Инвестиции в облигации: купон и рейтинг ВВВ-

Очень рекомендую книгу УК Арсагеры "Заметки в инвестировании". Эта книга, скорее рабочее пособие, перевернет ваше сознание и поставит вам АДЕКВАТНОЕ, настоящее мышление инвестора. Без суеты, беготни, фьючерсов, скальпинга и чего там еще только нет в арсенале рынка, чтобы ОТЖАТЬ у вас деньги. Если вы хотите накопить капитал, это лучшее решение. Значит ли это, что теперь как пенсионер нужно сидеть на одних ОФЗ? Нет конечно! Риск и стратегия могут быть разными, но должны быть ОСОЗНАННЫМИ. Мне нравится рынок ВДО например, ничто не мешает миксовать, в разумных долях. Не ведитесь на большие портфели и красивые картинки. На больших рисках в один день эти прекрасные портфели могут схлопнуться и будет очень больно. #стратегия #инвестиции #инсайт #арсагера #книги #литература

Как я сейчас покупаю облигации? Я использую 3 площадки для оценки, плюс калькулятор, который показывал недавно у себя в блоге. Разберу на примере новой бумаги Алтимейт Эдьюкейшн БО-П01 $RU000A10C7C2. 1. Сначала я смотрю купоны, ставку и общую инфу об эмитенте в терминале Т-Банк. В мобильном приложении я начинал покупки, но там инфа ограничена процентов на 30% точно. Сейчас в терминале беру. Если бумага мне интересна, далее смотрю цену покупки (точка входа), оферту, срок погашения и некоторые моменты. Для себя я собрал дашборд в группы, чтобы сразу видеть общую инфу. Так как приложение дает непонятный рейтинг, его необходимо смотреть детальнее, а также в целом анализировать эмитент глубже. Например, оферта и амортизация сильно повлияют на доход и поведение бумаги на рынке. 2. Я иду на про-финансы и там анализирую эмитента дополнительно. Там годовая доходность к погашению показана лучше (датой считается либо дата погашения бумаги, либо ближайшая оферта, либо колл-опцион, когда эмитент имеет право выкупить у вас бумагу). Причем это не равняется принятому YTM, это другая метрика. Здесь я могу увидеть примерный расчет на 10 бумаг и простую доходность к погашению (у них это означает доходность без реинвестирования купонов). 3. Далее я перехожу на детальный обзор бумаги на том же про-финансы. Здесь мы уже видим более подробный рейтинг от интерфакса, в данном случае это ВВ. И тут мы уже видим разницу между доходной эффективность и простой. Доходная - это с реинвестированием купона, она составляет 21,65% (это уже условный YTM). Простая - это без учета реинвестирования купонов, составляет 19,62% Также важно учитывать объем лотов. По бумаге это 0,6 млрд., что считается довольно низким значением для ликвидности. Это значит, что в случае резких и массивных продаж, вам будет сложнее найти покупателя в моменте и цены могут обваливаться быстро. 4. Теперь я перехожу на corpbonds и смотрю их аналитику. Здесь мы видим, что YTM 21,6% и в принципе он совпадает с прошлой оценкой. Также мы видим оценку рейтинга от другой компании (АКРА) и она выше ВВВ. То есть здесь уже идет разница между ВВ и ВВВ по агентствам. G-спред - удобная вещь. Она оценивает разницу между ОФЗ и бумагой. Здесь важно понимать, что чем больше спред, тем бумага "более опасная" в плане покупки и ближе к дефолту. Также вы можете увидеть организатора размещения, это немаловажно. В данном случае им выступает АО "АЛЬФА-БАНК". Это дает некую косвенную информацию о надежности. 5. Последним пунктом я иду на доходру. Здесь я смотрю третье мнение о бумаге. Они дают интересный разбор бумаги по своим критериям и оценкам, в любом случае это удобнее, чем все собирать самому. Все же я только учусь инвестировать, и не планирую фул-тайм заниматься этим. Мне важно получить быстрый и эффективный обзор, насколько это возможно. Мы видим, что рейтинг от данного сервиса В+, при этом бумага имеет достаточно высокий рейтинг 6.9/10 по их критериям. Также вы можете найти ряд еще интересных метрик, все не описать, но это база. Таким образом, примерно за 20 минут я получил около 70% достаточной информации о бумаге. Далее можно пойти читать новости об эмитенте, изучать более детальнее риски и прочее. Но для быстро обзора, мне лично, этого достаточно. Мы получили 3 рейтинга бумаги: Интерфакс ВВ, АКРА ВВВ, Доходру В+. Если взять медиану, то это условно ВВ. Появилось представление о базовых рисках, ликвидности, происхождении эмитента. И отсюда уже понимание, готов ли я приобретать бумагу и на какой % в свой портфель. Благодаря такому анализу, отказался сегодня от покупок RU000A10A1U9 и RU000A10BHX3, хотя изначально они выглядели вкусно. Но рейтинги слишком низкие. Кстати, в самом терминале Т-банка довольно неплохой скринер, по нему я собираю бумаги в списке и раз в неделю отбираю кандидатов на покупку. Надеюсь и вам подсветил интересные и полезные моменты! Если зашло, поставьте лайк) Не является ИИР. #облигации #стратегия #покупки #советы #аналитика #инвестиции #вдо #пульсучит #пульс