховка.
5. БОльшая часть рыбы сохранена.
📌Выводы
Компании нужно что-то делать стратегически в плане снижения зависимости от данного риска. Не только соблюдать правила безопасного производства, диверсифицировать загоны в бассейнах открытого моря и т.д., но и расширять линейку, создавать дополнительные продукты, диверсифицироваться географически и т.п., т.к. всё это в любом случае может повторяться регулярно.
Ну, а мы, как не инвестировали в данную компанию, так и не инвестируем. И не только из-за этих рисков, но и потому, что компания переоценена, а также имеет не самую лучшую динамику развития.
Всем надежных инвестиций!🙋♂️
AQ
AQUA
596 ₽
-45,96%
RU
RU000A107W48
849 ₽
+17,11%