Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Пульс
dmz91
1 августа 2023 в 12:51
Пульс учит
Редомициляция, как фактор роста фондового рынка Индекс Московской биржи стабильно растёт каждую неделю с начала 2023 года, лишь три недели были закрыты в минус и то на новостном фоне, который вначале следующей недели стихал и рынок отыгрывал падение. Дивидендный сезон поддержал рост рынка и многие инвесторы реинвестировали полученные дивиденды от Сбера и других компаний. Последние недели рынок продолжает расти, но основная стадия дивидендного сезона 2023 года подошла к концу после выплат Роснефти и теперь нужны новые поводы, чтобы поднять индекс Московской биржи на новые высоты. Аналитики нашли один из них - депозитарные расписки и редомициляция компаний, зарегистрированных за границей, но имеющих весь или основной бизнес в России. Мне до сих пор странно, что это не замечали весь 2022 год, когда расписки в моменте стоили не объективно дешево лишь из-за того, что это расписки, а не акции. Многие уже прибавили больше 100% к стоимости и только сейчас начали "разогревать" тему. В этой статье посмотрим на перспективы расписок российских компаний, зарегистрированных за рубежом, выделим ключевые качества расписок, посмотрим на перспективу роста. ✅ Расписки и акции российских компаний зарегистрированных за рубежом Данные компании называются российскими так как в большинстве случаев у них более 50% активов в России и им эти активы принадлежат через российские дочки. Если до 2022 года некоторые российские компании выходили на рынки с капиталами, чтобы получить деньги для развития бизнеса или более выгодней продать свой пакет акций, то сейчас данное действие практически неактуально. Можно теоретически рассчитывать, что в будущем иностранные инвесторы будут проявлять интерес к российским компаниям и будут готовы вкладывать деньги, но сейчас для США и союзников инвестиции в Россию под запретом, а развивающиеся страны и их компании сами не прочь получить капитал на свое развитие. 🤓 Пример регистрации в иностранной юрисдикции У вас есть несколько ООО, которые принадлежат головной ООО "Рога и копыта", в свою очередь Вы регистрируете компанию на Кипре и она становиться владельцем ООО "Рога и копыта". Далее выпускаются акции компании на Кипре и по вашему обращению американский или немецкий банк выпускает расписки на акции. Далее эти расписки выводится на IPO на LSE, NYSE, Nasdaq. Иностранцы получали возможность проинвестировать в перспективный российский бизнес с более лучшими фундаментальными показателями относительно аналогов развитых стран. Некоторые компании в первую очередь стремились получить листинг на иностранных биржах и только после этого размещались на Московской бирже. 2022 год многое изменил и если до него многие не замечали этот недостаток, так как права акционеров выполнялись, деньги можно было без проблем переводить из одной страны в другую, не было проблем выплатить дивиденды любому акционеру из любой страны, то сейчас всё сильно поменялось. 👉 Основные проблемы три: • расписки выпущены банком из недружественной юрисдикции • санкции на НРД • не вывести из российских дочек прибыль за границу У большинства компаний основная чистая прибыль формируется на счетах российских дочек, если раньше деньги с этих счётов можно было вывести в головную на Кипр или в другую страну, то сейчас с этим трудности. 👉 В свою очередь если разобраться во всей цепочки владения расписками, то она следующая. Реестр акционеров → Акции отдают банку, чтобы он выпустил расписки → расписки размещаются на бирже → посредники депозитарии из недружественных стран → НРД → депозитарий брокера → Вы P.s. цепочка опубликована в ознакомительных целям и не претендует на истину. Расписка - права на то, что вы владелец определенного количество акций, которые хранятся в банке-кастодиане под залогом. В этой цепочке даже НРД не знает сколько расписок в вашем владении, что уж говорить о вышестоящем депозитарии. Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/1c9d0c60-5218-4061-969d-e5f45182aee3/ #новичкам #прояви_себя_в_пульсe #пульс_оцени
73
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
25 июля 2025
Самое интересное за неделю: новые инвестидеи и разбор глобальных финансовых целей
25 июля 2025
Совкомбанк: устойчивость, масштаб и недооцененный потенциал
20 комментариев
Ваш комментарий...
