Профиль инвестора docr13 | Тинькофф Инвестиции Пульс

Показатели долговой нагрузки, предвещающие банкротство компании, базируются в основном на соотношении долговых обязательств к ключевым финансовым метрикам, таким как EBITDA. Вот основные критерии и пороговые значения, которые указывают на высокий риск дефолта и последующего банкротства: Основные показатели долговой нагрузки Коэффициент «Долг / EBITDA» Отражает способность компании обслуживать и погашать долг за счет операционных доходов. Нормальный уровень — до 3,0. Значение выше 4–5 свидетельствует о высокой долговой нагрузке и значительном риске неплатежеспособности. При значениях выше 5 привлечь дополнительное финансирование становится крайне проблематично из-за ухудшения кредитного рейтинга. Этот показатель очищен от амортизации и неденежных статей, поэтому более точно отражает реальную способность погашать долг наличными средствами. Коэффициент покрытия долга (Debt Service Coverage Ratio, DSCR) Показывает, насколько операционный денежный поток покрывает выплаты по обслуживанию долга. Значение ниже 1 указывает на риск неплатежей и высокую вероятность дефолта. Отношение долга к собственному капиталу (Debt/Equity Ratio) Высокое значение свидетельствует о финансовой зависимости от заемных средств и повышенном риске для кредиторов. Процент просроченных обязательств и уровень задолженности по кредитам и облигациям — важный сигнал приближающегося дефолта. Дополнительные признаки высокого риска Несоответствие графика платежей реальному денежному потоку. Быстрорастущие долговые обязательства при стагнации или снижении выручки и операционной прибыли. Отсутствие возможности привлекать новое финансирование из-за ухудшения рейтинга. Нарастание судебных претензий и открытых исполнительных производств. Итоги Порог «Долг / EBITDA» более 4-5 считается критическим и практически гарантирует дефолт в среднесрочной перспективе. Компании с показателем выше 3,0–3,5 нуждаются в реструктуризации долгов и корректировке финансовой политики. Для анализа банкротства также используют комплексные модели вероятности дефолта, учитывающие долговые коэффициенты, кредитный риск и макроэкономические факторы. Таким образом, долговая нагрузка — ключевой индикатор финансовой устойчивости; превышение оптимальных значений долговых коэффициентов сигнализирует о вероятности дефолта и банкротства.

Выручка: 2025 — 1,5–1,6 трлн руб., EBITDA 550–600 млрд руб., чистая прибыль 280–320 млрд руб., долг/EBITDA 1,3x (снижается). Факторы: Планируется рост добычи, ускоренный ввод скважин и реструктуризация кредитной нагрузки. Риск — крупный кредит к погашению в марте 2026 г. Договора: Возможные нарушения ковенант по кредиту могут привести к требованию срочного возврата долга, что сулит краткосрочные кассовые разрывы. Башнефть, ГТМ, НЛМК, Лукойл, Новатэк, Газпром Выручка/Прибыль: Мультипликаторы долга к EBITDA находятся в норме (Башнефть, НЛМК — на уровне 1,0–1,5, Газпром — менее 2), стабильная операционная деятельность, дивиденды поддерживаются положительным денежным потоком. Факторы: Высокий экспортно-валютный поток плюс поддержка рынка за счет повышения цен на энергоресурсы, а также импортозамещение в индустрии. Модель риска: Банкротство не прогнозируется, база активов и доступ к финансированию обеспечивают устойчивость к краткосрочным шокам. Модель дефолта и банкротства для уязвимых эмитентов Резкое падение операционного денежного потока (например, из-за санкций, приостановки производства). Нарушение ковенант по кредитным договорам и бондам (превышение лимита долговой нагрузки, снижение EBITDA ниже нормативных порогов). Применение досрочного истребования выплат кредиторами. Заморозка активов и судебные ограничения на расчеты — открытие процедуры наблюдения. Утрата ключевых активов, переход к стадии конкурсного производства и частичная компенсация кредиторам из реализации имущества компании (по приоритету залога).

Компании с высоким или нарастающим риском дефолта Южуралзолото (ЮГК) Долг: По итогам 2024 года — чистый долг 76,3 млрд рублей (+21% за год), облигационный долг ~25,7 млрд рублей, крупные выпуски с погашением в октябре 2025 г. и в 2027 г. Факторы риска: Рост долговой нагрузки, ухудшение кредитного профиля, угрозы технического дефолта по облигациям в случае национализации и смены владельца, регулярные проверки Ростехнадзора, приостановка разработки карьеров. Договора и долги: Есть риск нарушения ковенант, резкое увеличение доходности облигаций с 20% до 29% указывает на ожидания дефолта рынком. Сценарий: При переходе крупных рудников в госсобственность без перевода долгов, возможен технический дефолт и реструктуризация бондов. Объединённая вагонная компания (ОВК) Долг: Согласно обсуждениям на профильных форумах и новостям 2025 года, долговая нагрузка и слабый денежный поток компании приводят к постоянным рискам срыва обязательств. Факторы риска: Упавший спрос на подвижной состав, проблемы с ликвидностью после пика инвестиционных программ железнодорожной отрасли. Сценарий: Возрастает вероятность заморозки выплат по облигациям и увеличения объёма просроченной кредиторки перед банками и лизинговыми компаниями. Южуралзолото — отдельные признаки вывода средств, подготовка к фиктивному банкротству (по ряду расследований), национализация, повышение долгов.

