$TGLD@

💥всем привет!  Слышу иногда крик души инвесторов:почему фонд на золото не растет? 🙄😒 Отличный вопрос, который волнует многих инвесторов. Действительно, бывают ситуации, когда цена спотового золота растет, а фонд Тинькофф $TGLD@ либо стоит на месте, либо даже падает. Давайте разберем, почему это происходит, объяснив простыми словами. 1. Что такое спотовое золото и что такое $TGLD@?  🔺 Спотовое золото (например, XAU/USD) – это цена золота, которую вы видите на мировых рынках, выраженная в долларах США за унцию. Это цена, по которой золото может быть куплено или продано "здесь и сейчас" с немедленной поставкой.  🔻Фонд $TGLD@ (Тинькофф Золото) – это биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ), который торгуется на Московской бирже. Его цель – отслеживать динамику стоимости золота. Но важно понимать, что $TGLD@ не покупает физическое золото напрямую. Он инвестирует в производные финансовые инструменты, которые привязаны к цене золота. По данным Тинькофф, $TGLD@ отслеживает индекс Tinkoff Gold Index, который, в свою очередь, ориентируется на стоимость спотового золота на лондонской бирже металлов или на спотовый контракт GLDRUB_TOM на Московской бирже. 2. Почему возникает расхождение? Ключевые факторы:  🔺Валютная переоценка (курс рубля к доллару):    🔻Спотовое золото торгуется в долларах США. Если цена золота в долларах растет, это хорошо.    🔺Однако $TGLD@ торгуется на Московской бирже в рублях. Если в это же время рубль сильно укрепляется по отношению к доллару, то рублевая стоимость золота может не расти или даже падать, даже если долларовая цена золота растет. То есть, рост цены золота в долларах может быть "съеден" падением курса доллара к рублю.    🔺 Пример: Золото выросло на 1% в долларах. Но если доллар по отношению к рублю упал на 2%, то для рублевого инвестора, который купил $TGLD@, это будет означать падение стоимости его инвестиций.  ▪ Комиссии и расходы фонда:   ▪Любой инвестиционный фонд берет комиссии за управление, услуги депозитария, регистратора и прочие расходы. Эти комиссии (хоть и кажутся небольшими в процентах) ежедневно вычитаются из стоимости активов фонда.    🔺 У $TGLD@, согласно разным источникам, комиссия за управление составляет около 0,45% - 2% в год, плюс прочие расходы. В долгосрочной перспективе это "съедает" часть доходности и может приводить к небольшому отставанию от цены базового актива.  ◽ Ошибка следования (Tracking Error):   ◽Ни один фонд, отслеживающий какой-либо индекс или актив, не может идеально повторить его динамику. Всегда есть небольшое отставание или отклонение, называемое ошибкой следования. Это может быть связано с особенностями ребалансировки портфеля фонда, ликвидностью инструментов, в которые он инвестирует, и другими операционными моментами.  * Ликвидность и спред:    🔹 На бирже, где торгуется $TGLD@, есть спрос и предложение. Разница между лучшей ценой покупки и продажи (спред) может быть значительной, особенно в моменты высокой волатильности или низкой ликвидности. Если вы покупаете по цене Ask (спроса), а продать можете только по цене Bid (предложения), то уже теряете часть стоимости.  🔹Время торгов:    🔹 Мировые рынки золота работают практически круглосуточно, в разных часовых поясах. Московская биржа работает по своему расписанию. Это может приводить к тому, что изменения цены золота, произошедшие за пределами торговых часов Мосбиржи, отразятся на $TGLD@ только с началом следующей торговой сессии.  🔸 Состав активов фонда:    🔸 TGLD, как и многие другие золотые БПИФы на Мосбирже, не держит физическое золото в хранилищах. Он инвестирует в производные инструменты. Источники указывают, что TGLD может состоять из акций фонда iShares Gold Trust или ориентироваться на спотовый контракт GLDRUB_TOM. Это может привносить свои нюансы и дополнительные риски, связанные с этими базовыми активами. Всем зеленых портфелей! 💲💲💲 #мнение