Результаты стратегий автоследования с 🕚20.01.2025 по 24.01.2025 Еженедельно сравниваю доходность своих стратегий с паями на индекс Московской биржи. Доходность будет считаться, как без комиссий, так и с ними. Результаты торговой недели фиксирую каждую пятницу в 23:50. "Потенциал Роста" – 237 189 ₽ (📈 + 3 346 ₽) "Начинающий инвестор" – 92 392 ₽ (📈 + 2 669₽) "Осознанный риск" – 30 881 ₽ (📈 +1 317 ₽) TMOS - 6,44 ₽ за пай SBMX - 18,600 ₽ за пай Доходность стратегий без учёта комиссий 📈 &Потенциал роста в RUB - 1,43% 📈 &Начинающий инвестор в RUB – 2,97% 📈 &Осознанный риск – 4,45% Доходность стратегий с учётом комиссий и сравнение с фондами 📈 Осознанный риск - 3,48% 📈 Начинающий инвестор - 2,30% 📈 Потенциал Роста - 1,07% 📈 LQDT – 0,39% 📉 SBMX - 0,17% 📉 TMOS - 0,16% 📉 TGLD – 1,24% 📈 Лидеры роста в MOEX: Сургутнефтегаз-ао, ПИК, Полюс 📉 Лидеры падения в MOEX: Позитив, Северсталь, Алроса 📈 Лидеры роста: Распадская, Русснефть, Лента 📉 Лидеры падения: ТГК-1, Софтлайн, ДВМП-ао Мои мысли Рынок в ожидании переговоров. Не стоит ждать после первых переговоров моментальных договоренностей, стоит ожидать позитив в котировках, который может сменится на негатив или ещё больший позитив. Не верить в окончание перемирия значит ждать еще одну военную зиму, до которой надо будет ещё дожить, больше верю, ещё одна зима слишком для всех. Не питаю иллюзии по поводу выигрыша всех сторон, будут в итоге все проигравшие, но в выигрыше по сравнению с тем если бы продолжали. «Начинающий инвестор» на новых исторических максимумах, предыдущий рекорд был 10 мая 2024 года. Рано говорить про возвращение комиссий на прибыль, в течение 8 месяцев была комиссия от СЧА – 2,64%. 👉 Сургутнефтегаз и неэффективность ? $SNGS привлекают инвесторов фундаментальной стоимостью и растущей «подушкой с деньгами», одновременно закрытость и постепенное накопление денежных средств на балансе без распределения - негативные факторы. Трудно смотреть перспективами, когда стоимость акции на уровне десятилетней давности. В информационном поле гуляет тезис: Сургутнефтегаз неэффективно управляет активами и поэтому акции неинтересны. Почему решили, что неэффективно? Компания за 10 лет с 500 миллиардов ₽ нарастила кубышку до 6 триллионов ₽. Не понимал почему не вкладывает деньги, например создав дочку, на которую можно выкупать акции различных компаний. Сейчас не уверен стоили бы эти активы с основными на уровне текущей балансовой стоимости. Неэффективность измеряется только стоимостью акций на бирже, что ещё раз доказывает тезис: большинству важна только стоимость в стакане, чтобы были готовы купить дороже. Может радоваться дешевой стоимостью и покупать? Зависит от уверенности будет ли когда-то в цене акции капитал компании. Если некоторые опасения по поводу доступности свободного управления кубышкой. Сейчас стоимость на уровне 10 летней давности, при этом кубышка плюс 5.5 миллиардов ₽. Показатели выручки, операционной прибыли выше в несколько раз. Справедливая стоимость акции с учётом кубышки должна быть 100-150 ₽. Мажоритарию не нужен рост капитализации, инвесторам не нужны не растущие акции, поэтому ничего и не растет. 👉 Полюс, рентабельность и золото Отличная себестоимость добычи – 400 $. Отличная чистая рентабельность – 30%. Но нет, даже добавляя увеличение добычи здесь и сейчас в два раза на текущую рентабельность максимум можно рассчитывать на P/E – 5, на рынке есть компании лучше, с не хуже защищенностью от девальвации и с управлением лучше. На текущей неделе фонды на золото показывают убыток, 📈$PLZL - 12,6, 📈$UGLD – 6,9 и 📈$SELG – 2,5. Какая разница компания продает стеклянные бусы или золото если у первой по ключевым параметрам лучше? Если хочется иметь в портфеле золото можно рассмотреть сам товар в вариациях. Золото и золотодобытчики были интересны летом 2022 года в период проблем с экспортом и дешевым долларом. С того момента акции Полюса- +200%, доллар - + 70%, золото – +177%, лучше индекса Московской биржи в два раза.