Сентябрь — худший месяц для рынка. Почему в этом году он еще страшнее 2022 год уже заставил инвесторов понервничать из-за масштабной коррекции и неопределенности. Возможно, это еще не конец, потому что впереди сентябрь — самый плохой месяц для американских рынков Почему сентябрь опасен для портфеля Традиционно сентябрь показывает худшие результаты на американском фондовом рынке. Начиная с 1928 года индекс широкого рынка S&P 500 в сентябре в среднем снижается на 1%. Такую же динамику показывает индекс Dow Jones начиная с 1896 года, и это худшие среднемесячные показатели для обоих индексов за календарный год. В этом году мировые рынки столкнулись с растущей инфляцией и геополитической напряженностью, что вызвало масштабную коррекцию . С начала 2022 года бенчмарк широкого рынка США обвалился более чем на 14,87%, закрывшись на торгах 26 августа на отметке 4057,66 пунктов. При этом сентябрь еще не наступил. Расчеты показали, что в с 2000 года по 2020 год снижение индекса S&P 500 в сентябре происходило в среднем на 0,77% — и наибольшее падение среди всех месяцев. Dow Jones (-0,71%) и NASDAQ Composite (-0,99%) в сентябре показывали примерно такие же результаты. Самыми удачными месяцами для фондового рынка за этот же период оказались ноябрь и апрель. Ноябрь был лучшим для Dow Jones (рост 2,61%) и NASDAQ Composite (2,81%), а апрель — для S&P 500 (2,41%). Если рассматривать статистику за всю историю расчетов индексов, то сентябрь также останется худшим месяцем. В среднем NASDAQ Composite терял 0,46%, S&P 500 — 0,67%, Dow Jones — 0,99%. Похожее исследование ранее провели в брокерской компании LPL Financial. С 1950 года в сентябре индекс S&P 500 в среднем терял 0,48%, в 2000–2020 годы — 0,77%, в 2010–2020 годы — 0,59%. Также, исходя из данных, одним из худших месяцев выступал август, но в этом году индекс S&P 500 снизился с начала месяца на 1,75% (на момент закрытия 26 августа). В текущем году экономика США столкнулась с высокой инфляцией. В июне потребительские цены в США выросли на 9,1% в годовом измерении — это был рекорд почти за 41 год, превысивший максимум ноября 1981 года. В мае показатель был на уровне 8,6%, а в апреле — 8,3%. Для сдерживания инфляции ФРС повысила ставку в общей сложности на 225 базисных пунктов с марта 2022 года, несмотря на опасения, что резкое повышение стоимости заимствований может привести к рецессии в экономике.

Бумаги Dell упали на 12% на фоне смягчения прогноза по выручке Акции американского производителя компьютеров Dell в моменте упали на 12,13%, дневной минимум составил $42,09. На 19:27 мск бумага торгуется по $42,28 за лот. Об этом свидетельствуют данные фондовой биржи NYSE. Котировки начали падение после того, как компания смягчила финансовый прогноз на текущий квартал на фоне общего падения спроса на компьютеры, обозначив диапазон по выручке в $23,8–25 млрд при прибыли на акцию в размере $1,57–1,79. По итогам второго квартала 2023 фискального года Dell продемонстрировала рекордную выручку в размере $26,42 млрд. Скорректированная прибыль на акцию составила $1,68, превысив прогнозы аналитиков примерно на $0,04.

CEO Intel скупает акции компании на падении Генеральный директор Intel Пэт Гельсингер продолжает наращивать свою долю в акциях компании на фоне падения стоимости актива на рынке, информирует Barron’s. Согласно заявлению, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, Гелсингер в среду, 24 августа, приобрел 14,8 тыс. акций Intel по средней цене $33,86 за лот. Общая сумма сделки составила $501,15 тыс. Это третья покупка акций Intel на открытом рынке CEO компании за 2022 год. В конце июля Intel сообщила об убытке за второй квартал в размере $454 млн. Квартальная выручка снизилась почти на 22%, до $15,32 млрд. По итогам торгов в пятницу, 26 августа, цена закрытия Intel составила $33,36 за бумагу.

