$AMD $INTC

AMD хоронит Intel? В сфере высоких технологий большой интерес представляют компании, занимающиеся компьютерным оборудованием. Cреди производителей процессоров лидируют две компании: Intel и AMD. Сейчас я расскажу, почему предпочитаю именно последнюю. Потенциал роста: AMD – набирающая популярность компания. Она стремительно захватывает рынок и наращивает выручку. Процессоры от AMD постепенно отбивают долю рынка у Intel в стационарных компьютерах и ноутбуках, что мы можем видеть на первом и втором фото соответственно. Процессоры от AMD устанавливаются в консоли старого и нового поколения: PS4, PS5, XBOX ONE, XBOX Series X\S. Также недавно AMD подписали контракт о сотрудничестве с Samsung, что сулит обоим большие перспективы. Преимущества перед конкурентами: AMD дешевле Intel, постоянно предлагает новые решения, заключает новые контракты и всячески заставляет Intel понервничать. Приведу пример: тогда как Intel уже давно использует техпроцесс 14 нанометров, то AMD - 7 нанометров и постоянно совершенствуется. Это гораздо технологичнее и современнее. Из-за устарелости Intel, от их процессоров даже отказались Apple. AMD энергоэффективнее, и новые чипсеты подходят под старые версии материнских плат, в отличие от Intel. Фундаментальный анализ: Да уж, расхвалил я AMD. А что на счет недостатков? Без этого не обходится. AMD гораздо слабее по многим фундаментальным показателям. Показатель переоцененности AMD превышает тот же показатель от Intel во много раз! Сравним основные критерии: Переоцененность: P/E: Intel - 11,23 AMD - 42,1 P/S: Intel - 2,9 AMD - 10,55 Видно, что Intel оценен куда справедливее, но в бурно растущей отрасли переоценность нормальна, меня, как инвестора, это ничуть не пугает. Доходность и закредитованность: ROE: Intel - 26,34% AMD - 57,48% ROA: Intel - 14,43% AMD - 33,16% ROI: Intel - 17,23% AMD - 48,66% Net profit margin: Intel - 26,84% AMD - 25,45% Debt/Equity: Intel - 44,92% AMD - 5,65% Как мы видим, AMD пользуется деньгами значительно эффективнее, и доход от капитала компании, активов и инвестиций опережает те же от Intel. Так же AMD куда менее закредитована и использует больше своего капитала. Тенденция закредитованности – нисходящая, тогда как у Intel – восходящая, однако обе компании исправно платят по долгам. А вот маржинальность обеих компаний почти одинакова. Темпы роста: дабы забить последний гвоздь в крышку гроба Intel, предлагаю взглнуть на пятилетний график роста этих двух компаний на третьем и четвертом фото. Отмечу лишь, что рост AMD более стихийный и непрогнозируемый, а рост Intel куда плавнее и спокойнее, но тем не менее растет AMD на дистанции куда лучше и будущее вырисовывается интереснее. Мое мнение: Прекрасная, набирающая обороты компания. Это один из наиболее перспективных игроков из сферы IT и лучший по моему мнению чипмейкер. Она отлично подходит для долгосрочного инвестирования, при условии понимания вами отрасли. Однако Intel подойдет для дивидендных инвесторов. В отличие от AMD, они платят и наращивают дивиденды, также у компании недавно сменилось руководство, что дает надежду на изменения, но пока интересных решений мы не видим. Итог: Я не вижу ни одной причины не инвестировать в прекрасную компанию AMD, но делать это советую на коррекции. Если не хотите дожидаться той самой коррекции по S&P500, которую все ждут, можете брать сейчас на просадке в 10%. Впереди еще много интересных обзоров! Дайте знать, если помог.