О компании NVIDIA

$NVDA Wall Street Journal: Nvidia может повторить судьбу Lucent эпохи доткомов. https://finance.mail.ru/article/nvidia-prevratilas-v-glavnogo-sponsora-i-kreditora-ii-buma-69224644/ Издание обратило внимание что Nvidia потихоньку превращается из главного бенефициара ИИ бума в его главного спонсора. Проще говоря - влезает в финансирование собственных клиентов, давая им деньги на закупки своего же оборудования. На этом фоне вспомнили историю Lucent эпохи доткомов - она тоже на пике телекома начала кредитовать покупки собственного оборудования этими клиентами. Итог - их долги в итоге перевысили доходы Lucent, и та была выкуплена французской Alcatel.

Выручка Nvidia за второй квартал выросла до $96,2 млрд, что на 18% больше показателей предыдущего квартала и на 106% превышает результаты аналогичного периода прошлого года Глава компании Дженсен Хуанг связал этот рост с наступлением «золотого века» ИИ-лабораторий и переломным моментом в отрасли, когда вычисления начали приносить прямую прибыль. За три месяца Nvidia вернула акционерам $26 млрд через дивиденды и байбэк, а в третьем квартале рассчитывает увеличить выручку до $108 млрд. $NVDA

Акции Nvidia в итоге выросли после отчета - после слов CEO 📈После сильной отчётности: компания ждёт роста выручки на 70% к 2028 году Акции Nvidia сначала упали на 3% из-за слабого прогноза по марже, но затем развернулись и подскочили более чем на 5% на фоне заявлений руководства: рост выручки ожидается примерно на 70% в 2028 фингоду — значительно выше слухов о 40–50%. 📊Итоги квартала Выручка $96,22 млрд (прогноз $92,38 млрд), EPS $2,22 против ожидаемых $2,09. Выручка дата-центров $89,02 млрд — рост на 117%, драйвер — Blackwell Ultra. Прогноз на Q3: выручка $108 млрд (ожидания $104 млрд), но маржа 73,5–74,5% против ожидаемых 75%. ⚠️Тревожные моменты Несмотря на сильные цифры, есть проблемы. Почти половина выручки ($40,3 млрд) приходится на гиперскейлеров, которые не могут финансировать свои проекты без внешнего капитала — часть сделок носит круговой характер финансирования. Обязательства по будущим поставкам за один квартал более чем удвоились — до $279 млрд с $119 млрд, в основном ради закрепления поставок памяти по взлетевшим ценам. Дебиторская задолженность выросла до $63,1 млрд, а срок её погашения (DSO) увеличился с 45 до 60 дней из-за длинных контрактов. Растёт и конкуренция: OpenAI заявляет, что её новый процессор Jalapeño превосходит Blackwell в ряде тестов, а Китай активно развивает собственные чипы, ограничивая доступ Nvidia к крупнейшему рынку полупроводников. Несмотря на очередной сильный квартал, акции традиционно падали на отчётности — но на этот раз развернулись благодаря оптимистичному прогнозу. $NVDA