Акции издателя игр Electronic Arts взлетели на слухах о сделке с Amazon Бумаги подорожали на ожиданиях того, что американская технологическая компания Amazon может объявить о покупке разработчика компьютерных игр FIFA и Sims Акции американского разработчика игр Electronic Arts подскочили на 14% — до $145,4 — на предварительных торгах биржи NASDAQ по состоянию на 14:39 мск. К 15:01 мск рост бумаг замедлился до 12%, а цена скорректировалась до $143 за акцию. Спрос на бумаги Electronic Arts на премаркете вырос после сообщения о том, что технологический гигант Amazon планирует объявить о поглощении игровой компании, пишет издание Marketwatch. Amazon может объявить о сделке позже в пятницу, цена сделки пока неизвестна, сообщило издание. Позднее CNBC опровергло сообщение о планах поглощения Electronic Arts со стороны Amazon. Как сообщило издание со ссылкой на информированные источники, Amazon не будет делать предложение о покупке Electronic Arts. Сделка Amazon с Electronic Arts могла бы стать очередным крупным поглощением в игровой индустрии после того, как в январе корпорация Microsoft объявила о покупке разработчика игр Activison Blizzard за $69 млрд. Сделка с Activison Blizzard будет закрыта в 2023 году, после ее закрытия Microsoft станет третьей по величине игровой компанией в мире по выручке после Tencent и Sony.

Акции БСПБ упали на 15% после дивидендной отсечки Стоимость ценных бумаг банка «Санкт-Петербург» в моменте рухнула на 15,93%, опустившись до ₽87,01 за лот. На 15:53 мск актив торгуется по ₽90,65 за акцию. Об этом свидетельствуют данные Мосбиржи. Котировки падают на фоне дивидендного гэпа . БСПБ провел отсечку реестра 25 августа. Дивиденд к выплате составляет ₽11,81.

ПРИТЯНЕТ ЛИ НАС МАГНИТ?🧲 Наименование: ПАО «Магнит». Тип ценной бумаги: акция. Тиккер: $MGNT Страна регистрации: РФ. Год основания: 1994. Краткое описание: «Магнит» является одной из ведущих розничных сетей в России по торговле продуктами питания, лидером по количеству магазинов и географии их расположения. Деятельность в отраслях: розничная торговля. Страны присутствия: Россия. Особенности бизнеса: Компания представлена в более 3 800 населенных пунктах, ежедневно магазины компании посещают почти 13 миллионов человек. «Магнит» работает в мульти форматной модели, которая включает в себя магазины у дома, супермаркеты, аптеки и магазины дрогери (Магазин-дискаунтер в формате самообслуживания). На 30 июня 2021 года компания насчитывала 22 344 торговые точки в 66 регионах России. Прибыль 2021: 48,106 млрд руб. Тренд прибыли за последние 10 лет: Прибыль нестабильна. Один год из 10 убыточен. Основные источники прибыли (продукты, приносящие наибольшую прибыль): Магазины у дома, Супермаркеты, Дрогери и др. Долговая нагрузка: 232%. Значение приемлемо для отрасли. Компания выкупает собственные акции. ROE: 26,88%. ROA: 4%. Уникальность: «Магнит» является уникальной компанией в российском ритейле. Наряду с продажей товаров розничная сеть занимается производством продуктов питания под собственными торговыми марками. Компания управляет несколькими предприятиями по выращиванию овощей, производству бакалеи и кондитерских изделий. Сильные стороны: Собственное производство и хороший уровень логистики позволяют компании оставаться в топе российских ритейлеров. Слабые стороны и риски: Низкая рентабельность продаж, снижение маржинальности, а также риски, связанные с регуляторной политикой и конкуренцией. Дивиденды на акцию за: 2018 год – 304,16 руб., 2019 год – 304,19 руб., 2020 год – 490,62 руб., 2021 год – 294,37 руб. (Одна выплата из двух). 29 апреля Совет директоров ПАО «Магнит» рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды по результатам 2021 года и оставить чистую прибыль за прошлый год нераспределенной. Вывод: В целом, компания надежна и может служить дивидендным источником дохода, но смущает ее нестабильность прибыли, а также не лучшее корпоративное управление. Хотя сейчас компания меняет фокус в сторону общего тренда отрасли - магазины у дома, что уже позитивно отражается в квартальных отчетах. Всё же лучше понаблюдать за компанией, как она будет развиваться дальше, т.к. ее главный конкурент в виде X5 также является интересной компанией. Мы и наши клиенты пока будем просто следить за компанией, но не покупать) А вы?)

