#облигации Я все вокруг-да-около ходил мимо так называемых структурных (инвестиционных) облигаций банка ВТБ: серий ВТБ Б-1-..., ВТБ С-1-..., и Сбербанка: серий СберИОС..., коих очень много предлагают соответствующие брокеры и подавляющее большинство которых доступно лишь квалифицированным инвесторам. Настало время разобраться в этом вопросе и попутно поделиться с Вами своими приобретенными на эту тему знаниями. Наверное, не только меня пугает наименование «структурная облигация». То, что это сложная бумага, с множеством подводных камней, и что инвестор сильно рискует получить в результате обладания этим инструментом большой убыток, и в лучшем случае остаться при своих, пострадав только от инфляции, известно почти всем, кто интересуется облигациями. Все это так, да не совсем так. Есть выпуски действительно сильно рисковые, но есть и такие, которые дадут инвестору прибавить капитал и захеджировать имеющийся. Главное, умело воспользоваться инстументом (не зря его так назвали - «инструмент»). Каждая облигация имеет так называемый «ПАСПОРТ ФИНАНСОВОГО ИНСТРУМЕНТА», в котором подробно расписаны все характеристики, возможные финансовые результаты и риски. «Инвестиционные облигации предназначены для инвесторов, заинтересованных в повышенной доходности, за счет принятия риска ее потери (величина дополнительного дохода по инструменту может быть равна нулю). Инвестор в любом случае несет кредитный риск эмитента.» --------------------------------------------------------------------------------------- Начну обзор с облигаций ВТБ Б-1-314 «Снижение ставок». --------------------------------------------------------------------------------------- Код ISIN: RU000A1055Z1 Рейтинг: ЭкспертРА ruAAA / АКРА ААА(RU) Номинал 1000 руб, без амортизации и оферты. Дата погашения 01.09.2025, досрочное погашение не предусмотрено. Базовай актив — RUONIA ВЕЛИЧИНА ДОХОДА УВЕЛИЧИВАЕТСЯ, ЕСЛИ СТАВКА RUONIA СНИЖАЕТСЯ! Облигация обеспечивает выплату фиксированного и переменногодохода: 1. Фиксированный доход, определяемый в соответствии с таблицей ниже и выплачивается раз в квартал. 2. Переменный доход выплачивается раз в квартал (кроме первого периода дополнительного дохода). Рассчитывается с точностью до второго знака после запятой по правилам математического округления и определяется следующим образом: Если значение Ставки/4 меньше Фиксированной величины - Выплачивается переменный доход, определяемый по формуле: ПЕРЕМЕННЫЙ ДОХОД = Номинал облигации * (Фиксированная величина – (Ставка / 4)), где Фиксированная величина = 4%. Если значение Ставки/4 выше или равна Фиксированной величине - Переменный доход не выплачивается Ставка – среднее арифметическое значение Базового актива (ставки RUONIA) за Период наблюдения. Каждый Период наблюдения начинается в Дату начала периода (включительно) и заканчивается в Дату окончания периода (включительно). Даты начала периода и Даты окончания периода указаны в таблице ниже. В даты, когда значения ставки RUONIA не публикуется, включая выходные и праздничные дни, используется последнее опубликованное перед этой датой значение ставки RUONIA. --------------------------------------------------------------------------------------- На 10.02.2024 облигация торгуется по цене 802,32р. (80,23%). Заявленная доходность 15,19%. и это только за счет роста тела! Если ставка RUONIA начнет снижаться, что ожидается, то сюда приплюсуется переменный доход от её снижения. Дополнительная комиссия не предусмотрена. Риски стандартные. --------------------------------------------------------------------------------------- Обзор других выпусков в работе. Подписывайтесь.