Что ждёт миноритариев Яндекса

Журнал Forbes выпустил большую статью с комментариями АРИ с анализом возможных вариантов обмена и выкупа акций голландского {$YNDX} Тема касается большого числа инвесторов, поэтому приведем важные моменты и наши ожидания от сделки. Нидерландская Yandex N.V. подтвердила, что планирует выкуп акций у акционеров, которые останутся в ее капитале после сделки по продаже российского бизнеса. После закрытия сделки по продаже МКАО «Яндекс» Yandex N.V. планирует предложить выкуп оставшимся акционерам класса А, «которые не захотят или не смогут принять участие в предложении от ЗПИФ. Этим акционерам Yandex N.V. планирует вернуть существенную часть денежных средств, которые компания получит от продажи российского бизнеса. Возврат, как ожидается, пройдет через выкуп акций. Перед этим ЗПИФ может предложить держателям акций класса А различные опции по их позициям в ценных бумагах. Yandex N.V. и ЗПИФ «Консорциум.Первый» заключили сделку по покупке у Yandex N.V. ее российского бизнеса МКАО «Яндекс» за 475 млрд рублей. Из этой суммы эквивалент 230 млрд рублей, или $2,6 млрд, выплачивается юанями за пределами России. Оставшуюся часть можно оплачивать акциями Yandex N.V., которые у покупателя уже есть или которые будут куплены, в количестве до 176 млн, следует из циркуляра к собранию акционеров Yandex. Схема реорганизации может состоять из пяти основных шагов: • Шаг 1. Российское МКАО «Яндекс» — его акционеры/аффилированные лица — скупают акции Yandex N.V. за деньги на открытом рынке и/или через блок-трейды, организованные с брокерами; • Шаг 2. МКАО «Яндекс» проводит листинг на Московской бирже, проводит эмиссию в размере объема оставшихся в обращении (не скупленных) акций Yandex N.V., котируемых на Московской бирже; • Шаг 3. До делистинга Yandex N.V. с Мосбиржи ЗПИФ «Консорциум.Первый» проводит тендерное предложение об обмене акций международной компании публичного акционерного общества (МКПАО) «Яндекс» на акции Yandex N.V. 1:1; • Шаг 4. Акции Yandex N.V. обмениваются на акции МКПАО «Яндекс» 1:1; • Шаг 5. ЗПИФ передает продавцам деньги плюс акции Yandex N.V., приобретенные за деньги и в обмен на акции МКПАО «Яндекс». После закрытия сделки Yandex N.V. проведет делистинг с Московской биржи, следует из опубликованных условий. Оферты от Yandex N.V., связанной с делистингом на Московской бирже, не предполагается. Санкции OFAC (Управления по контролю над иностранными активами США) и ЕС не разрешают Yandex N.V. делать оферту лицам в России. В России сейчас около 1 млн держателей акций Yandex N.V., говорится в материалах компании. Всего у Yandex N.V. выпущено 325,8 млн акций класса A, 35,7 млн акций класса B и одна приоритетная акция. Отметим от имени АРИ, что сейчас неизвестно самое главное - коэффициент конвертации старых акций на новые. Нам хочется верить, что по итогам сделки каждый розничный акционер сохранит свою до владения в российском бизнесе компании без дисконта. Однако конкретных гарантий этого пока нет. Полная статья доступна по ссылке на сайте Forbes: https://www.forbes.ru/tekhnologii/506142-vykup-v-obhod-sankcij-cto-zdet-minoritariev-yandex?utm_source=forbes&utm_campaign=new-mobile