Из негативного: В декабре в России может случиться новый всплеск инфляции благодаря росту тарифов на грузовые и пассажирские перевозки с 1 декабря: • Тарифы на грузовые перевозки вырастут на 13,8%. • Тарифы на пассажирские перевозки будут проиндексированы на 11,6% Про санкции: ЕС рассчитывает согласовать 15-й пакет санкций в отношении РФ к 19 ноября. Депутаты Европарламента призвали ЕС ввести санкции против теневого флота РФ, против судов, перевозящих СПГ, а также полностью запретить импорт в ЕС российского ископаемого топлива. Сейчас на рынке есть некий негласный консенсус: Инфляция будет снижаться очень долго, в лучшем случае увидим улучшения в 2026 году. ЦБ продолжит жестить. Скорее всего, снова повысят ставку и будут удерживать ее очень долго; СЦЕНАРИИ 1. Ситуация сейчас такая, что случиться может буквально что угодно. Например, план Трампа будет исполнен и приведет к перемирию сторон. Тогда расходы на оборону резко снизятся, сработает мощный дезинфляционный эффект. Вероятность есть, и она не то чтобы нулевая. Или СВО может закончиться / заморозиться на других условиях. 2. Есть шанс того, что инфляция замедлится в 1п 2025 на фоне снижения потребительских расходов и кредитования бизнеса, а экономика приблизится к состоянию рецессии. Тогда ЦБ придется резко снижать ставку, и быстрый разворот ОФЗ и IMOEX неминуем. Кажется, что это невероятно? Это отнюдь не так. Осенью и зимой 2023 года тоже никто не ждал ставку на уровне 21%, включая сам ЦБ. Сейчас же ЦБ может уйти в другую крайность и перестараться.

$GTRK $ГТРК КТО-НИБУДЬ плиизззз ОБЪЯСНИТ ЧТО/КТО ЭТО такое за докумен💼 ? Отчуждение подконтрольной эмитенту организацией голосующих акций (долей) эмитента или депозитарных расписок на акции эмитента Название .... "ГЛОБАЛТРАК МЕНЕДЖМЕНТ" адрес и тд и тп ДАЛЕЕ 🔥1.7. Дата наступления события (существенного факта), о котором составлено сообщение: 14.05.2024🔥 2.1. лицо, у которого произошло отчуждение голосующих акций (долей) эмитента или депозитарных ценных бумаг, удостоверяющих права в отношении голосующих акций эмитента (эмитент; подконтрольная эмитенту организация): подконтрольная эмитенту организация 2.2. в случае отчуждения голосующих акций (долей) эмитента или депозитарных ценных бумаг, удостоверяющих права в отношении голосующих акций эмитента, подконтрольной эмитенту организацией - полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование Общество с ограниченной ответственностью «Глобалтрак Лоджистик» 2.3. объект отчуждения (голосующие акции (доли) эмитента, а также идентификационные признаки ценных бумаг (голосующих акций эмитента); депозитарные ценные бумаги, удостоверяющие права в отношении голосующих акций эмитента): голосующие акции эмитента (обыкновенные именные бездокументарные акции (государственный регистрационный номер 1-01-84907-H от 14.04.2017, государственный регистрационный номер дополнительного выпуска 1-01-84907-H от 28 сентября 2017 года, ISIN RU000A0ZYD22) 2.4. в случае отчуждения депозитарных ценных бумаг, удостоверяющих права в отношении голосующих акций эмитента, - наименование и место нахождения иностранного эмитента, а также идентификационные признаки указанных депозитарных ценных бумаг: не применимо 2.5. количество отчужденных голосующих акций (размер отчужденной доли) эмитента (количество голосующих акций эмитента, права в отношении которых удостоверяли отчужденные депозитарные ценные бумаги): 236 620 штук 2.6. основание для отчуждения голосующих акций (долей) эмитента или депозитарных ценных бумаг, удостоверяющих права в отношении голосующих акций эмитента: Программа биржевой продажи ценных бумаг (акций) ПАО «ГЛОБАЛТРАК МЕНЕДЖМЕНТ» и Дополнительное соглашение №4 к Генеральному соглашению № 544758/19-м от 7 ноября 2019 г. между ООО «Глобалтрак Лоджистик» и Обществом с ограниченной ответственностью «Компания Брокеркредитсервис», одобренные Решением единственного участника ООО «Глобалтрак Лоджистик от 26.02.2024 г. и Советом директоров ПАО «ГТМ» (Протокол б/н от 26.02.2024 г.) 2.7. количество голосующих акций (размер доли) эмитента, принадлежавших эмитенту или подконтрольной эмитенту организации до отчуждения, а если до отчуждения эмитенту или подконтрольной эмитенту организации принадлежали депозитарные ценные бумаги, удостоверяющие права в отношении голосующих акций эмитента, - отдельно количество голосующих акций эмитента, права в отношении которых удостоверяли принадлежавшие эмитенту или подконтрольной эмитенту организации депозитарные ценные бумаги: 761 248 штук 2.8. количество голосующих акций (размер доли) эмитента, принадлежащих эмитенту или подконтрольной эмитенту организации после отчуждения, а если после отчуждения эмитенту или подконтрольной эмитенту организации принадлежат депозитарные ценные бумаги, удостоверяющие права в отношении голосующих акций эмитента, - отдельно количество голосующих акций эмитента, права в отношении которых удостоверяют принадлежащие эмитенту или подконтрольной эмитенту организации депозитарные ценные бумаги: 524 628 штук 2.9. дата отчуждения эмитентом или подконтрольной эмитенту организацией голосующих акций (долей) эмитента или депозитарных ценных бумаг, удостоверяющих права в отношении голосующих акций эмитента: 09 мая 2024 года 2.10. дата, в которую эмитент узнал об отчуждении им или подконтрольной ему организацией голосующих акций (долей) эмитента или депозитарных ценных бумаг, удостоверяющих права в отношении голосующих акций эмитента: 14 мая 2024 года ЧТО ЭТО? #help#бумеранг_по_здоровью