Mirabella159
1 августа 2023 в 12:58
👍
Нравится
2Radik1986
1 августа 2023 в 12:59
Ло
Нравится
A_rich_man
1 августа 2023 в 18:40
.
Нравится
svarog83
3 августа 2023 в 17:23
👍👍👍🔥
Нравится
dagakotowaru
3 августа 2023 в 17:26
Спасибо за интересный пост!
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
fundamentalka
+14,5%
1,4K подписчиков
roman_invest29
+19,4%
270 подписчиков
The_Buy_Side
+38,1%
6,3K подписчиков
Самое интересное за неделю: новые инвестидеи и разбор глобальных финансовых целей
Обзор
|
25 июля 2025 в 21:15
Самое интересное за неделю: новые инвестидеи и разбор глобальных финансовых целей
Читать полностью
dmz91
14,4K подписчиков • 7 подписок
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+7,64%
Еще статьи от автора
22 июля 2025
Результаты стратегий автоследования с 🕚14.07.2025 по 18.07.2025 Еженедельно сравниваю доходность своих стратегий с паями на индекс Московской биржи. Доходность будет считаться, как без комиссий, так и с ними. Результаты торговой недели фиксирую каждую пятницу в 23:50. "Потенциал Роста" – 237 575 ₽ (📈 +9 521 ₽) "Начинающий инвестор" – 95 279 ₽ (📈 + 4 174 ₽) "Осознанный риск" – 39 250 ₽ (📈 + 1 726 ₽) TMOS - 6,46 ₽ за пай SBMX - 18,489 ₽ за пай Доходность стратегий без учёта комиссий 📈 Потенциал роста в RUB – 4,17% 📈 Начинающий инвестор – 4,58% 📈 Осознанный риск – 4,60% Доходность стратегий с учётом комиссий и сравнение с фондами 📈 SBMX – 7,91% 📈 TMOS – 7,67% 📈 Осознанный риск – 4,60% 📈 Начинающий инвестор – 4,58% 📈 Потенциал Роста – 4,17% 📈 TRUR – 2,96% 📈 LQDT – 0,36% 📉 TGLD – (0,38%) 📈 Лидеры роста в MOEX: ЮГК, Норникель, Совкомбанк 📉 Лидеры падения в MOEX: Сургутнетегаз-п (дивгэп), Транснефть-п (дивгэп), Сбер (дивгэп) 📈 Лидеры роста: Самолет, Селигдар, Европлан 📉 Лидеры падения: Башнефть-п (дивгэп), НМТП (дивгэп), Евротранс (дивгэп) Мои мысли Летний дивидендный сезон закончен, все дивидендные отсечки пройдены кроме Ростелекома, которая в августе. Лидеры падения – акции с большими дивидендами, дивидендные гэпы отыгрываются быстрее на росте рынка на низкой базе из-за ожиданий заявления Трампа и снижения ставки 25 июля. Трамп в своем стиле прошлого президентского срока периодически устраивает шоу. На прошлой неделе рынок падал из-за его высказываний по поводу важного заявления, связанного с Россией. В понедельник сказал про 50 дней для урегулирования конфликта или санкции и на этом рынок растет. Не верю в полное окончание конфликта за 50 дней, в прошлом верил в окончание до мая, в апреле поменял мнение. Основные события следующей недели: заседание ЦБ по ставке, возможные переговоры России и Украины в Стамбуле. Часто события попадают на понедельник или пятницу и в эти дни максимальная волатильность. Рынок уже закладывает минимум снижение ставки на два процента, возможно ЦБ охладит оптимизм инвесторов. Недельные и месячные результаты считаю, игнорируя предыдущие. Считается, что только в этот период подключили стратегию. В стратегиях не 100% активов в акциях, соответственно при максимальном позитиве будем хуже индекса, при негативе – лучше. Неделя была позитивной – индексу проиграли. На неделях с негативом – выигрываем. Нет уверенности в позитиве на рынке, ещё вначале СВО писал, что последствия будут видны через 2-3 года. ЮГК В ЮГК все разрешилось удачно для миноритариев, плюс двадцать процентов от паники, государство планирует продать актив новому собственнику, возможно компания