Получите купоны по облигациям Роснано и узнайте о текущей цене

Идея в облигациях RU000A104ZK2 близится к своему логическому завершению. Ожидается, что 22 июля компания погасит указанный облигационный выпуск. В связи с этим необходимо будет куда-то перекладывать средства, которые высвободятся после погашения. Небольшую часть позиции уже переложил в RU000A107RZ0 , очень уж привлекательна доходность к оферте по этим облигациям. С остальной частью пока не решил. 🤔 А какие варианты для вложений вы рассматривали бы сейчас?

📉Ставка на понижение? Решение Банка России по сохранению ключевой ставки неизменной в декабре 2024 года привело к появлению позитивных настроений у участников рынка, что дало импульс роста цен на акции российских компаний. Однако о полноценном развороте и восстановлении восходящего тренда можно будет говорить, когда регулятор увидит устойчивое замедление инфляции, изменит денежно-кредитную политику и примет первые решения по снижению ключевой ставки. Мнения различных аналитиков по перспективам снижения ключевой ставки значительно расходятся. На 2025 год большинство экспертов снова прогнозируют начало цикла снижения, при этом есть и те, кто допускает, что регулятор может поднять ставку выше 21% и удерживать ее на этом уровне до конца года. Согласно макроэкономическому опросу Банка России от декабря 2024 года ожидания аналитиков по средней ключевой ставке на 2025 год — 21,3% годовых, на 2026 год — 14,6% годовых. Сам же Банк России представляет ожидаемый диапазон средней ключевой ставки за год в среднесрочном прогнозе, который обновляется один раз в квартал. В последней публикации от октября 2024 года, средняя ставка в 2025 году в базовом сценарии ожидается на уровне 17–20%. Согласно этому сценарию мировая экономика продолжит развиваться в рамках текущих трендов и в отсутствии новых шоков, а введенные в отношении российской экономики ограничения сохраняются на всем прогнозном горизонте. В проинфляционном сценарии факторы роста спроса носят более устойчивый характер и сохраняются в 2025 году. Этот альтернативный сценарий предполагает более высокие расходы бюджета на программы льготного кредитования, что приводит к более высокому инфляционному давлению, чем в базовом сценарии. Поэтому Банк России будет вынужден проводить еще более жесткую ДКП. Средняя ключевая ставка согласно данному сценарию в 2025 году будет находиться в диапазоне 20,0–23,0% годовых, в 2026 году — 15,0–16,0%, в 2027 году — 8,5–9,5%. Однако даже при большей жесткости ДКП инфляция замедлится до уровня 4,0–4,5% только в 2026 году и закрепится на 4% к 2027 году. Обновленный прогноз ЦБ планирует представить 14 февраля 2025 года. Исходя из всего этого на краткосрочную перспективу интересными для инвестирования по-прежнему остаются флоатеры, поскольку позволяют получать доходность на уровне или выше ключевой ставки. Так как флоатеры являются облигациями с «плавающей» ставкой купона (т.е. купон растет вместе с повышением ключевой ставки), они позволяют защититься от риска повышения ключевой ставки. В случае снижения ключевой ставки в дополнение к купонному доходу текущая стоимость таких выпусков позволит получить прибыль за счет роста их цены. С долгосрочной точки зрения (на промежутке свыше 12 месяцев) привлекательными могут стать вложения в акции российских компаний. В случае разворота денежно-кредитной политики может сформироваться устойчивый позитивный тренд на рынке акций. Со снижением ключевой ставки сокращается и ставка дисконтирования будущих денежных потоков компаний, что приводит к переоценке справедливой стоимости акций в большую сторону. Как считаете стоит ли потихоньку начать подкупать акции в долгосрочный портфель? Если да, то акции компаний из каких секторов экономики могут значительно выиграть в случае снижения ключевой ставки?🤔 #прояви_себя__в_пульсе #мысли #флудилка