🛍 OZON {$OZON} - обзор актуального отсчета и важные моменты за 2кв2022 Капитализация: 308 млрд р GMV 2кв2022: 170,6 млрд р (+92% г/г) Выручка 2кв2022: 58,5 млрд р (+58% г/г) Валовая прибыль 2кв2022: 30,7 млрд р (+165% г/г) скор. EBITDA 2кв2022: 0,2 млрд р (+84% г/г) чистый убыток 2кв2022: -7,2 млрд р (-53% г/г) Выручка по сегментам👇 Прямая продажа товаров: 28,2 млрд р (+7% г/г) Комиссии маркетплейса: 23,2 млрд р (+179% г/г) Реклама: 4,7 млрд р (+220% г/г) Услуги доставки: 1,5 млрд р (+194%) Путешествия: 0,2 млрд р (+18%) Прочее: 0,4 млрд р (+422%) ✅ Отчет вновь вышел лучше ожиданий, рост наблюдается по всем основным финансовым показателям и KPI компании (количество продавцов и покупателей, число заказов, торговый оборот и т.д.). ✅ За 1П 2022г компания показала темпы роста выше рынка e-commerce РФ (который вырос на 43% г/г) и выше чем ее ближайшие конкуренты (Яндекс Маркет +107 г/г, Wildberries +94% г/г). Доля рынка e-commerce Ozon растет. ✅ Тренд на улучшения скорректированную EBITDA продолжился и по этому показателю компания впервые вышла на безубыточность показов скорректированную операционную прибыль в 200 млн рублей. Безусловно это позитивный момент. Конечно сама по себе скорее символическая но ее наличие показывает, что у Озона действительно рабочая модель бизнеса и при дальнейшем росте GMV при сохранении текущей операционной эффективности, компания сможет генерировать прибыль. Однако важно отметить, что скорректированную EBITDA компания рассчитывает, прибавляя расходы связанные с выпуском новых акций для мотивации менеджмента (3 млрд рублей +300% г/г). Это по своей сути все таки реальный убыток (так как размывается доля текущих акционеров) и если его учитывать, компания по прежнему убыточна по EBITDA. ⚠️ Сегменты компании по прямым продажам (1P) и путешествия растут достаточно медленно. Если путешествия это достаточно небольшое и непрофильное направление, то замедление прямых продаж это достаточно негативный сигнал. При том, что компания направляет значительные инвестиции на расширение каталога собственных товаров (одежда, продукты, техника и т.д.) рост на 7% г/г это очень мало. При сохранении такой тенденции, можно будет сделать вывод о том, что даже имея колоссальное преимущество перед всеми другими продавцами на маркетплейсе, Озон не может создавать успешные бренды товаров (в отличии от Amazon или Магнита/X5 с их собственными линейками продуктов). ❌ Отрицательный FCF уменьшился кв/кв до 15 млрд рублей, что говорит о том, что основные капитальные расходы пришлись именно на 1 квартал. Но по результатам за 1П 2022г отрицательный FCF вырос на 130% до 62 млрд рублей (50% выручки за 1П 2022г). ❌ Ликвидных средств на балансе компании осталось 56 млрд рублей. При текущем показатели FCF это еще 2-3 квартала операционной деятельности. Вопрос необходимости в капитале возникнет уже в ближайшее время. После анонса мер по поддержки сектора IT, риск выпуска новых акций значительно снизился, так как теперь компания сможет рассчитывать на дешевый долг финансированный Правительством. Вывод: По прежнему считаю Озон интересным и перспективным в долгосроке. Несмотря на выход на прибыль по EBITDA, уверен, что на чистую прибыль Озон выйдет не раньше 2025г. 📊 По текущим ценам компанию я бы не брал, так как для инвестиций в бизнес с таким уровнем риска необходим приличный дисконт (даже несмотря на то, что ушёл риск крупной допэмиссии). Справедливая цена с учетом существующих рисков - это 1200 рублей. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