станет дивидендной историей. Сейчас золото на максимумах в долларах, подводит добытчиков сильный рубль. Мне интересно максимально слабое золото с максимально сильным рублем, такая ситуация была летом 2022 года, тогда и Полюс золото по текущим ценам – 500 ₽ за акцию. Внимательно слежу за Русагро, возможно история будет похожа на ЮГК. Совкомбанк Выиграет от ожидания снижения ставки. Не стоит забывать, что банки покупали долгосрочные государственные облигации, при понижении ставки будет расти тело и от этого бумажная прибыль банков. Для меня куда пассивней и без нервов лучше Сбер, для риска – ВТБ. БСП – дорого, Т-технологии – финтех, дивиденды неинтересны, разогнать на популярности могут до предыдущих максимумов. Не верю, что в ближайшем будущем банки будут в лидерах роста. Самолет На ожидании падающей ставки будут расти все компании, которые страдают от высоких ставок в текущих реалиях. Будут ли зарабатывать компании и делиться с прибылью с акционерами - совсем другая история. В ценах на акцию её не учитывают, срабатывает стратегиях – купить только ради того, чтобы продать в ближайшем будущем намного дороже. На эйфории спроса на недвижимости и рост ценника за квадратный метр инвесторы не увидели рекордные дивиденды, но увидели рекордные цены на акции, основным выгодоприобретателем стали банки. UGLD SVCB SMLT
18 июля 2025
Результаты стратегий автоследования с 🕚7.07.2025 по 11.07.2025 Еженедельно сравниваю доходность своих стратегий с паями на индекс Московской биржи. Доходность будет считаться, как без комиссий, так и с ними. Результаты торговой недели фиксирую каждую пятницу в 23:50. "Потенциал Роста" – 228 054 ₽ (📉 – 7 308 ₽) "Начинающий инвестор" – 91 104 ₽ (📉 - 1 331 ₽) "Осознанный риск" – 37 524 ₽ (📉 - 690 ₽) TMOS - 6,00 ₽ за пай SBMX - 17,134 ₽ за пай Доходность стратегий без учёта комиссий 📉 Потенциал роста в RUB – (3,11%) 📉 Начинающий инвестор – (1,44%) 📉 Осознанный риск – (1,81%) Доходность стратегий с учётом комиссий и сравнение с фондами 📈 TGLD – 0,67% 📈 LQDT – 0,33% 📉 TRUR – (0,90%) 📉 Начинающий инвестор – (1,52%) 📉 Осознанный риск – (1,88%) 📉 Потенциал Роста – (3,18%) 📉 TMOS – (4,46%) 📉 SBMX – (4,78%) 📈 Лидеры роста в MOEX: ВК, Позитив 📉 Лидеры падения в MOEX: ВТБ (дивгэп), Мосбиржа (дивгэп), МТС (дивгэп) 📈 Лидеры роста: Новабев , Россети Центр и Приволжье, Софтлайн 📉 Лидеры падения: Лензолото, ИКС 5 , НКХП Мои мысли Трамп в своем стиле объявил важное заявление по поводу России, которое скажет в понедельник, не удивлюсь если оно будет не существенным. Позитива от президента США никто не ждет, рынок падает, Трамп шортил российский рынок через заявление заявления, в пятницу возможно лонговал . Позитив в геополитике нет, конфликт не заканчивается, рынку акций грустно и стоимость падает, акции с большими дивгэпами падают в первую очередь. Снижение ставки может дать позитив, правда минус два процента от двадцать глобально ничего не дают, восемнадцать по-прежнему очень много и конкурировать с ней дивиденды не могут. Доллар ниже 80 ₽, это с одной стороны должно помогать инфляции снижаться, с другой возможно облегчение сейчас с последствиями в ближайшем будущем. Если есть вера в ослабление рубля до 100 за доллар – валютные инструменты ваш выбор. Национализация активов продолжается, пока без серьезных последствий для миноритариев. ЮГК будет государственной, обжалования бесполезны. Жду возможной национализации в Русагро и роста, сейчас котировки почти на уровне февраля 2022 года, когда это были расписки и был максимальный негатив, в 2022 году и ИКС 5 за расписку были в районе 800-1000 ₽ Недельные и месячные результаты считаю, игнорируя предыдущие. Считается, что только в этот период подключили стратегию. ВК Год назад ждали возможного роста котировок от бана Ютуба и замещение его сервисами ВК. Сейчас на хайпе по поводу мессенджера пошел разгон акций ВК, которые в недавнем прошлом укатали серьезно и размыли долю акционеров в несколько раз. Эффект на прибыль от мессенджера будет аналогичен эффекту от видеохостинга. Почитайте про финансовую составляющую Телеграмма в последние годы, его команду, его объем аудитории и заработки. Ничего серьезного в изменении отчетности ВК от мессенджера не жду, тут больше история в хайп, разгон акций на хайпе. Ждать от ВК выход на стабильную и растущую прибыль не стоит, дивиденды – на данный момент мечта. Стоит не забывать про рынок, ограниченный со всеми странами бывшего СССР максимум в 200 миллионов. ВТБ Неожиданные рекомендованные дивиденды, рост на стоимость дивидендов, отсутствие веры в выплату или негатив от допки, выплата дивидендов и акции на уровне до объявления. ВТБ начнет стабильно платить половину от прибыли – позитив и котировки вверх, большая допка и размытие выплаты на одну акцию – негатив. Даже дивиденды на уровне десяти процентов годовых уже позитив для данной акции. Не может второй государственный банк по активам мало зарабатывать и пополнять казну. ИКС 5 Рекордные дивиденды, после дивгэпа стоимость выше с первого дня открытия торгов акциями (начало 2025 года), акция одна из лучших в 2025 году. В 2022 году расписки стоили 1 000 ₽, сейчас 2 800 и большая вероятность получать 250-300 ₽ дивидендами в год. Бизнес стабильный и отлично было бы если они старались перейти на ежеквартальные выплаты и быть аналогов облигаций. VKCO VTBR X5
6 июля 2025
Результаты стратегий автоследования с 🕚30.06.2025 по 4.07.2025 Еженедельно сравниваю доходность своих стратегий с паями на индекс Московской биржи. Доходность будет считаться, как без комиссий, так и с ними. Результаты торговой недели фиксирую каждую пятницу в 23:50. "Потенциал Роста" – 235 362 ₽ (📉 -175 ₽) "Начинающий инвестор" – 92 435 ₽ (📈 +674 ₽) "Осознанный риск" – 38 214 ₽ (📈 + 220 ₽) TMOS - 6,28 ₽ за пай SBMX - 17,995 ₽ за пай Доходность стратегий без учёта комиссий 📉 Потенциал роста в RUB – (0,07%) 📈 Начинающий инвестор – 0,73% 📈 Осознанный риск – 0,58% Доходность стратегий с учётом комиссий и сравнение с фондами 📈 TGLD – 1,56% 📈 Начинающий инвестор – 0,51% 📈 TRUR - 0,45% 📈 Осознанный риск – 0,39% 📈 LQDT – 0,38% 📉 Потенциал Роста – (0,15%) 📉 SBMX – (0,19%) 📉 TMOS – (0,32%) 📈 Лидеры роста в MOEX: ПИК, Позитив, ВК 📉 Лидеры падения в MOEX: ЮГК, МТС, ВТБ 📈 Лидеры роста: Мечел-ао, ЮМГ, Самолет 📉 Лидеры падения: Диасофт, ОГК-2, Россети Урал
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Дебетовые картыПремиумИностранцамКредитные картыКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиИгрыБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраБизнес-секретыТ—ЖТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR‑кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ИТБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеПервичные размещенияТерминалМаржинальная торговляАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673