$MVID М.Видео смешанно отчиталась по финансовым результатам за 2022 H1: - Выручка +1.5% г/г (против +8.1% в предыдущем полугодии и исторического темпа +10.3%) - Скорректированная на единовременные доходы EBITDA составила 7 млрд руб против -1.5 млрд руб годом ранее - Рентабельность по EBITDA 3.2% увеличилась по сравнению с -0.7% в аналогичном квартале прошлого года - Чистый долг увеличился на 10.8 млрд рублей за отчетный период (26.6% от капитализации) - FCF годовой +2.4 млрд руб (положительный), 5.9% от капитализации - EV/LTM EBITDA: 9.0х, против целевого 5.6х - EV/EBITDA annualized: 7.8х Оп. результаты за 2q 2022: - Общие продажи -29.2% г/г - Онлайн продажи -30.7% г/г - Кол-во активных клиентов -4.3% г/г - Средний чек -4.6% г/г

СД “САМОЛЕТА” РЕКОМЕНДУЕТ ВЫПЛАТИТЬ ПРОМЕЖУТОЧНЫЕ ДИВИДЕНДЫ 41 РУБ. НА АКЦИЮ - КОМПАНИЯ - ИНТЕРФАКС 👍 Ставь лайк, подписывайся на профиль в пульсе ✅ Следуй моим стратегиям $SMLT #россия #новости

📩 NVIDIA $NVDA - ОТЧЕТ НЕДЕЛИ Недавно Nvidia $NVDA сообщила, что ее выручка во втором квартале свалится на ~20% по сравнению с предыдущим кварталом, ссылаясь на игровой бизнес , который якобы страдает от меньшего количества покупок потребителями дискреционных товаров, таких как ноутбуки и видео, игровые приставки, но виной (уже все понимают) снижение активности в майнинге из-за сползания Биткойна $BTC . Сегодня после ОС увидим уже конкретные цифры отчета. Но меня, конечно же, больше интересует график. ___________ 📌 ОБЩАЯ КАРТИНА Взглянув на 1-ое фото становится понятно, что каких бы там не было ожиданий от отчета - мы находимся в нисходящем тренде, где главным сопротивлением выступает желтая трендовая наклонная. ______ 🔍 УРОВНИ По поводу уровней - их здесь довольно таки много. Для начала обозначу те значения, на которые я поставлю будильники: 📍 В ожидании плохого отчета: — 164,8 - 167,2 — 156 - 157,8 📍 Нейтрально-позитивный отчет: — 177.8 — 186.5 В случае, ❗️если увидим какой-то коллапс❗️ в отчете - отдельно помечаю уровни 146,6 (здесь проходит ема200 на недельном ТФ) и 116,6 - их значимость и сила видны также на фото №1. ______ 🤔 ЛОКАЛЬНО (фото 2) Находимся в восходящем канале (см. на желтую фигуру). Ниже 164,8: то есть, одновременно на пробой поддержки и нижней границы канала стал бы искать шорты. ______ ❤️ Друзья, много ли среди нас тех, кто ждет отчет ? Имеете ли в портфелях эту бумагу или только собираетесь прикупить ?